凯恩斯：油价站上80美元后，巨变，机会在。。。
本文来自微信公众号“凯恩斯”，飞鲸投研经授权发布。
国际原油价格站上了80美元/桶，根据市场惯例，当前油价在一个惯性的上涨趋势当中，这个趋势无法预估终点。和前几年的猪肉、纸浆一样，趋势突破之后，油价会延续趋势，我之前预测本轮预测会到100美元左右。当前产油国和石油进口国态度不同，产油国想要借机让经济崛起，石油进口国则希望产油国增产，以降低能源价格的方式降低国内通胀率。当前油价也并非原油独自上涨，煤炭和天然气都在同步拉升，全球同步则说明能源供过于求的情况正在发生逆转。
能源方面比较不利的信息：其一是山西洪水，在煤炭紧张大背景下，产煤的山西的确是给煤炭供应和煤炭物流出了新的难题，电力保供难度加大。需要强调，前段时间电力板块行情主要是因为民用电力价格上涨，当时我们还是对这个板块非常乐观。但如今电价涨价利好已经被煤炭价格上涨所覆盖，对于投资人，观念要改过来。当前电力板块尤其是火电发电成本过高，所以并非利好，而是利空，对于资源型的煤炭开采企业，只要没有因为自然灾害导致产煤减少和物流运输障碍，那么煤炭上涨将直接助推其基本面改善。
其二是全球天然气短缺。普京稍微压低了欧盟的天然气价格，毕竟欧盟对俄罗斯天然气有依赖，但是亚洲天然气价格指数JKM近期创出历史新高。天然气为什么短缺？有人说，是因为欧盟退出了煤电和核电，却想要用天然气发电，而同时新能源汽车需求量增加，增加了用电负荷。再叠加冬季供暖需求，预期天然气短缺会持续。
其三是产油国在掐产能。11月之前日均增产40万桶，直到580万桶。但去年为了对抗疫情，一口气减产1000万桶。产油国都打着好算盘，限产保价态势明显。不要小看产油国，在上世纪1970年代，石油危机曾在全球搅动风云，最后甚至让美国出现极端的滞胀。
综上，油价在突破80美元/桶的情况下，还会继续上行。但中途，产油国更快增产会让油价出现阶段性下跌，然后继续上行，直到冬季能源需求高峰过去，会逐步恢复正常。能源价格当前上涨较快，年底突破100美元/桶也不是不可能。
回到A股整体，A股今天走势较弱，我们看到通胀上行、电力短缺可能不利于实体经济。一般经济学家都是欢迎通胀的，短缺让价格上涨，生产商品有利可图。但当前能源电力短缺，有些产能是被动退出的，而且供应链各个环节是连锁的，上游没有原材料，下游就会减少产能。减少产能也会影响到上市公司业绩。能不能将原材料最终成本转移给消费者，各个行业都大有不同。所以A股当前行情除了个股行情，板块乏善可陈。另外，需要关注，养猪业当前上游原材料价格都在上涨，而猪肉在下跌，这种下跌也是趋势性的，时间可能比较长，但随着上游原材料上涨成为既成事实，比如玉米涨价导致饲料成本上升，预期未来猪肉价格不会继续探底，而是会有价格回升。最近，猪肉股已经开始受到投资人的些许关注。
至于港股，我们预期技术面上的支撑在22000点，到时候看这个点位是否有参考价值。但港股整体接近于底部，股票价格很低，估值合理，适合长期布局。尤其是内地稀缺的互联网企业，据说小红书也要赴港IPO，都是稀缺的投资资源。所以投资人可以关注港股，即使其还处在一个跌势当中，可以尝试积极的左侧购买。重点还是几大互联网科技公司。
我们没法改变股市，那么就让我们认真的对待和适应股市。就像我们自己选择了生下孩子，那么就好好抚养她。至于育儿中的各个付出与艰辛，都是我们选择生孩子的结果。
即便是培养孩子中的亲子冲突，同样也是我们选择不改变自己的结果，育儿就是育己。你自己天天玩手机打游戏，孩子自然也想玩；你自己对家人大吼大叫，孩子也不甘落后；你自己好吃懒做，晚睡晚起，孩子也一定是学的有模有样……
子曰:“己所不欲勿施于人”，自己做不到，就不要要求别人做到。
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