脱水研报:金属硅、氟化工产业链持续大涨,后续行情如何衍化?

脱水研报 | 发布于2021-09-15

一、要闻摘录

俄罗斯总理米哈伊尔·米舒斯京批准了氢能源发展构想。该文件确定了在俄打造新产业的目标、战略倡议和关键措施。在今后三年半的时间里,俄计划建成氢能源产业集群并落实试点项目。到2050年,俄计划建立出口导向型氢能源产业,并在俄经济中使用新技术。取决于需求的发展速度,俄在国际市场上的氢气供应量或达1500万至5000万吨。

9月8日,漳州奇美化工宣布其新建的ABS项目已正式量产,年产能达45万吨,有望于12月全数开出,主要供应华南地区市场,新产能的加入让奇美集团ABS年总产能达260万吨。

我国首套全国产化成品油管道数据采集与监视控制(SCADA)系统顺利上线运行。SCADA系统指成品油管道工控系统(包括全套硬件和软件),是数据采集与监督控制系统,是管道输送的“心脏”,广泛应用于成品油管道等领域。

中国建材集团西宁万吨碳纤维基地在西宁经济技术开发区甘河工业园区正式投产。至此,中国拥有了第一个年产万吨级碳纤维生产基地。中国建材西宁万吨碳纤维基地自2019年5月启动建设,技术和规模均处于国内领先地位,总占地800亩,总投资50亿元,总产能2.5万吨。其中,一期投资20.58亿元,产能1.1万吨,目前已具备满产运行条件。

二、本周行业表现及产品价格变化分析

本周跟踪均价的101个化工品种中,共有54个品种价格上涨,23个品种价格下跌,24个品种价格稳定。涨幅前五的品种分别是金属硅、液氨、环氧氯丙烷、液氯、黄磷;而跌幅前五的品种分别是丁二烯、硝酸、硫酸钾、苯胺、甲乙酮。

本周WTI原油收于69.71美元/桶,周涨幅0.61%;布伦特原油收于72.95美元/桶,周涨幅0.47%。受墨西哥湾飓风“艾达”过后能源生产恢复缓慢,中国释放国家储备原油等多重因素的影响,本周油价继续横盘整理。EIA本周公布数据显示,美国原油库存下降152.8万桶,降幅不及预期,汽油库存则大幅减少721.5万桶,创3月份以来最大周跌幅。美汽油库存持续性下降可见北美通勤需求逐渐恢复,同时疫苗普及率的提高推动了全球经济稳步复苏,预计中短期原油价格将处震荡上行态势。

本周氟化工产品价格继续大涨,截止周五,据百川盈孚数据,氢氟酸无水、R134a、R22、R125市场均价分别为10200元/吨、24500元/吨、23000元/吨、50000元/吨,较上周收盘分别上涨1.49%、4.26%、17.95%、11.11%。其中R125相较8月初低点23500元/吨,涨幅已高达112.77%,持续创年内新高。需求方面,目前大厂以出口、自用混配制冷剂为主,美企在反倾销终裁落地前大量拿货,成交量以出口为主,内销货源较紧张。原料端:R125主要原料四氯乙烯开工率较低,且无提升意愿,价格大幅上行,本周五价格上涨4336元/吨,日涨幅高达36.02%。目前四氯乙烯市场均价16375元/吨,较8月初5871元/吨已上涨超过178.91%。上月美国对华R125反倾销做出了肯定性初裁,也在近期推高了R125出口价格。预计氟化工全线产品价格短期受成本端强支撑将进一步上涨。

本周硅产业链继续上行。本周有机硅DMC收报37700元/吨,较上周收盘上涨1.89%。根据百川盈孚数据,本周DMC供应量32900吨,较上周减少2.08%,库存量17700吨,较上周减少3.28%。供应端方面,内蒙古恒业成(24万吨/年)停车检修中,浙江新安化工(50万吨/年)、山东东岳(25万吨/年)预计分别于9月中旬与10月开启年度检修,短期供应或持续偏紧。上游来看,原料金属硅价格继续上行,本周金属硅收报31500元/吨,较上周上涨8.62%。因新疆、四川地区环保检查,部分金属硅企业停炉或检修,整体金属硅供应仍处短缺。后市来看,金属硅价格受煤、炭电极及石油焦价格支撑,将持续高位运行。“金九”已至,有机硅下游需求旺盛,原料金属硅成本端强支撑,预计有机硅将持续上涨。中银证券

脱水研报:金属硅、氟化工产业链持续大涨,后续行情如何衍化?

脱水研报:金属硅、氟化工产业链持续大涨,后续行情如何衍化?

总结:

中报披露期接近尾声,行业龙头企业业绩亮眼。半导体、新能源材料等子行业关注度持续提升。中期关注的子行业包括化肥、农药、化纤、维生素、纯碱、硅产业链、新材料等,挑选各子行业优势龙头企业。推荐个股:万华化学荣盛石化新和成皇马科技雅克科技华鲁恒升联化科技桐昆股份、晶瑞电材、万润股份等,关注东方盛虹国瓷材料合盛硅业等。

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