熵解投资：成长里的低估股
编者按：本文来自微信公众号“熵解投资”，飞鲸投研经授权发布。
第一、行情回顾
三大指数全天探底回升，沪指走出v字反弹，创业板指数一度在权重股的影响下跌幅接近5%，午后券商、银行、创投等金融股异动拉升带动指数翻红，大基建板块维持热度再度走强多只个股连板。两市超3600家个股上涨，成交量较昨天有所放大，北向资金净流入31亿。
板块方面，早盘CRO板块在美国商务部工业与安全局(BIS)发布了更新的“未经核实名单(Unverified List，简称UVL)”的突发消息影响下A股的药明康德和港股的药明生物均出现暴跌，并带动了其他医药权重的大跌；而创业板指数的大跌，还把锂电、光伏、半导体等前期高景气赛道通通带动调整，浓眉大眼的宁德时代盘中一度跌幅接近10%，在赛道股与医药股的大跌合力下，创业板指数也创下了年内最大跌幅。
而风电并没有高景气赛道的下跌的影响出现补跌，大金重工午后逆势拉升带动板块修复，盘中一度触及涨停，东方电缆截止收盘也成功翻红，整体来看还是之前说的估值优势，想对比与锂电、光伏，部分风电个股估值在20pe附近。宁德为代表的高估值个股补跌也说明了当下市场风格切换，上一年公募等大机构一哄而上高景气赛道股使大部分个股估值脱离了基本面，在今年年初募集遇冷叠加赎回压力之下，被迫的调仓换股和卖出应对赎回压力也对高估值板块造成了较大压力，所以我们认为不要随便抄底下跌趋势的高估值个股，多留意低估值的成长股的投资机会；当然做错了就要按规则止损不要头铁，例如昨天分批参与的中科电气受影响跌破趋势就要离场进行观望。
第二、后市展望
风电能够在新能源赛道全面下跌中逆势上涨还是在于估值优势、活口带来的机会，也就是我们12月的时候反复提到要在成长里面寻找低估值的股来参与；其次操作上就要有成本优势就按波段做，按照我们一直说的持股规则来持有；如果是半路上车成本没有优势的话就需要短线对待，跌破重要支撑位及时止损不要头铁。
或许有的朋友觉得比较难理解，其实这两个月以来我们分享的观点都是一脉相承的，首先选股方向多注重成长里面的低估值挖掘、稳增长里面的低估值修复，左侧抄底走出趋势有成本优势的话就按5日线降本13日线离场，半路才参与成本没有优势就需要按短线对待。
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