清友会QingYouTalk:未来水世界生存秘笈

名家观点 | 发布于2022-01-14

编者按:本文来自微信公众号“清友会QingYouTalk”,飞鲸投研经授权发布。

01

要有船——核心资产取代储蓄

中国人一直有储蓄的习惯,积谷防饥、未雨绸缪一直是中华民族的优良传统,而高储蓄率也是中国近些年来的经济增长的动力之一。美国个人储蓄率一直保持在19%上下,欧洲从95年到21年平均的储蓄率也仅仅是维持在24.4%。虽然近期中国总储蓄率有所下降,但相对于欧美国家还是维持在高位,近些年总储蓄率维持在45%以上。

从家庭资产配置上来看,储蓄是中国家庭资产配置中的大头。但在货币洪水时期,过高的储蓄并不是明智的选择。这并不是说我们不去储蓄,储蓄的是必要的抗风险抗冲击手段,尤其是在当前疫情常态化的时候,确实要有一定的储蓄作为应急储备金以防万一。储蓄在资产配置中就像我们的房子的一样,稳固,安心。在货币洪水时期,房子也会被水淹没,储蓄会快速的贬值。只有将房子换成船,储蓄换为投资产品,才能水涨船高,避免被货币洪水才能水涨船高。美国家庭资产配置中金融产品,股票,基金等的占比高达60%,而中国家庭在金融产品的配置还不到15%。在货币洪水的时代,欧美家庭更能够适应MMT,更能够适在货币洪水中生存,而中国家庭还需要在下水之前,找到核心资产的诺亚方舟。

对于很多年轻的朋友来说,现在可能并没有什么储蓄,一时半会找不到自己的诺亚方舟,这时候我们就要学会游泳,在新时期掌握至少一门可以变现的能力,保证自己的现金流,然后找到上船的机会。

02

要吃海鲜——选择合适的商品

疍家人在水上的饮食习惯与陆地上也有所不同,陆地上我们的选择很多,瓜果蔬菜奶蛋米面等等,但是在海上生活,我们被迫的要提高自己海鲜的食用比例。从投资的角度来说,大宗商品好比是货币洪水时期的鱼,在未来我们的饮食结构中是不可或缺的一部分。价格是通胀的载体,而价格会直接作用在大宗商品上。从过往的经验上来说,大宗商品的表现是远高于股票,债券等资产。在美国的八个通胀时期中,大宗商品的平均年化收入能达到20%,而股票整体只能达到8%。养成了吃鱼的习惯,就一定要学会分辨吃什么鱼。在通胀时期虽然大宗商品总体表现不错,但也要有所选择。根据以往的经验,能源商品在通胀时期表现最佳,当下全球能源行业已经进入了高位均衡,预计能源商品的行情会持续一段时间。长期来看,在全球碳减排,能源转型的大环境大背景下,石油天然气等传统能源商品不会一直维持过去通胀时期的高光表现。次优一级的是工业品及贵金属,黄金作为传统的抗通胀资产,可以是我们诺亚方舟的压舱石。美国的农产品价格在过去20多年出现了分化,集中度高、规模化生产的糖类,肉类价格都有较大幅度的下降,而新鲜蔬菜和水果的价格已经上涨了超过40%。尽管如此,农产品在通胀时期的年化收益在7-8%之间,表现也是相当强劲的。

除了鱼之外,我们在海上的生活也可以吃点别的海鲜。加密货币就是货币水世界中的海胆。海胆生活在海底,普通人没有潜水设备是很难潜入海底抓海胆的,只能去购买别人挖出来的海胆。其次,鲜和腥是两味一体,习惯的人会觉得海胆十分鲜美,享受虚拟货币价格波动的起起落落;也有人不理解区块链,不认同加密货币的逻辑,他们是觉得海胆更多的是腥而不是鲜。即使是在货币洪水时期,海胆也不能当饭吃的,吃多了容易痛风。

03

要放鸽子——发现科技新大陆

货币洪水是当前世界进行结构性改革阶段,用时间换空间的次优解决方案。但洪水终将褪去,我们在习惯货币洪水的时期,也要找到不停的寻找“新大陆”。我们处在科技创新的尴尬期,人工智能,量子计算机,基因编辑,新材料,新能源,下一次科技革命会在哪个领域突破我们尚不可知。对企业来说,要“有的放鸽”,在自己相对熟悉的领域寻找科技创新的新大陆,越早发现新大陆就能越早的在新世界占领一席之地。对于我们个人来说,在保证自己船上生活的同时,有意识地去配置科技方面的资产。2021年新成立的北交所是中国培养“专精特新”的科技创新高地,但是对于普通投资者来说其实并不适合亲身入局。北交所门槛相对高,波动较大大,规则不熟悉,但可以通过北交所相关基金来抓住科技创新的机会,在货币水世界抓住属于自己的土壤。

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