不满意今年的投资收益怎么办？买基金就像谈恋爱！脚踏N只船迟早要翻船！

不满意今年的投资收益怎么办？

　　大家年初定的基金投资年度Flag，如今实现了多少？

　　可能多数人的投资收益和年初预期相比，仍有一段距离。

　　有一位粉丝在后台向我们发来了——他在某基金投资平台上，投资基金所取得的收益。

　　他今年以来收益率是10.58%，跑赢了92.48%的基民。

　　这种排名结果可能说明，90%以上的基民现在还没达到10%这个门槛，

　　甚至，应该有不少高点入场的基民还在亏损中。

　　年初至今，

　　为什么投资收益不如前两年？

　　① 权益市场震荡加剧

　　年初至今A股未能延续前两年的辉煌，沪深300指数在2019年、2020年分别取得了+36.07%、+27.21%的优异成绩，2021年以来却遭遇滑铁泸，截至目前跌去5.54%。

沪深300近三个年度涨跌幅

　　● 数据来源：Wind，2019/1/1-2021/10/19，指数过往表现不预示未来，投资需谨慎

　　实际上，沪深300自春节前达到高点，而后便基本一路调整，期间最大回撤达18.19%。

　　② 板块行业轮动加快

　　不仅指数区间震荡，市场的行业轮动也在加剧，复盘今年以来，A股风格已经走过了五个阶段，投资难度非常大：

　　第一阶段(年初-2.18)：

　　指数普涨，消费领涨，成长、金融板块居后；

　　第二阶段(2.19- 3.24)：

　　指数普跌，仅金融板块相对抗跌，多数板块下跌；

　　第三阶段(3.25- 7.22)：

　　指数反弹，成长板块大涨而金融下跌；

　　第四阶段(7.23-9.13)：

　　指数震荡上行，周期板块独涨而消费大跌；

　　第五阶段(9.14至今)：

　　指数震荡回调，风格由周期轮动至消费、金融。

上证指数今年以来各阶段走势

　　● 数据来源：Wind，2021/1/1-2021/10/19，指数过往表现不预示未来，投资需谨慎

　　③ 强势基金普遍回调

　　受权益市场震荡加剧、风格轮动加快影响，前两年表现优秀的权益基金也遭遇了短期的净值波动。

　　我们统计了在2019年、2020年两年内净值实现翻倍的权益基金，

　　结果发现， 截至2021/10/19，这一批前两年翻了一倍的权益基金，今年以来平均收益率回落至9.7%，最低收益为-21.24%。

“2021年初两年翻倍”基金

在2021年的表现

　　● Wind，2019/1/1-2021/10/19，“2021年初两年翻倍基金”指2019-2020年间复权单位净值涨幅超100%的基金；基金过往表现不预示未来，投资需谨慎

　　基金投资没法“暴富”

　　平常心会让我们的投资更从容

　　复盘历史，其实每年动辄30%、40%的收益率并不是基金投资的常态。

　　据历史数据，A股股票平均年化回报在8%左右；主动权益类基金相对更高一些，在13%-16%的水平。

A股VS主动权益基金平均年化回报

　　●数据来源：Wind，2006/10/19-2021/10/19，指数过往表现不预示未来，投资需谨慎

　　历史常识告诉我们，两年一倍或许易得，但那是个别年份的好运气使然，切莫将运气当作实力和必然。投资收益能达到五年一倍者，其实已经远远领先于平均水平。

　　反过来想，如果把今年的投资目标降低为保住前两年的胜利果实，我们的持仓心态或许从容得多。

　　就拿今年来说，虽然说表面看起来，基金收益率不再“亮眼”，但客观来说，基金平均而言依然表现出了相对稳健的收益。

　　据WIND统计，股票型基金总指数、混合型基金总指数今年以来分别上涨7.18%、6.84%。

　　股价就像一只围绕着价值这位主人散步的小狗，小狗一会跑到前面，一会跑到后面。

　　股市向上的成长之路难免一波三折。所以，设定合理的长期投资预期，接受市场先生反复无常的脾气，可以帮忙我们平和地走过低谷，攀爬至更高处摘取胜利果实。

买基金就像谈恋爱！脚踏N只船迟早要翻船！

　　投资界有一个广为人知的铁律：“不要把鸡蛋放在同一个篮子里。”

　　因此，很多基民在投资时，都会有意识地购买不同类型的基金产品，以求分散风险。

　　更有甚者，将分散做到极致，开启了“广撒网”模式：购买了几十、几百甚至上千只基金。

　　之前，小编就分享过一个“基金海王”的故事：

　　可是，这种广撒网的投资方式真的科学吗？

　　01分散投资，不是数量越多越好

　　基金是买入一篮子股票，和买入单只股票相比本来就已经是分散投资。不过基金并不是绝对分散，会有偏重的方向和风格，所以单只基金的波动还是会比较大。

　　持有多只基金的意义在于减少波动。

　　有人曾经做过一个统计：

　　当持有基金数量在4只时，波动率已经显著的下降。

　　当到10只时，再往后配置的话，波动率下降幅度已经很微弱了。

　　图表更直观：

　　买基如果过于分散，倒不如直接买入指数基金，至少费率还低。

　　02过度分散不利于管理

　　基金组合里每多一只基金，就意味着要多操一份心。

　　像基金海王这样，拥有上千只基金，每天光是浏览完这些基金，就得花上好几个小时，更别说深入分析研究了。

　　广撒网、随便买，并不去认真了解手头的基金，当部分基金出现较大回撤，很可能就会沉不住气，慌乱抛出。

　　所以，过度的分散投资并不可取。

　　那么，到底应该如何合理配置基金呢？

　　该如何合理配置基金呢？

　　我们的建议是：

　　如果是投资指数基金，两只已经可以满足多数人的需求：1只成长股风格的指数和1只蓝筹股风格的指数。

　　如果投资主动管理的偏股基金，也没有必要超过4-5个。

　　“海王”式投资看似规避了风险，实际上是一种十分偷懒的方式。

　　买基金还是要做好功课，分配好资金，做到心中有数。这才是一个成熟投资者应该有的投资姿势。