折价率的定义是什么?

基金投资知识 | 发布于2021-09-26

折价率的定义

折价率是基金交易价格与基金净值之间的折价比率,其计算公式如下∶

折价率=(单位基金净值-单位基金市价)÷单位基金净值

封闭式基金的折价率与在商店买东西打折是一个概念,但在计算方法上有一定区别。

例如,在商店买东西打8价,表示10元的东西卖8元,如果封闭式基金折价率为80%则表示基金净值与交易价格差为80%也就是说,净值为1元的基金交易价格为0.2元。

对封闭式基金来说,市价低于基金净值,存在一定的折价率属于正常情况。但在大牛市中,也会出现溢价情况,即基金净值为1元,交易价格为1.6元,这时折价率就变成了溢价率。

为什么封闭式基金打折出售

为什么封闭式基金会出现"打折出售"呢?根本原因就在于基金不能马上变现。

投资者要想赎回基金,获得基金所代表的资产,必须要等到基金到期,而在基金到期前的这一段时间内还存在净值下跌的风险。

这时基金持有者要想把基金卖给别人,就需要为别人承担这段时间的风险并做出补偿,所以其会以一定的折价比例出售。不同封闭式基金的折价比例是不同的。

对于投资者普遍看好的基金,往往以很小的折价比率就可以找到买家,并且在行情走好时还会出现溢价现象。

对于一些不看好的基金,只能以"跳楼价"卖出,这时,折价比率就较高。因此,折价比率可以反映出投资者对一只基金的认可程度。

另外,市场上所有封闭式基金的平均折价率可以反映整个基金市场的投资热度。当平均折价率降低时,表示大量投资者涌入基金市场,这时想卖出基金的投资者不愁找不到买家,纷纷提高销售价格。

相反,当所有基金的平均折价率上升时,则表示市场上买入的意愿不强,想卖出基金的投资者迟迟找不到买家,只能大幅折价出售。

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折价率由什么决定?

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