我们从马斯克画的饼中，挖出了特斯拉未来的生意经

编辑按：本文转载至微信公众号“连线出行”，飞鲸投研经授发布 。

失望，成了特斯拉本周投资者日活动的主要关键词。

就整场活动来看，2.5万美元低价新车、完全自动驾驶、HW4.0芯片以及4680电池，这些行业为之关注的新产品、技术进展一项都没提到，以至于特斯拉市值在这一活动期间蒸发了2048亿元，近两日其股价一度跌超6%。

取而代之的，则是特斯拉CEO埃隆·马斯克对于特斯拉、以及地球未来的展望，也就是所谓的宏图第三篇章——让地球走向完全可持续能源之路。

总结来说，要实现马斯克口中“一个完全清洁可持续的地球”，需要达成的条件可量化为：240TWh的储能设备、每年生产30TW的可持续能源、将30万平方公里的土地用于基建（不到地球总面积0.2%）、大规模普及电动汽车、采用氢气等清洁能源作为主要能源供给等等。

特斯拉宏图篇章，截图自投资者日直播

当马斯克向投资人们画完这张“宏伟蓝图”后，他也向台下的“金主”们伸出了要钱的手——要实现这些需要投资10万亿美元，“我希望在座的都是地球投资者。”

这一场景，在业内看来，马斯克把原本的新产品发布会，硬生生的变成了一场“画饼”式的项目路演。投资人、公众及行业人士会对此失望，也在情理之中。

但就在马斯克画的大饼中，其实也隐藏了他的新野心。

新能源汽车，作为特斯拉的主要业务，马斯克为此业务提出了他的新计划——通过下一代汽车平台，以实现集成化的组装，从而在降低工厂占地面积及成本，提高生产效率。

这一动作，就意味着特斯拉此后的成本会进一步降低，相应地提高毛利率，进而提升自身的盈利能力和规模。基于这一背景，特斯拉未来为了提升销量，很大概率还会扛起降价“镰刀”，向整个新能源汽车行业挥去，与比亚迪等车企抢夺用户。

除了想与车企抢生意之外，马斯克还把矛头瞄向了储能、充电桩、人工智能等行业。比如特斯拉已准备向所有新能源汽车品牌开放充电桩服务，进而抢占充电桩市场份额；马斯克甚至表示要研发热泵技术，以便在未来取代家庭及工厂的空调系统。

目前，无论是新能源汽车行业、还是储能、充电桩行业都已进入更加激烈的竞争中，因此马斯克的这些新野心能否及时和顺利落地，将成为特斯拉能否在这些行业中占据优势的关键因素。

1、低价车虽未发布，但抢份额的野心显露无疑

低价版新车型虽然没有亮相，但特斯拉在车辆业务上的新动作，同样值得关注。

介绍汽车业务环节一开始，马斯克表示未来特斯拉会力图简化车辆结构，让整车车型的重量减少12%，同时实现每45秒生产一辆汽车、单车制造成本也可以实现下降1000美元。而要实现这一目标，则需要新一代车型平台的支持。

按照特斯拉介绍，新一代车型平台通过统一采用更轻巧的48v的低压系统，简化线束分布、减少线束数量，减少控制器数量，减少75%的碳化硅晶体管等，来实现减重目标。

为了进一步降低车内电子设备的复杂性，特斯拉还宣布，其下一代车型平台中的永磁电机将完全不使用稀土材料。目前美国稀土供应不足、主要依赖进口，且稀土价格不低，据财联社报道，稀土材料在电机成本中约占3成以上，是最大的部分。

稀土元素的舍去，也会提高特斯拉对其供应链的整合控制，降低生产成本。特斯拉称，在提高传统系统效率的基础上，2017-2022年期间新Model 3驱动模块的稀土使用量已被减少了25%，现有电机中，三种稀土元素分别使用了500g、10g和10g。

生产工艺方面，特斯拉则开创了新的作业流程，将原先冲压、焊装、涂装、总装这四个工艺流程打散重组。

简单说，在特斯拉CTC电池底盘压铸一体化技术的基础上，工厂得以将车辆分为前部、后部、车底（电池）、左右侧面和“四门两盖”这几个模块，前三个模块可直接组装，后两则需要冲压和涂装，分别走两套生产流程。这两条流程完全可以同时“并行式”进行。

当未来工厂加入更多的机器人辅助，这两条生产流程可以得以更有效率的进行，进而加快单车生产的节奏。简而概之，特斯拉想让汽车组装变成一个由（机器人）拼乐高似的环节，以减少40%的工厂占地面积，进而减少50%的生产成本。

特斯拉的创新拼装流程，截图自投资者日直播

为了让投资人对此计划信服，特斯拉还公布了更加细节的效率数字：截至2022年，Model 3的电驱单元累计减重 20%，中控屏也成功减重12%，能耗也降低了33%，整体降本超过30%。

值得注意的是，特斯拉此番关于极简、极致规模化生产工艺的介绍和强调，发生在2023年消费者购车需求相对疲软、而其他新能源玩家开始新一轮淘汰赛的背景下。

特斯拉的态度显而易见——以前是供应影响销量，而产能跟上后，特斯拉会进一步加强自身在行业中的优势地位。

通过新车型平台的布局，特斯拉不仅有可能在未来稳住现已超出20%的毛利率，还有可能进一步提升。与此同时，该品牌也在成本降低的基础上，有能力在未来继续降低已上市产品的售价，进而让整个新能源汽车行业再次被卷入全球的价格战中。

以特斯拉Model 3为例，该款车在过去4年里从32.8万元降至22.99万元；2023年伊始高达3.6万元的降价，则直接把特斯拉汽车的购入门槛拉低至20万元上下的关口。国内主打10-20万元价位B级车赛道的新能源车企，如比亚迪、小鹏等车企均已受到冲击。

即便没有空间实现降价，基于这一新车型平台，特斯拉在未来很有可能会直接推出售价2.5万美元左右的新款车，进而在15-20万元的中低端市场中与小鹏、比亚迪和奇瑞等车企的产品正面抗衡。

除了在产品、生产和成本方面抢车企的生意之外，对于目前众多车企已下场布局的充电桩行业，特斯拉也不想错过。

上月，据华尔街日报报道，马斯克宣布位于北美市场全部7500个特斯拉充电站，预计将于明年底前全部对外开放，供市场上所有电动车品牌使用。

特斯拉超充桩在美国的分布情况，图源特斯拉官网

而在本次投资者日上，马斯克介绍了最新的进展。截至上月底，其在澳大利亚和美国向其他电动品牌车辆开放了首批10个超级充电站；在欧洲，该品牌50%的超级充电桩向所有品牌电动车开放；在中国，该计划也已进入调试阶段。

这一进展公布后，在业内看来会对小鹏、广汽埃安和比亚迪等众多新能源车企产生威胁。因为特斯拉的充电桩已呈现一定的规模，目前，特斯拉在北美市场已布局了约7500座充电站，在中国市场也超过了1500座。

相较之下，作为在国内最早布局超充桩的小鹏，截至本月1日，自营的充电站在国内只有1018座。

在这样的差距下，当特斯拉这些充电网络全部放开后，或许会出现这样一个现象——很多充不上电的新能源车企，就会去使用特斯拉的充电网络。在这一动作下，特斯拉不仅完成了自身品牌的宣传，同时也有可能会吸引很多非品牌消费者成为自身品牌的用户。

就此来看，在汽车业务板块，马斯克虽然让部分投资人失望了，但他对于抢新能源汽车行业市场份额的野心还是显露无疑。而这样的野心，马斯克还想在其他行业中落地。

2、锂矿、机器人和自动驾驶，马斯克都想要

特斯拉呼吁大家拥抱太阳能、并强调对大型储能设备的需求，这一光储结合的理念，既解决了能源的清洁性、也弥补了其不稳定性。在马斯克看来，化石能源对环境造成了巨大负担，以化石燃料为主体的经济发展已不可持续，应该被彻底摒弃。

对此，特斯拉提出了“光储结合”的计划——布局分布式能源，改变发电厂发电、用户购电的传统经营模式。简单说，用户购买特斯拉的产品（电动汽车及充电桩）、以及太阳能电池板，就可以让车、家庭变成一个个“虚拟电厂”，让用户直接参与到城市电力供给网络中。

与此同时，特斯拉的储能业务和太阳能业务也在持续开展中，其储能产品Megapack已更新至第六代产品。据其介绍，目前Megapack在工业场景和住宅场景的部署量级已达到16000MWh。

特斯拉大型储能设备Megapack，图源特斯拉官网

与节能、储能业务密切相关的，是动力电池业务。特斯拉在投资者日上透露的是，目前特斯拉位于内华达州的电池厂，每年可生产约37000MWh的电池，这足以支撑特斯拉电动汽车大约35%的电池需求。特斯拉希望该电池厂能以每年100000MWh的速度提升自身的电池制造能力。

为了实现这个目标，特斯拉需要从更上游处寻找突破——在原生锂资源有限、电池回收技术尚未成熟的背景下，马斯克于投资者日上重申了提高锂元素提纯产能的必要性。

提锂技术大多同锂矿资源一起，掌握在上游锂业公司手里，国内代表企业如赣锋锂业、天齐锂业、盐湖股份等。近两年随着在电动汽车产业链从上到下——锂业公司、电池企业、整车厂商，都埋头竞购锂矿、以稳定锂价飙升时自身利益不受影响。

特斯拉有同样的计划，在投资者日上该品牌宣布德州锂矿精炼厂破土动工这一消息，意味着特斯拉未来会直接掌握锂矿资源、提取原料、自己生产电池。这和特斯拉一贯以来强调深入Tier 2级别管理、高度垂直整合的方针相符合。

早在2020年，特斯拉便公开了自家研发的锂萃取工艺。不同于传统的从卤水中提取锂，特斯拉开创了一种“从粘土矿物中选择性提取锂”的工艺，可使用食用盐从矿石中提取锂的工艺，该锂提取工艺可将相关成本降低30%。

如果特斯拉德州锂厂将这一工艺投入量产，那就绕开了赣锋锂业等擅长的盐湖提锂工艺，属于直接向上游电池原材料商发起正面挑战。而随着特斯拉控制锂矿资源，也不可避免的也会向宁德时代等电池厂商发起进攻。

自动驾驶方面，一直都是特斯拉拿来讲故事的业务之一。在本次投资者日上，特斯拉强调了视觉系统（而非激光雷达）这一底层架构，并以时间为单位建模复原场景，采用高度自动的数据标注。

早在去年的“AI Day”上，马斯克就已介绍了特斯拉在数据标注和数据训练上的进展，凭借这一技术特斯拉可以实现更快速度的机器学习和算法迭代，一度被业内视为会对国内诸多自动驾驶企业产生一定的挑战。

机器人业务，是特斯拉在集合汽车、自动驾驶和能源等业务的实力后延伸出的另一触角。

Optimus机器人，截图自发布会直播

马斯克表示，Optimus机器人的制造可直接延续用于汽车的部件和技术，包括电器电子架构、电池包、马达等等。定位上，特斯拉机器人则和自动驾驶FSD系统一样，更注重与现实世界的交互，是“real-world AI”，与ChatGPT有本质不同。

马斯克同时认为，特斯拉机器人的高度自研，是目前特斯拉优先级最高的项目。他希望以“远低于汽车”的量产成本，生产出与人类相同数量、甚至超过的人形机器人。

基于马斯克在机器人项目上的高度重视和认可，在业内看来这一业务或许会在未来与一些同样做机器人业务的企业产生威胁。

其中，小米、优必选为主要的代表。前者在去年8月，发布了旗下首款人形机器人“CyberOne（铁大）”，但距今已过去了半年之久，小米的机器人项目还和其“造车”计划一样隐秘不明。

而优必选作为较早涉及、押注人形机器人的企业，近些年却被曝出长期处于高投入、高亏损、现金净流出的状态。据其招股书披露，优必选在2021年末的资产负债杠杆比率达到111.2%，很有可能已无法支撑起机器人项目。

基于这些信息来判断，在业内看来特斯拉的机器人或许会在未来比小米和优必选的产品率先量产，以便提前抢占这一细分市场的份额。

从以上内容来看，马斯克的野心不仅想进一步抢占新能源汽车行业的份额，同时也觊觎锂矿、动力电池、人形机器人等行业的蛋糕。但马斯克想要实现这些野心，并不容易。

3、想要抢夺多行业生意的野心，能实现吗？

10万亿美元，很大程度上会成为马斯克实现自己新野心的巨大“门槛”。

如上文所述，就在本次投资者日召开的同时，特斯拉的股价和市值都有不同程度的下滑和稀释，这背后就体现出了投资人们对此活动的失望之情。在这一背景下，马斯克想让投资人为自己的野心“买单”，或许并不容易。

如果拿不到投资人的钱，马斯克就得从自身来想办法——特斯拉及其马斯克旗下其他公司的现金储备中拿走一部分钱。以特斯拉为例，该品牌2022年全年实现净利润为126亿美元，同比2021年增长了一倍以上。

特斯拉目前虽然已经实现了盈利，但马斯克想要用该企业的钱来支撑起他的野心，可谓是“杯水车薪”，毕竟特斯拉未来的发展还需要较大的现金储备支持，即便全部拿出来，要凑够10万亿美元，大概也需要100万年的时间。

因此在资金这一门槛上，马斯克就会遇到较大的不确定性。除此之外，马斯克想要抢新能源汽车、动力电池等行业的蛋糕，在技术等方面也不现实。

以特斯拉新车型平台为例。虽然特斯拉宣称要在车型上使用无需稀土的交流感应电机，但最终Model 3上市时还是选择了永磁直流电机，并推广至其他车型。

一方面，交流感应电机存在扭矩密度和功率密度低、体积较大等缺点；另一方面，据财联社报道，数位新能源车企技术部负责人表示，从综合性能来看，目前如果不用稀土，势必会影响新能源汽车整车续航。

这就意味着，特斯拉的新车型平台有可能无法在近些年实现落地，更不要说与“蔚小理”、比亚迪等车企抢市场了。毕竟目前整个新能源汽车行业已进入到更加激烈的淘汰赛中，无法及时推出新平台和新产品，就无法保证能在这样的战场中占据优势。

自动驾驶，成为与特斯拉产品深度绑定的业务之一。但就近些年的情况来看，却一直面临着与日俱增的巨大监管压力。近期，美国国家公路交通安全管理局 (NHTSA) 甚至要求特斯拉暂停在北美地区激活新的FSD测试版软件，原因是存在黄灯通行的安全隐患。这一细节“缺陷”预计将影响到36万多名车主。

特斯拉自动驾驶操作示意，图源特斯拉官网

基于此，无论是消费者、还是业内人士以及政府机构，对于特斯拉自动驾驶方面的能力都处于不认可和怀疑的态度中，完全自动驾驶落地的时间也并不可知，因此特斯拉想要对自动驾驶行业产生威胁，属实很难。

在超充网络的推广上，特斯拉则会面临统一接口、统一汽车快速充电标准的挑战，很难能实现凭自身实力，来统治这一行业的目标。连线出行曾在《除了拼销量，还要抢充电网络，特斯拉、蔚来们的“补能暗战”》一文中进行过详细阐述。

类似的困境也出现在特斯拉能源业务中。特斯拉将全球储能容量扩大至240TWh的计划，需要重度依赖另一种金属元素——镍。虽然马斯克声称，镍在全球储量非常巨大、“完全能做到”，但其镍矿开采进度和电池生产计划却迟迟不见落地。

早在2022年，CNBC便报道称，特斯拉和印尼的镍矿开采企业签订了价值50亿美元的合同，特斯拉的下一座超级工厂或即落地印尼。2023年2月，路透社报道又进一步指出，印尼政府已为特斯拉在地建厂提供了包括税收减免、电车购买补贴和镍矿开采等在内的系列激励措施。不过，特斯拉这一工厂还未有新的进展。

马斯克与印尼政府开启谈判，图源印尼政府官员Luhut Pandjaitan的社交平台

在印尼之前，马斯克曾出于钢铁资源丰富的考量，计划在印度建厂。然而在经历长达2年的考察和谈判之后，他还是放弃了。印度本身孱弱的新能源汽车供应链、仅1%的新能源汽车渗透率和数量稀少的充电基础设施，或许会让特斯拉面临更高的生产成本和更狭窄的电车市场。

综上分析，可以看到马斯克想要从新能源汽车、动力电池、自动驾驶等诸多行业中抢蛋糕，甚至实现他口中“让地球走向完全可持续能源之路”的目标，还需要解决诸多的挑战和困难。

这其中，最难的或许就是让所有人相信他这一切的计划，而他想要做到这点也不难，只要脚踏实地地落地一些业务和动作，而不是在一切都没有时就凭空“画饼”。

（本文头图来源于特斯拉官微。）