蹦了蹦了，年少不知香赛道股！终于集体蹦了！

涨起来有多猛，跌起来就有多狠？今天一开盘，白酒股就开启了跳水之旅，酒王舍得开盘大跌7%，随后强势反抽，跌幅一度收窄至2%，奈何抛压太大，随后倔强的酒王也低下了高傲的头颅，被狠狠摁到了跌停板上，整个白酒板块一片狼藉，跌停个股超过10只，就连山西汾酒、泸州老窖都跌了7%。

如果白酒板块代表A股，纳斯达克也望尘莫及，会把世界上所有股市远远的甩在身后。

春节后因涨幅实在太大，来了一波中极调整，一个月后调整结束又强势反攻至昨日，前高白酒指数5341，到昨天白酒指数6048，超过前高707点。

所有白酒股除茅台、五粮液、洋河、泸州老窖等部分权重股没涨过前高，其它大部分股票都超过了今年一月份的高点。白酒里面最妖的就是酒鬼酒、舍得酒业，舍得是去年st的刚刚今年摘帽，去年st的时候天天涨停板5%，年时间涨了10倍，成了酒企里最牛的股，这一波就是这些二线酒企的股票把白酒板块拉起来的。拉到整个白酒板块处于超涨状态，无力承压了，这些股票机构和一些基金还有散户一起拉台！

其实这波是白酒牛，去年开始牛到现在我们可以看到白酒龙头股五粮液和贵州茅台表现都差不多了，这段时间龙头企业白酒的表现都相当差，这个板块涨的好的还是一些二三线的白酒企业的表现，目前我个人觉得白酒板块整体的估值表现龙头股已经走熊的表现，目前企业业绩增长水平和估值不匹配，白酒指数死亡双顶了。只是不过狼来的故事正在上演很多后知后觉的都还没有感受到，以为资金不会让他们跌的树可以涨天上去了。

五粮液茅台这些都是好公司，但是还是要记住什么叫均值回归万事万物都一样的。二线白酒龙头的连续大涨离不开市场部分活跃资金的助推，而当涨幅过高时前期获利盘离场是引起白酒股今日大幅回调的主要原因，陈嘉禾在《估值过高损害长期投资回报：写在白酒指数接近60倍PE之际》为题的报告中写道，在2020年12月31日和2021年6月3日这两个数据点上，白酒指数的PB分别高达14.6、13.9倍，PE则分别为58.9、59.4倍，以PB接近或者高于10倍作为白酒指数高估的衡量标准，此次属于白酒板块第三次高估值点。

今天白酒崩溃了，舍得酒业和酒鬼酒直接跌停了，不知道追高进去的韭菜现在怎么想？不能因为股票一路上涨，就忘记了安全边际，忘记了风险。这就太离谱了吧。

白酒作为赛道中的王，我从来就是认可的我也看好白酒这商业模式，但是再好的标的，也要参考个性价比。尤其是酒鬼酒和舍得酒业这样的白酒，并非是高端白酒，尤其要注意风险。但是无脑在现在这个位置唱多拉票，就是无意义了。那些二三线白酒，巨量跌停，应该是个大顶，茅五泸今天是被影响了继续拿着五粮液茅台长期拿着可能还是没事。

如果是想长期持有白酒赚钱，持有十年，甚至更长时间。那么买入贵州茅台，五粮液，闭着眼睛买就行，完全可不看价格，因为时间足够长，泡沫就会被稀释掉，一样赚钱。但是投资者想取得高额收益，投资就不得不考虑安全边际了。

产业链坐庄：对于部分小盘白酒股，经销商联合部分投资人，在股价处于低位时一边大量买酒屯着，一边大量买入股票炒作，结果公司利润表飞奔，业绩爆棚，自然引来更多的看好公司成长或潜力的资金捧场。结果是酒没卖掉，但股票已赚得盆满钵满。

而暂时卖不掉的酒，也可能先屯着慢慢卖，反正白酒也没有保质期，如果酒质好的话，有一些酒还是越陈越值钱的。果然是一笔完美的生意。

不过，当股价在低位时，这确实是一笔完美的生意。但一旦股票炒到了云端，则要小心谨慎一点了。毕竟提自己头发想登天还是很难成蒌现实的。

今天还有这只股票跌停把整个消费板块都打下来。有不少认为股票一直涨就是投资就是价值投资，股票不涨就是垃圾。但是你怎么不想一想股票涨是你买涨的还是市场资金博弈的力量?我看到不少人买入片仔癀逻辑，护肝，唯一的，垄断的，保密的。还没有第2家可以做，有其他药可以护肝吗？？还能涨价，不停提价。还有一个重点基金经理整体愿意长期炒这个股啊，集体信仰。超级好股票，价格超级贵，估值历史超高位。到底好生意，应该卖什么价格？各位自己考虑反正我这种言论和场面我见多了，不少人不相信狼来了的故事。

我就是觉得非常好笑，基本上这就是为了持仓的股票涨找理由，未来片仔癀会不会持续高增长，能不能增长水平和目前估值水平估值呢。万一增长水平低于预期怎么办，杀估值呢？你还拿的住吗？的确是价值投资还有一种成长也是价值的一种，但另外估值高无脑买入并不合适，除非你扛得住3-5年的套。那你就大量的买吧！

今天片仔癀的表现把整体消费的股带下来了，今天天味食品也是一样。一方面是消费股下跌带下来的，另一方面高管计划七月份减持92万股，七月份还有解禁103万的股这部分是股权激励限售股份。所以今天天味食品的下跌是多方面的原因下来的，我目前持有就是观察仓，继续观察有没有加仓的机会出现。

年少不知白酒香，错把万科格力加满仓。痛定思痛，把手里的万科、平安、格力、海螺、中建全割了，全面拥抱白酒。我宣布：

我从今开始只买白酒，至死方休。我将不做T、不复盘、不看盘面。我将不戴宝冠，不争荣宠。我将尽忠职守，生死於斯。我是沪市中的利剑，深市上的守卫。我是抵御熊市的烈焰，破晓时分的光线，唤醒牛市的号角，守护a股的坚盾。我将生命与荣耀献给白酒，今日如此，日日皆然。

韭菜：大师，为啥舍得今天突然就暴跌了？

大师：库存转老酒，可能酒瓶子制作跟不上市值增长速度了。

韭菜：那大师，为啥片仔癀也跟着暴跌了？

大师：酒炒不喝，护肝的少了，所以跟着暴跌了。

韭菜：原来如此，那为啥国际医学也崩了呢？

大师：这。。大概是坐庄的不讲武德，一键清仓了吧。

韭菜：大师你不是说这是永远的赛道最好的护城河么？

大师：滚！

以上两段都是段子，各位投资自己把握盈亏自负。

还有一点我说一下，最近几天格力应该要公告了，应该要公布股东大会时间和员工持股计划的明细方案要出来。

今天我发现最近上的新品，不管从产品创新还是颜色设计上改变很大。格力的工业设计有转弯迹象，设计漂亮多了从工业制品角度转向消费品角度设计发展了，希望今年接下去越来越新产品上市。

我群里的朋友也是格力股东马上买了格力这款新品，第一时间体验体验，使用感觉怎么样！

编者按：本文转载至微信公众号雪球佛系小资，贝壳投研经授发布。