蔡钧毅：市场目前更喜欢什么风格？
本文来自微信公众号“蔡钧毅实战”，贝壳投研经授权发布。
除去另一个世界的元宇宙题材，今天可以说是各路周期股、涨价股的大联欢，对于这种加速行情，更适合持有而非追高。昨天笔误的元宇宙（明年写成了明天）今天大爆发，玄学不服不行，主要还是游戏股今年太惨了，这个题材是很大概率走A的，我最早在4-5月的时候就看到美国在炒这个。最近靠着电影的热度市场再炒一炒，其实他主打的游戏是针对孩子的，另外就是区块链技术的币，懂了吧都是监管铁拳的攻击范围，不擅长投机手法就看看热闹。着满屏幕的涨价，我提醒一下，这是对于未来的宽松刺激的预期，而ppi和cpi的低位运行是政策推出的前提，目前天天涨价不就没有政策空间了？在接近1.5万亿成交的日子，北上是流出的，同时中午我们也分享了量化的信息，如果还这样群情激奋，又快会有政策降温了。
回顾最近的市场，其实分歧比一致的生命力更强，8月初的华林线缆是数板战法下半年最强的一次，而爱康科技的3.5-5.5、电建的5.5-8.8、特变电工、包钢等等都是没有连扳走势，但都是翻倍走势。涨停启动后，围绕5日线分歧，之后快速反包，这是在20cm出现后，不少短期资金针对规避触发停牌阈值的一种手法。目前这个模式已经被市场人气核心股复制，接力被砸、第二天核按钮、然后被想上车的人承接，走出趋势。在量化盛行的今天，打板这种单一量化策略就好像黑暗森林里拿着火把的人，太容易被针对了，喜欢短线博弈的交易者需要多研究逆向和低吸，高位接力可能胜率要长期大于中位接力。对于景气赛道的研究，今天再和大家分享一下研究机构的观点第一个，Pilbara锂精矿第二次拍卖，预计9月14日。上一次FOB1250美元价格（对应锂盐10万元）超预期。
预计拍卖或许是再次点燃市场情绪的爆点。第二，根据我们调研了解，目前正极厂锂盐库存普遍较低，部分小厂甚至接近0库存，面临无米下锅的困境。而限制锂盐供应的不是产能，是锂矿的供应。Q4终端消费预期依然都给得很高，订单向好的情况下，锂矿到锂盐价格不排除出现更陡峭的上涨。锂产业链未来必将对标成熟的铜产业链。锂盐就是铜冶炼。目前铜价销售按照电解铜价格-加工费模式计划。锂盐未来必是大宗，计价模式切换成加工费模式或许只是时间问题。我们选股从几个维度选择，市值/2022年矿产量、市值/2025年矿产量、市值/资源量、未来5年矿产量复合增速。关注：天齐锂业、西藏矿业、西藏珠峰、江特电机、赣锋锂业、天华超净等。
其他：华友钴业（镍钴-前驱体-正极一体化标的）、盛屯矿业（利润高增，估值洼地）、北方稀土+五矿稀土（稀土）、南山铝业（汽车板龙头、逐渐成为白马）、鼎胜新材（锂电铝箔龙头），以及下半年涨价品种铜箔标的嘉元科技、诺德股份、远东股份、华峰铝业（汽车热传输材料龙头）等。西藏珠峰：南美优质盐湖遇到全球最先进的盐湖提锂技术（我国技术），公司的锂盐潜在资源量或位列国内前三。
主业铅锌采选年利润8-10亿元，产能3年左右翻倍，提供稳定良好现金流。市盈率和资源优势明显。 西藏矿业：去年易主宝武，管理风格更加雷厉风行。a、增储，拥有183万吨LCE高质量扎布耶盐湖，且年底有望重新勘探增储，积极推动整合西藏锂资源。扎布耶有可能提升；b、产量开始高增长，目前0.35万吨LCE，2023年计划达到2.5万吨，2025年5万吨。c、成本优势，国内盐湖提锂技术突破，青海成熟提锂工艺+西藏高品质盐湖。 江特电机：拥有200万吨碳酸锂当量的锂云母，120万采选能力+300万吨之探转采申请中。1.5万吨锂云母提锂+3万吨锂辉石提锂（计划技改成锂云母提锂）。计提+剥离，拖累基本清除。
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