凯恩斯：三个短期投资机会，两大长期投资机会，选谁？
编者按：本文来自微信公众号“凯恩斯”，飞鲸投研经授权发布。
比特币崩盘，跌破2万美元大关，但这还不是最惨的，惨的是号称与美元挂钩的全球第三大虚拟货币：LUNA，七天时间，跌了99%，昨天从最高119美元，跌到了最低0.3美元，几乎跌没了！相当于贵州茅台2万亿人民市值一周清零。有人欢喜有人忧愁，有人悲痛就有人高兴，网传腾讯一女生，做空LUNA，一夜之间，暴赚59倍，成为千万富翁。什么，你也想去做空？今天币值归零了，机会只给那些有准备的人！
A股机会更多，只是很多人缺乏发现的眼睛。
今天是5月13日，A股表现稳健，我们希望一直稳健下去。美联储的加息，会直接刺破全球的泡沫资产，泡沫越大，崩的越快，所以我们一直提醒，虚拟货币风险巨大，今年巴菲特股东大会上也提醒：比特币的风险！所以我国禁止比特币交易是对的，因为美联储持续加息，会加速摧毁虚拟货币。
放眼全球资产，A股资产价值凸显，虽然目前很多双靴子还没有落地，未来再次出现波动都算正常，投资人只要把握正确方向，牛熊一样赚钱。当前是长期布局的机会，短期凑点小热闹也可以。
我们罗列了短期机遇，投资人可以从以下几个方面去考虑：
其一、通过财政政策来看投资机遇。财政政策是当前唯一的拉动手段，货币政策如今没有空间，所以投资人关注财政政策为要。财政政策主要从两个方面拉动：一个是基建，我们一直强调电力行业的机遇。这个机遇可不是电线，而是光伏、风电的新能源产业，是虚拟电厂、储能、特高压的电网改造优化，是充电桩的进一步扩容。当下不看好氢能市场，未来如果看到氢能产业化的可能，也会将其纳入。另一个是消费需求上的拉动。能够显著看到的是各地的消费券发放，这里包括消费类的很多细分，包括白酒消费，包括家电消费，包括电子消费品，也包括新能源汽车。这里尤其要重视的家电消费和新能源汽车消费，未来可能会加大补贴力度，因为这些是大件，利用一定的优惠来撬动这些产业需求杠杆，带动的就业更多。
其二、通过疫情防控来看投资机遇。主要还是核酸检测，当然，疫苗、医药耗材、CXO、新冠药物等都有机遇，这里面的变化也是很快的，诸如核酸检测如今利润率已经有下降，我们不能说这个行业如今介入是最好的时候，只能说鸡肋阶段，还有些肉，但不是很多。
其三、制造业升级和顺周期的投资机遇。制造业升级围绕中国制造的供应链短板，包括芯片、系统等，这里主要还是芯片，因为国内系统上强者不多，中芯国际这个龙头业绩依然很强劲。顺周期比如化工和资源类，这部分以能源最为出色，当前能源依然在一个顺风期，但要注意，买上游资源股。比如中国石油和中国石化都很好，但中国石油的资源更多，所以一般中石油更好。
短期的机遇就是这些，当然个股有个股的状况，具体问题具体看。
而长期的机遇其实也很明确，在当前周期高位的背景下，价值投资防御为主，主要集中在两个领域：一个是消费，一个是医药。
消费指的是略微高端，有全球扩张能力的消费企业，产品最好是嗜好品，产品定位最好是中产阶级，拥有广阔的销售渠道，消费者能够便利的获取商品，也能够通过这些销售渠道迅速实现产品多元化。包括白酒、网络游戏、消费电子、饮料、调味品、预制菜等等。
医药行业分化严重，经历过一段时间的下跌，部分股票具备很强的估值吸引力，前几年对于高估值的抱怨逐步减少。但在医药股中，投资人要坚持研发导向，创新导向，生物靶向等方面，不要投资医药股中的泛泛之辈。仿制药时代结束了，我们迎来了创新药时代。
短期和长期都要关注，短期投资的企业经营若是成功，也可以变为长期机遇，只不过短期机遇在估值上往往比较高，因为看到这些机遇的一定不止有我们。
当前全球央行紧缩货币的大背景下，个人觉得长期布局才是正确的路径。当然，博取短期利润并不是错的，尤其是当前大基建投资山雨欲来风满楼的时候。至于A股整体，只能说宏观面几只靴子落地之前，还不能对大趋势做出反转的判断，当前依然定位是超跌反弹。
【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】
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