凯恩斯:大动荡,大反转

名家观点 | 发布于2022-01-25

编者按:本文来自微信公众号“凯恩斯”,飞鲸投研经授权发布。

今天是1月25日,A股投资人的信心有点崩溃,全球股市开启“轮蹲”态势,昨天欧洲股市全线崩溃,唯独美股纳斯达克暴跌5%之后,出现V型反转,对于美股的判断我们之前是说可能会有大波动,这就是大波动。美股开盘下跌的逻辑是好理解的,原因主要是乌克兰问题,估计俄罗斯和乌克兰要打仗,北溪-2号项目及一连串黑天鹅事件让这方面的风险升高。所以黄金会出现稍许强势,而欧股、亚洲盘都会出现下跌,因为实际上如果俄罗斯和乌克兰发生冲突,最致命的依然是全球能源市场。因为乌克兰从前苏联继承了很多天然气管道,俄罗斯输送欧洲的天然气过路乌克兰。对于俄罗斯,打?各种欧美制裁砸过来卖不了天然气!不打?乌克兰和美国挑事,不让启动北溪-2管道,也有可能卖不了天然气!

凯恩斯:大动荡,大反转

那么美股为什么尾盘又大反弹?实际上打仗对于美国来说是一个利好。美国是一个消费需求主导的国家,通过军火生意,美国可以赚上一笔,所以各类新闻上充斥着美国向乌克兰运送90吨军火。90吨军火对于战争来说,可能也就几个基数大口径炮弹,但是可以迟滞俄罗斯的决策,最好拖成长期对峙,可以长期卖军火。不过对于夹在中间的,无论是东亚诸国,还是欧洲诸国,打仗都不是什么好事。

这几年,经历过贸易摩擦,经历过新冠,似乎这个世界的波动性正在加大,所以,如果俄罗斯对乌克兰用兵,倒也并不吃惊,餐桌上谈军演可以,现实中还是要保持中国稳定的局面,毕竟欧洲与我们关系不大。A股投资人不用过于担心,对于俄乌冲突,短期利好贵金属。从比特币向下波动的态势可以看出,对冲战争风险的资产还是黄金。不过投资黄金必要性不高,除非这场局部战争最后演变为欧陆战役。俄罗斯进军克里米亚几乎没有遇到阻力,是因为俄罗斯在克里米亚有很好的群众基础,而进入乌克兰就另当别论了。所以,个人大概率倾向于在边境上小打小闹。当然了,这方面包括我,所有人都是猜,如果我们对欧洲局势判断正确,那么大概率今晚欧洲股市就会反弹!今晚我们公众号免费直播,聊聊《全球金融市场进入动荡模式,如何避险?》

今天创业板跌破了3000点,如果仅从技术态势上看,创业板还在下跌趋势当中,下跌还在加速当中,一旦跌破某个千点,往往趋势会延续一段时间。而与此同时,在高位的部分热门板块,在这种下跌趋势打击下,也会出现同步的下挫行情,投资人此时不宜过度聚焦市场热点,甚至不要看股票,好好过个年,特别强调大家不要加杠杆。昨天我们讲了加杠杆的危害,有些人反对说,这是陈年旧事,不该拿出来重提。2021年12月23日,广州市中级人民法院公布了一则判决书,上面显示广州一位69岁的老人与券商签订了《融资融券业务合同书》,得到了6600万元的授信额度。没想到,老人一番操作后却不幸爆仓,最后倒欠券商1061万元。忘记历史意味着背叛,2021年12月底距今并不遥远。而且如果你还记得我们给出2022年沪指2800——3800的区间预测,是否觉得很奇怪?不要等2022年你真的被打爆仓了,再来后悔,其实已经晚矣!即使是即使高手也不要认为你追热点可以通过技术绝招可以止损,不会爆仓。其实技术层面和现实操作层面还有一定的差距。更何况,技术的东西挡不住政治层面影响。如果俄乌局势迅速走出阴霾,那么今天A股的下挫会转换为明天的上涨,跌有多深,反弹就有多高,所以我们认为A股处于黎明前的黑暗,大反转在即。

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从板块上看,A股基本全盘尽墨,贵金属勉力维持,国防股略有走强。农历新年临近,持股持现分歧增多,尤其是春节期间存在诸多不确定性的时候。个人建议,如果你盯住的是价值板块,诸如消费和医疗,大可不必担忧,做长线打算最为适宜。如果你盯住的是周期板块,那么要调整策略,或者规避,或者对冲,切莫低估了不确定性。

沪指今年是否会到2800点,我们真的不知道,都是瞎猜,我只知道如果沪指到了3000点附近,2800是有可能的。同时,即使下跌,也不会一步到位,所以,春节之后,大概率会迎来反弹。对于为何给出一个悲观的区间预测,我主要是真的担心,因为去年煤炭供应紧张,拉闸限电,导致暴涨的强周期股,在退潮的时候,重新回到起点!我经历过2008年8月,金融危机之前,钢铁等现货价格暴涨一倍,国庆节之后全球金融危机爆发,大宗商品全线崩盘的惨烈景象!所以,别再去羡慕2022年买了强周期股赚钱的朋友,今年或许他们已经开始了比惨模式!特别强调,预测指数点位是不靠谱的,不用特别当真,因为有些板块已经率先见底了。今晚的直播,如果你有疑问,大家可以互相交流!

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