凯恩斯:这一风险,地球人都知道,但A股会“独善其身”

名家观点 | 发布于2022-06-13

编者按:本文来自微信公众号“凯恩斯”,飞鲸投研经授权发布。

今天是6月13日,A股随上周美股态势,指数出现下滑。上周我说过,全球资本市场聚焦点于美国5月通胀率8.6%再创40年新高,本周美联储将加息50个基点,美股可能下跌释放风险。现在看除了美联储加息因素,美股当前风险也很高,主要是欧美经济在过热之后往往很难和平收场。而同时个人认为,当前美股风险对于A股的冲击总体有限,我国经济韧性强,A股总体上和全球你资本市场还是有风险隔离的,所以外部风险会传导进来,但不会造成太大波动。朱颜辞镜花辞树,最是人间留不住。踏遍青山人未老,风景这边独好。虽然中国也有房产金融的潜在风险,但A股有热门板块支撑市场,比如新能源汽车、新能源、消费等等。A股指数未必能够一直坚挺,但热点轮动下,市场整体不缺赚钱的机遇。

凯恩斯:这一风险,地球人都知道,但A股会“独善其身”

另外,上证指数从技术看,还在一个反弹上行通道当中,介于6月份中国经济数据将大为改观,4、5月没有下跌,A股6月更不会出现大幅度的波动,所以,总结陈词:A股震荡上行,总体风险不大。

热点板块个股方面,宁德时代比亚迪很多人又在权衡比较,俗话说:“小孩子才做选择,大人全都要。”新能源汽车领域A股就两个龙头,所以新能源汽车行业向好这两家都是受益者。短期看,伴随疫情后新能源汽车产业复苏,两家企业都处在基本面上升期。长期看,两家估值都有些过高。有机构总喜欢捧一踩一,我还是保持乐观看法,两家企业代表两种新能源车领域的运营模式,宁德时代已经在欧洲建厂,降低了传统汽车进入新能源车领域的入门门槛,而比亚迪在锂电池车领域的技术积累非常全面,走的是全产业链模式。都是技术公司,只是侧重不同而已。

凯恩斯:这一风险,地球人都知道,但A股会“独善其身”

CRO企业药明康德出现股价大幅波动,主要原因是大股东减持。药明康德这家公司盈利能力没什么毛病,要说有缺点,可能有些人认为40倍PE属于较高估值,疫情结束后来自疫苗和新冠药物研发CRO需求增量可能不足这两项应该是主因。如果一个股票一减持就大跌,也侧面说明当前散户市场,投资者情绪太不稳定,或许也有人为这个股票估值较高,但不知道你观察没有,今天成交额高达64.48亿,股价死活不跌停,谁在买,谁在卖?如果真的是重大利空,为何机构不给直接封死跌停?CRO是长期投资,短期的风险释放和杀估值在预期当中,股价回落是投资的好机会。

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教育板块又一次强势崛起。上一次教育板块崛起还是因为小学课本插图引发的全民讨论,这次教育板块的推动力是新东方,新东方俞敏洪亲自上场直播,观众人数超过千万,一边边上课,一边直播带货,或许也是一种教育公司的新模式,双语直播应该算是新东方在无奈中的一种出路。效果好不好?可能时候看销售数据才知道,反正现在是够热闹。教育板块一点就着的态势,则反向说明教育行业在低谷期,需要寻求突围。随着时间的推移,教培整顿的影响逐渐淡化,随着疫情的缓解,线下培训教学已经恢复,所以教育板块是有驱动力的。只不过当前驱动教育板块躁动的这些事件都是无厘头,不能从根本上解决教育领域“内卷”的现状,所以,教育板块是否能全面崛起还有待观察。

最后,有一个超临界高效发电技术,有人说这是热门黑科技,其实这个是炒冷饭。2018年就已经炒过了,煤炭高效使用的确能够解决现实问题,煤电高效技术的确更有现实意义,毕竟3、5年内,我们摆脱不了煤电。但投资人需要明白,长期来看,能源大方向是提高新能源比重,逐步减少甚至淘汰煤电,短期数年的繁荣对于长期投资人价值不大?投资人为何不直接关注新能源?未来终点是新能源!

在投资市场里赚大钱是一件非常无聊的事,只需要在大部分人胆子小的时候、低估的时候、大胆买入错杀的优质公司,然后“躺赢”就行!

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