名单收好!这些港、A股优质龙头今年已腰斩!

贝壳号 | 发布于2021-05-28

5月10日,A股股王贵州茅台终于跌破了1900元,最低下探到1866元,创下了2021年以来的调整新低。

2021年以来,以各行业市值龙头为主的A股的“核心资产”连续调整。无独有偶,港股市场上的“核心资产”们亦“同此凉热”。

跌幅超过40%,我们即可视为“腰斩"。

上证指数恒生指数都是自春节后的2月18日开始调整,我们如果根据wind数据,统计全A股和全港股自2月18日以来调整最深的大市值龙头品种,可以发现:

A股不低于500亿市值的公司有283家,其中6家公司自2021年2月18日以来跌超40%,24家公司自2021年2月18日以来跌超30%。

港股500亿以上的公司有228家,其中13家公司自2021年2月18日以来跌超40%,30家公司自2021年2月18日以来跌超30%。

1.A股:顺丰控股比亚迪年内已近腰斩

曾几何时,A股价值投资者的一天,是这样度过的:

起床后用云南白药牙膏,用中顺洁柔的纸如厕。早饭是喝着伊利牛奶。早饭后,开着比亚迪去上班。中午用恒顺醋、海天酱、金龙鱼炒菜。下班随手取了一份顺丰的快递。晚上打开美的的空调,抿一口白酒,盘里的火腿是双汇的,猪肉是牧原的。夜深入眠,梦见家门口写了一个大大的“拆”字,三一重工的挖掘机正在开过来……

而现在,一切都变了吗?

我们调取wind全A数据,截至2021年5月12日,可以发现,春节后跌幅超过40%的股票有6家,分别是顺丰控股、澜起科技恒立液压、比亚迪、荣盛石化、三一重工。

春节后跌幅超过30%的公司则有24家:

“快递茅”顺丰控股稳居腰斩榜第一位。有分析认为,顺丰控股暴跌来自业绩不及预期的、行业越发“内卷”。

4月8日晚间,顺丰控股公告预计一季度亏损9亿元至11亿元。4月23日,顺丰公布一季度财报,实际扣非净利润亏损11.34亿元。

4月9日,顺丰控股召开业绩说明会,面对亏损,王卫也向投资者致歉,给出了顺丰单季亏损9亿元的四个理由。包括一季度的时效件增速不及预期、春节期间的运力保障成本较高而时效产品业务量的不足、就地过年为员工加班补贴近10亿、内部组织架构调整的成本。

根据顺丰业绩说明会,顺丰控股亏损最根本的原因是高毛利的时效件业务不及预期。

此外,透过财报,我们发现,2020年顺丰的“经济件”占比超过“时效件”,顺丰2020年单票收入为17.77元,上年同期为21.94元,同比下滑18.99%。今年一季度电商件持续发力,毛利率从17.42%降至16.35%。前不久,顺丰发布了3月经营简报,单票收入进一步下降至15.74元。

所谓“经济件”即电商件为主的“特惠快件”,这块毛利率下滑,加上单票收入下降,说明顺丰参与低端价格战,陷入“内卷”。

比亚迪亦颇值得注意,因为比亚迪是全A股市值前30的个股中,跌幅最深的行业龙头。事实上,比亚迪近期利好不断。

近日,比亚迪汽车发布了4月份总产销量,在4月份中,比亚迪的产销都实现环比、同比不同程度的增长。数据显示:4月份中比亚迪共生产45511辆,相较于去年的31426辆,同比增长44.8%;而当月总销量为45234辆,同比去年增长42.2%

5月11日晚,比亚迪发布公告称,董事会通过决议,同意将控股子公司比亚迪半导体股份有限公司(以下简称“比亚迪半导体”)分拆至深交所创业板上市。

A股2021年1季度业绩已经全部披露。春节后跌幅超过40%的6家A股公司中:

恒立液压基本每股收益同比增长122%,归母净利润同比增长125.5%;

比亚迪基本每股收益同比增长300%,归母净利润同比增长110.7%;

荣盛石化基本每股收益同比增长105%,归母净利润同比增长113.8%;

三一重工基本每股收益同比增长146.5%,归母净利润同比增长146%。

顺丰控股和澜起科技的基本每股收益和归母净利润则都同比下滑。

A股市值前十的个股中,跌幅最深的恰恰是“股王”贵州茅台,春节以来,贵州茅台跌幅达23%。

据中国基金报,但斌旗下一只基金,在今年高位全仓了“抱团”股之后,至今净值已经跌了超20%,触及了产品预警线。据悉,东方港湾称,出于谨慎的考虑,在3月份就降低了持仓中较高估值的股票仓位,避免了部分投资个股的较大回撤(例如新能源汽车回撤最大超过 50%)。虽然及时做了减仓处理,但因基金成立时点正好赶上了上涨的顶点,而母基金当时处于满仓状态,所以该子基金仍出现了 20%的回撤。

2.港股:“火锅茅”、“光伏茅”跌幅居前,高瓴资本定增深套

我们调取wind全港股数据,截至2021年5月12日,可以发现,春节后跌幅超过40%的股票有12家,基本上是2020年的明星企业。

其中,“火锅茅”占2席,分别是颐海国际、海底捞。食品饮料行业跌幅较深的白马股还包括农夫山泉

“光伏茅”也占了2席,分别是信义光能和福莱特玻璃。新能源赛道跌幅较深的白马股还包括比亚迪股份。

泡泡玛特和海底捞的下跌或许与基本面逻辑发生变化有关。

作为“盲盒第一股”,泡泡玛特是资本的“宠儿”,上市之前获得了华兴资本、红杉中国等青睐。上市后暴涨带动造富效应。但是今年以来,泡泡玛特明显不香了。随着盲盒的上市,关于盲盒的批评就没有停止过,新华社更是评论称,当抽盲盒成为一种风潮,就有可能打开“潘多拉的魔盒”,一些假冒伪劣、过期库存商品乃至违法违禁物品也随之冒出。“盲”盒不能“瞎”卖,更不能假借一个“盲”字来损害消费者权益。

近期,泡泡玛特公布2020年业绩,不仅营收大幅放缓,公司毛利率也巨幅下滑。2018年及2019年,公司的毛利润同比增长分别高达296.03%、265.85%,而2020年泡泡玛特的毛利润同比增长率却仅为46.20%。

5月6日,摩根士丹利发表研究报告,报告中引述海底捞管理层透露,今年4月份旗下餐厅整体翻桌率低于3次,恢复到2019年同期的约70%水平,亦较3月份的3.5至3.7次下跌,表现低于市场预期。

今年3月,海底捞发布业绩报告显示,2020年全年,海底捞集团实现收入286亿元,同比增长7.8%;全年净利润3.09亿元,同比下降86.8%。

面对业绩压力,海底捞悄然涨价,财报显示,海底捞2020年人均消费达到110元,高于2019年的105.2元。

比亚迪股份,今年则获得了高瓴资本定增。

2021年1季度,高瓴资本在港股市场上则参与了比亚迪股份的定增。公开资料显示,高瓴资本2月18日斥资2亿美元参与了港股比亚迪股份最新一轮定向增发股票的购买,认购价格225港元/股。

截至2021年5月12日收盘,比亚迪股份股价为148.9港元,以高瓴资本225港元的定增价计,浮亏34%。

4月30日,互联网保险公司众安在线公布,于2021年第一季度,保险业务收入约人民币44.99亿元,同比增长约28.36%;净利润约2.63亿元。星展银行4月19日发布研究报告表示,因众安在线持续改善的风险控制措施、较低的赔付率,以及2021-2022财年期间利润的复合年增长率将达29%,该股有望进一步上涨,将其目标价从50港元上调至58港元,维持“买入”评级。

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