这个指标再现威力！12月2日（周四）设研转债上市
编辑按：本文转载至微信公众号“灰小财”，飞鲸投研经授发布 。
上周五在 这个指标对转债来说越来越重要 中介绍了剩余规模这个指标。
这周表现活跃的基本都是剩余规模较小的转债。流通市值仅1.5亿的中大转债，妖气尽显，在150元的，溢价超20%时，涨幅依然大于正股。
剩余规模1.6亿的翔港转债，在正股涨停的作用下从118元最高涨至141元，低价转债的爆发力同样很强。高价转债不敢追，低价、低剩余规模的适当埋伏，或许也是高估值环境下的另一种选择。
120元以下，剩余规模3亿以下的的转债如上图，除了瀛通转债，都超过了115元。
溢价最低是凌钢和国祯，合兴是造纸印刷概念，近期有涨价的利好。开润是旅游复苏，华森中成药，正股近期有异动。智能、宝莱、佳力是曾经的妖债。瀛通、纵横属于通信板块，瀛通价格最低，还有点电子烟概念。华体转债是林园概念。
当然，这些正股的质地都很一般，选择看好的摊大饼配置为宜，设好条件单及时止盈。
淳中转债在周四收市后，公司就将召开董事会决议是否下修到底。下修一般是为了促进转债强赎，目前转债134元，还没确定下修，就已经超过强赎价了，这市场的热度，反而需要引起警惕。
周四2只新股，沪市主板梦天家居申购没有悬念，科创板亏损医药股百济神州就不是申不申的问题，是肉有多少的问题，公司是少数今年在港股市场保持强势的创新药企。作为三地上市的明星股，A股市场会有较高的溢价。
另有一只新债上市，中签的话自然又能吃肉了。
一12月2日设研转债上市
设研可转债12月2日（周四）上市，中签率0.0013%，顶格申购1.3%概率中1签，一签难求。
转债溢价率-7.34%，合理区间126-128元，恭喜中签的投资者，股东配售比例63.6%，上市首日的抛压不大。深市转债上市首日开盘竞价最高130元，涨幅达30%将停牌至14:57，期间可以委托下单。
1
基本面
公司主营咨询规划、勘察、设计、测绘、试验检测、监测监理、项目管理等工程咨询服务。近年来业绩稳步增长，毛利率有所下滑，近期现金流紧张。2021年三季报净利润同比增长18.24%。
公司公司是河南工程咨询的龙头企业，资质齐全领先，区域行业地位稳固，公路市占率超75%，在各省交通院中名列前茅。公司在手合同充足，随着全国化布局及经营中心的推进，公司业绩有望继续保持稳健增长。
正股基本面较好，估值合理，近期大盘震荡调整，正股走势较强，折价率扩大，送给投资者一个大红包。
2
转债条款
目前转债评级中性AA，到期年化收益率2.71%，下修条款适中（85%），PB1.19，下修空间较小，有回售条款。
3
策略与建议
工程建筑类转债市场偏好一般，但近期转债强势，预计给的溢价较高。正股是区域行业龙头，业绩稳健，但行业成长性一般，发行规模小，易被炒作，设计咨询、迷你转债概念。
综合评分三星，质地尚可。风格稳健的投资者可使用条件单逢高止盈，若触发30%涨幅的熔断，条件单将失效。若看好正股想博妖的话也可继续持有。
工程建筑类转债比较：
特别声明：以上观点仅供参考，不构成投资建议
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