凯恩斯:三个短期投资机会,两大长期投资机会,选谁?

名家观点 | 发布于2022-05-13

编者按:本文来自微信公众号“凯恩斯”,飞鲸投研经授权发布。

比特币崩盘,跌破2万美元大关,但这还不是最惨的,惨的是号称与美元挂钩的全球第三大虚拟货币:LUNA,七天时间,跌了99%,昨天从最高119美元,跌到了最低0.3美元,几乎跌没了!相当于贵州茅台2万亿人民市值一周清零。有人欢喜有人忧愁,有人悲痛就有人高兴,网传腾讯一女生,做空LUNA,一夜之间,暴赚59倍,成为千万富翁。什么,你也想去做空?今天币值归零了,机会只给那些有准备的人!

凯恩斯:三个短期投资机会,两大长期投资机会,选谁?

A股机会更多,只是很多人缺乏发现的眼睛。

今天是5月13日,A股表现稳健,我们希望一直稳健下去。美联储的加息,会直接刺破全球的泡沫资产,泡沫越大,崩的越快,所以我们一直提醒,虚拟货币风险巨大,今年巴菲特股东大会上也提醒:比特币的风险!所以我国禁止比特币交易是对的,因为美联储持续加息,会加速摧毁虚拟货币。

放眼全球资产,A股资产价值凸显,虽然目前很多双靴子还没有落地,未来再次出现波动都算正常,投资人只要把握正确方向,牛熊一样赚钱。当前是长期布局的机会,短期凑点小热闹也可以。

我们罗列了短期机遇,投资人可以从以下几个方面去考虑:

其一、通过财政政策来看投资机遇。财政政策是当前唯一的拉动手段,货币政策如今没有空间,所以投资人关注财政政策为要。财政政策主要从两个方面拉动:一个是基建,我们一直强调电力行业的机遇。这个机遇可不是电线,而是光伏、风电的新能源产业,是虚拟电厂、储能、特高压的电网改造优化,是充电桩的进一步扩容。当下不看好氢能市场,未来如果看到氢能产业化的可能,也会将其纳入。另一个是消费需求上的拉动。能够显著看到的是各地的消费券发放,这里包括消费类的很多细分,包括白酒消费,包括家电消费,包括电子消费品,也包括新能源汽车。这里尤其要重视的家电消费和新能源汽车消费,未来可能会加大补贴力度,因为这些是大件,利用一定的优惠来撬动这些产业需求杠杆,带动的就业更多。

其二、通过疫情防控来看投资机遇。主要还是核酸检测,当然,疫苗、医药耗材、CXO、新冠药物等都有机遇,这里面的变化也是很快的,诸如核酸检测如今利润率已经有下降,我们不能说这个行业如今介入是最好的时候,只能说鸡肋阶段,还有些肉,但不是很多。

凯恩斯:三个短期投资机会,两大长期投资机会,选谁?

其三、制造业升级和顺周期的投资机遇。制造业升级围绕中国制造的供应链短板,包括芯片、系统等,这里主要还是芯片,因为国内系统上强者不多,中芯国际这个龙头业绩依然很强劲。顺周期比如化工和资源类,这部分以能源最为出色,当前能源依然在一个顺风期,但要注意,买上游资源股。比如中国石油和中国石化都很好,但中国石油的资源更多,所以一般中石油更好。

短期的机遇就是这些,当然个股有个股的状况,具体问题具体看。

而长期的机遇其实也很明确,在当前周期高位的背景下,价值投资防御为主,主要集中在两个领域:一个是消费,一个是医药。

消费指的是略微高端,有全球扩张能力的消费企业,产品最好是嗜好品,产品定位最好是中产阶级,拥有广阔的销售渠道,消费者能够便利的获取商品,也能够通过这些销售渠道迅速实现产品多元化。包括白酒、网络游戏、消费电子、饮料、调味品、预制菜等等。

凯恩斯:三个短期投资机会,两大长期投资机会,选谁?

医药行业分化严重,经历过一段时间的下跌,部分股票具备很强的估值吸引力,前几年对于高估值的抱怨逐步减少。但在医药股中,投资人要坚持研发导向,创新导向,生物靶向等方面,不要投资医药股中的泛泛之辈。仿制药时代结束了,我们迎来了创新药时代。

短期和长期都要关注,短期投资的企业经营若是成功,也可以变为长期机遇,只不过短期机遇在估值上往往比较高,因为看到这些机遇的一定不止有我们。

当前全球央行紧缩货币的大背景下,个人觉得长期布局才是正确的路径。当然,博取短期利润并不是错的,尤其是当前大基建投资山雨欲来风满楼的时候。至于A股整体,只能说宏观面几只靴子落地之前,还不能对大趋势做出反转的判断,当前依然定位是超跌反弹。

【以上内容仅代表个人观点,不构成买卖依据,股市有风险,投资需谨慎】

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