OBV能量潮 职业机构偏爱的选股指标和能量潮OBV指标

职业机构偏爱的选股指标--OBV能量潮

平衡交易量(英文缩写为OBV)是约色夫，葛兰维尔设计出来的一种指标，平衡交易量是一种可正可负的交量量总值，它的每日上海和下落取决于收盘价格比前一天是高还是低，如果某日的收盘价高于前一天，说明当天是看涨占上风，就将当天的交易量加到平衡交易量上，如果某日的收盘价低于前一天，说明当天是看跌占上风，就从平衡交易量中减去此日的交易量.如果收盘价没有变化，则平衡交易量也保持不变，平衡交易量的涨落常常会走在价格涨落的前面，所以它被成为超前指标.

平衡交易量达到新高时，说明多头势力强，价格可能上涨，平衡交易量达到新低时，说明空头势 力强，价格可能会下跌，如果说价格是投资者对股票的价值认识，那么交易量就是投资者(特别是机构投资者)对股票的感情投入.当出现平衡交易量的变经模式与价格的变化模式不一致的现象时，说明有机构投资者对股价的操和出现利益性失误.

该指标被乾隆软件引进沪深交易市场后，最先受到部分上海.新疆.河南地域的职业重视和应用，它们并为该指标起了一个更好听的名字--能量潮，逐渐能量潮的叫法比起平衡交易量指标的叫法更加普通投资者所熟悉.

目前关于OBV指标的用法主要有二类:

第一类是乾隆软件上的(ALT+H)说明用法:

1 产生五个向上(向下)箭号时，为短线卖出(买进)时机.

2 OBV线能帮助确定股市突破盘局后的发展方向.

3 OBV线对双重顶第二个高峰确定有较标准的显示，即股价再次回升时，OBV线不能同步配合，却见下降，则可能即交形第二个峰顶完成双重顶的形态.

4 OBV横向走超过三个月，注意随时有大行情出现.

5 该种理解被北京 上海 深圳 山东等地的许多咨询机构和券商所认可.

第二类是部分职业机构的新用法:

1 OBV是一个长线技术指标，主要用于跟庄者判断主力机构的持仓量与作庄者判断所主持的股票是否中途有新的集团资金进入或退出.

2 OBV在弱势市场的使用价值高，在强势市场的使用价值有限.这主要是因为强庄股的威力主要在弱势中体现，逆市是沪深市场中长线强庄股的经典特点，在强势市场中，新庄股的爆发力更为诱惑人，此时短线能量潮一量比的运和更为适合职业投资人的胃口.

3 OBV主要用于选股以及跟踪庄股用，而不适合买卖时机的参考.

4 最好的股票应是OBV值的最高位，而股价在较低的位置，这种现象说明有主力被套牢.

5 OBV的趋势一直向上为好，如果中途出现一定幅度的回落，说明主力筹码的集中度不够，该种现象说明目标股可能存在原有机构减仓或换庄的可能性，在近期现现过一定帐度下跌的股票不能当做长线股操作.

6 处于高位的小(大)盘股的OBV经过45(60)个交易日的横盘还没有上涨趋势，则需要注意主力的减仓行为.

7 用OBV指标判断新疆 深圳 海南 湖南 河南 湖北等地职业机构以及新基金长线控盘的中等偏小(3000万-8000万)流通盘子的股票的主力仓位较为准确.

8 在近期笔者举办的职业操盘培训班中，该技术指标被视为重点指标，目前沪深市场中最重要的50个主力中，记录位置靠前的几个长线大主力的长线控盘品种的市场表现时，均应经常关注其OBV的变化.

9 最近一些期货机构在寻找新壮大股(主要是未有大笔例送股历史的次新股)痕迷时，也使用OBV来达到自动选股的目的，方法是找寻K线位于低位，但OBV频繁剧烈上下震荡的个股.

需要注意的是OBV的第二类认识目前只有少数职业投资人能够熟练使用，理解其深刻含义需要有一定的实战素养，初入股市时间不久的新投资机构和新股民，则需先学习掌握第一类解释，以免猎刀太快，不小心伤住自己.

能量潮OBV指标

1． 能量潮指标设计

OBV指标又称为能量潮，也叫成交量净额指标，是通过累计每日的需求量和供给量并予以数字化，制成趋势线，然后配合证券价格趋势图，从价格变动与成交量增减的关系上，来推测市场气氛的一种技术指标。

其计算公式为:当日OBV＝前一日OBV＋今日成交量。

(注:如果当日收盘价高于前日收盘价取正值，反之取负值，平盘取零。OBV把股价上升时的成交量视为人气积聚，做相应的加法处理，而把股价下跌日的成交量视为人气离散，并做减法运算。)

由于在市场中，投资者对股价未来趋势的分歧会通过成交量的变化反映出来，具体表现为分歧越大，交易量越多。OBV的理论基础是市场价格的变动必须有成交量配合，股价上升时成交量必须增加，但并不一定要求成交量的变化与股价的变化成正比。股价的涨跌而成交量不相应升降，则市场价格的变动难以继续。可以看出OBV的出发点是基于成交量为股价变动的先行指标，短期股价的波动主要是受人气的影响，因此，从成交量的变化可以预测股价的波动方向。

2． 能量潮指标使用要点

（1）OBV指标的应用原则重点在对OBV线形态的变化上。在操作上，一般是把OBV线与股价线进行印证来分析判断。

由于OBV的走势可以局部显示出市场内部主要资金的移动方向，显示当期不寻常的超额成交量是徘徊于低价位，还是在高价位上产生，因此，可使投资者领先一步掌握大盘或个股突破盘局后的发展方向。

（2）在证券市场中，价格、成交量、时间、空间是进行技术分析的四大要素，由此，我们应该清楚OBV指标作为成交量的指标，不能单独使用，必须与价格曲线同时使用才能发挥作用。OBV曲线的上升和下降对进一步确认当前股价的趋势有很重要的作用。

（3）OBV指标方向的选择反映了市场主流资金对持仓兴趣增减的变化。OBV线最大的用处，在于观察股价盘局整理后，何时会脱离盘局以及突破后的未来走势，OBV线变动方向是重要参考指标。OBV指标的曲线方向通常有三个：向上、向下、水平，另外，OBV线呈N字和V字形是最常见的形态。

（4）当股价上涨，OBV指标同步向上，反映在大盘或个股上就是一个价涨量增的看涨信号，表明市场的持仓兴趣在增加（图2-10）。反之，股价上涨，OBV指标同步呈向下或水平状态，实际上就是一个上涨动能不足的“背离”现象，表明市场的持仓兴趣在减弱，这样，大盘或个股向上趋势都将难以持久。

图2－10 OBV指标

（5）当股价下跌，OBV指标同步向下，反映在大盘或个股上就是一个下跌动能增加的信号。市场做空动能的释放必然会导致股价的大幅下跌，此时，投资者应该首先想到的是控制风险，设立好止损位或出局观望。但是，如果股价持续下跌，而 OBV线却上升，表示承接买盘旺盛，逢低接手强劲，股价很可能会止跌回升。 因此，OBV线的“底背离现象”和“异常动向”往往对于挑选黑马股有着相当明确的指示作用。

（6）当股价变动，OBV指标呈水平状态，这种情形在OBV指标的表现中最常见到。OBV指标呈水平状态，首先表现为目前市场的持仓兴趣变化不大，其次表现为目前的大盘或个股为调整状态，投资者最好的操作是不要参与调整。当股价下跌，OBV指标呈水平状态是股价下跌不需要成交量配合的一个最好的表象。这种情况往往意味着股价缩量下跌的时间延长，必将带来投资者的全线套牢。

（7）由于OBV指标是根据当日收盘价高于前日收盘价取正值，反之取负值，平盘取零，那么，主力机构按照其指标设计原理，完全可以通过尾盘故意拉抬或打压，达到有意识修改OBV指标方向的假象目的。这是运用该指标时必须清楚的实战制约缺陷。

（8）ＯＢＶ指标数值从上市之日开始累计计算，因此，它更多属于是一个长线技术指标，灵敏性较差，主要用于跟踪判断主力机构的持仓量变化。但对于一些前期大幅放量拉升上涨后的缩量回调个股，如果单纯用OBV指标来分析主力资金的进出容易出现判断失误（图2-11），所以，现在该指标的有效性在逐渐降低。有些投资者不从上市之日开始计算，直接取120日或250日周期来计算分析OBV指标线的走向。

图2－11 单纯用OBV指标容易出错。