工业互联网时代PHM迎发展机遇，军工领域应用值得期待
编者按：本文来自微信公众号“王牌脱水研报”，贝壳投研经授权发布。
遵循价值规律，深掘成长逻辑。前面聊到中盘股的低估值机会《消费持续增长，动力腾飞在即》，当前国内外流动性收紧、利率上行的背景下，各行业龙头公司由于估值过高，在本轮调整中下跌最为显著，相对低估值的中盘股则业绩确定性较高，行业景气度较高的中盘股比较受到市场的关注，从均值回归和投资性价比的角度，当下布局中盘股的胜率更高。
行业深度专题系列之：PHM系统行业深度研究
研究背景：PHM聚焦于复杂工程健康状态的监测、预测和管理
PHM起源于欧美发达国家，最初用于航空航天领域。需求牵引和技术进步是贯穿其发展成熟的主线。PHM技术已成为现代武器装备实现自主后勤、降低全寿命周期成本的关键核心技术。目前，其应用已扩展到风电、石化、冶金、轨道交通等多个民用领域。
王牌解读：工业互联网时代，受益于数据接入与技术进步，PHM将大获发展
工业互联网时代，工业企业和设备的网络化改造，云数的提升，新一代现代信息技术和人工智能技术的迭代，将显著推动PHM的发展。在单价高、设备复杂程度高、运维要求高的军工、轨道交通、航空航天、风电等行业，PHM应用市场成长性较高。
中国PHM产业快速成长，本土企业拥有差异化的好胜优势。公共卫生事业的发展有政策支持。《工业互联网创新发展行动计划(2021-2023年)》提出，支持故障预测与健康管理(PHM)发展。在竞争格局上，SKF、本特利等国外厂商代表企业技术实力突出；本土厂商收入规模不大，但拥有本地化技术服务优势，涌现出东华测试、荣知日新等优质企业，未来成长值得期待。
赛道细分：PHM系统军工领域市场空间预计十分广阔，有望快速发展
根据美国政府部门对8类装备生命周期成本构成的统计，使用和保障成本的平均比例为49%，远远超过平均采购成本。但当前，设备维修效能仍有较大提升空间。PHM系统在军事装备领域取得了显著成效，国外航天器、飞机、舰船等被广泛搭载。PHM系统单价高，需求量大。我国军工应用目前正处于蓝海，并有望快速增长。两条主线：
1）结构力学性能研究领域龙头华东测试。公司推出电化学分析系统、PHM平台两大新品。PHM产品方面，公司拥有装备科研生产相关资质，技术与外资齐平，发力国产化，积极推进舰船、无人机、航空发动机等多领域应用。随着新品上量，公司业绩有望维持快速增长趋势。
2）工业设备智能运维整体解决方案提供商龙头
容知日新。公司PHM产品主要用于风电、石化、冶金等领域，近半收入来自风电客户。风电补贴退坡将推动风电行业客户2021年内风机交付规模增长，并推动行业集中度提升，公司作为业内优质标的，发展值得期待。行业研究备选鼓骠池：航发控制、中航沈飞、博云新材。
风险分析
下游市场推进不达预期风险；海外巨头竞争风险；技术突破缓慢风险；新股上市股价波动风险。
飞鲸投研从多维度分析，整理了一份《成长50》的名单，可以关注同名公众号："飞鲸投研"：feijingtouyan，进行领取（点击复制）
/阅读下一篇/
“AI+”到“AI×”，百度进入“第二宇宙速度”
脱水研报
-
据德邦证券研报分析，伴随消费者对智能家居的需求精细化，消费者教育不断完善，以及家居替换、改善诉求，行业将迎大规模需求放量。深耕国际市场，快速创新产品，不断提升产
-
浙江正泰电器股份有限公司成立于1997年，是国内领先的一站式低压电器产品与系统解决方案供应商；2016年通过收购注入光伏发电资产后通过技术和品牌优势迅速成长为分
-
公司经过23年的发展，已从一家仅有586名员工、36家营业网点的证券公司，逐渐壮大为一家总资产超过3000亿，净资产超过600亿，员工6000余人、在全国87个
-
康龙化成（北京）新药技术股份有限公司，原名康龙化成（北京）新药技术有限公司，简称康龙化成，2004年成立的美国独资企业，位于北京亦庄经济技术开发区泰河路6号，为
-
公司主要从事高端智能装备的研发、设计、生产和销售，产品布局晶体硅光伏行业、锂动力电池行业和半导体行业，主要客户覆盖晶科能源、晶澳太阳能、隆基绿能等光伏龙头企业及
名家观点
-
一隐秀路大佬就是这波主多南天的主力，今天下午又再度拉回，从同花顺超级盘口看它从水下一路点火，要不是大盘太弱了大概率能走出地天，上次也是在一片绝望中隐秀路大佬引导
-
这一周的弱势，始于外资的大幅出逃，不过，周五的弱势，却怪不了人家，参考下北上资金，尽管深港通有一定流出，但也谈不上很大，沪港通更是流入的，所以，周五的弱，纯属于
-
以岭药业：这个票近期是一路小快步上行，到了今天终于是走了加速，明天溢价问题不大，但周四涨停也说明短线资金进来了，短期估计短线资金还会关注这里，明天预计冲高问题不
-
10月份已到了最后几天，三季报也进入到了最后的集中披露，而这个时候，就要注意下不及预期的雷股了。怎么规避不及预期的可能雷股？如果对个股基本面不是很了解，还真没什
-
第二段，就是11点之后，不管是中午前的强反击，还是午后的回落，以及随后的僵持，跟北上资金的节奏几乎完全同步了，这意味着，多空双方都选择了观望，然后，才有了北上资
热点题材
-
点评：我国5G消息标准体系已基本完成，基础设施建设火热进行，终端技术准备充分，从孕育期进入到了发展期。目前5G消息应用试点覆盖了政务、金融、互联网、交通物流、医
-
华创证券认为，供给增长放缓紧张态势凸显，氯碱行业开工率为84%，已达5年内最高。短期内继续抬升的阻碍主要是产地限电、环保督查等因素，可以释放的供应能力已不多。下
-
点评：随着我国城镇化进程加速，中等收入群体扩增，消费者的食品安全意识也在不断提升，生鲜电商需求总量的不断增加推动了整个食品及农产品冷链产业的发展，持续为冷链物流
-
点评：据报道，截至2020年年底，全国外卖总体订单量将达到171.2亿单，同比增长7.5%。我国外卖用户规模已接近5亿人。在2月份，抖音在北京、上海、杭州等一线
-
永兴材料（002756）拟投建2万吨电池级碳酸锂项目；赣锋锂业（002460）目前碳酸锂的设计产能为4.05万吨/年。
最新资讯
-
究其原因，一是大环境推动，二是其下游覆盖领域多，前景广阔。数据显示，2023年中国低空经济市场达到50亿元，预计到2026年将突破万亿。低空飞行与产业融合，是低
-
就在4月27日，“天工”机器人震撼亮相。这是北京人形机器人创新中心推出的产品，由小米机器人、优必选科技等参投。从实际表现看，“天工”机器人并不逊于马斯克的擎天柱
-
其所选投资标的，往往是未来确定性比较高的。数据显示，截至2023年12月31日，在70多家上市中药企中，社保基金一共投资了12家公司。其中，市值现在百亿以上的有
-
跨国药企为全球创新药企蹚出一条路，原来药王不仅出现在肿瘤和自免领域，内分泌（代谢）也是孕育重磅药的摇篮。诺和诺德的司美格鲁肽仅用6年时间就突破了200亿美元的年
-
当一个国家65岁及以上老年人口，占总人口比例超过7%时，就意味着进入了老龄化。2023年，我国65岁及以上人口数量2.17亿人，在总人口中占比15.4%。随着生
