英伟达财报即将发布；传联电年内第四次涨价

编辑按：本文转载至微信公众号 “美股研究社”，贝壳投研经授发布 。

前言：聚焦半导体赛道，从芯片设计、晶圆制造到封装测试，以及包括了物联网、智能汽车、5G、人工智能和移动终端的尖端科技，牛股辈出，黄金赛道。热点关注芯股要闻、持续跟进财报相关。

截至美东时间8月17日收盘，费城半导体指数下挫1.98%，报3256.82点。个股方面普跌，安森美、恩智浦、台积电下跌超3%，亚德诺下跌2.8%，高通、英伟达下跌2.5%，应用材料、Qorvo、科磊、凌云半导体跌超2%；因营收指引未达预期，克里科技跌1.4%。

今日重点关注

• 英伟达(NVDA)的收益将成为数据中心和游戏业绩的焦点

• 再涨10%?传联电(UMC)晶圆代工价今年第四度上涨

• 中国批准亚德诺(ADI)收购美信集成的进一步审查，交易可能越来越近

• 克里科技(CREE)和意法半导体(STM)扩大碳化硅晶圆供应协议

• 据CRN报道，英特尔(INTC)将关闭实感摄像头业务

• TrendForce集邦咨询：2021年全球智能制造市场规模将达3050亿美元

持续财报跟进

• 第一季度营收指引未达共识，克里科技(CREE)股价下跌

• 亚德诺(ADI) FQ3 财报预览

• 新思科技(SNPS) 2021 Q3 财报预览

• 是德科技(KEYS) 2021 Q3 财报预览

【英伟达(NVDA)的收益将成为数据中心和游戏业绩的焦点】

英伟达(NASDAQ:NVDA)是今年半导体领域的宠儿之一，将在周三收盘后公布第二季度业绩，投资者将寻找证据，证明该公司能够在持续的零部件短缺对芯片行业的影响中继续获得市场份额。

分析师目前估计英伟达(NVDA)将报告每股1.02美元的利润，收入为63.4亿美元。去年同期，该公司每股盈利2.18美元，收入为38.7亿美元。这些结果是在英伟达于7月20日进行的4比1股票分割之前。

自7月20日达到拆分后的最低点181.64美元以来，英伟达(NVDA)已经攀升了9%以上，在周一达到198.28美元。今年以来，该公司的股价上涨了52%。

数据中心、汽车和游戏销售将是投资者重点关注的关键领域。富国银行（Wells Fargo）的分析师Aaron Rakers说，他预计这家芯片制造商将报告强劲的第二季度业绩，并将寻找更多关于Nvidia "深化AI战略的见解，包括扩大对经常性软件贡献的关注"，以及关于其汽车业务的任何更新。

Rakers对Nvidia的股票给予了增持评级，目标价为245美元。瑞士信贷(Credit Suisse)的分析师John Pitzer表示，他相信英伟达将公布好于预期的季度业绩，并提高其前景。然而，皮泽尔警惕该公司的游戏业务将看到从10月开始的加密货币放缓的一些负面影响。皮泽尔对Nvidia的股票给予了"跑赢大盘"的评级，但目标股价仅为175美元。

【再涨10%?传联电(UMC)晶圆代工价今年第四度上涨】

据台媒《经济日报》消息，供应链传出，联电近期再次向客户发出调升晶圆代工价格通知，11月平均涨价10%，部分制程涨幅上看15%。这是联电今年以来第四度调涨报价，在涨价效益助攻下，业内人士看好联电营收、毛利率、税后纯益都将持续冲高。

对于涨价消息，联电表示，不评论市场传闻。

业界人士透露，联电今年以来，分别在年初、4月、7月调升过报价，如今还能第四度涨价，反映晶圆代工成熟制程产能供不应求状况与市场原本预期还严重，估算今年联电此次涨价后，累计涨幅已逾五成，将可完全反映在获利。

业界分析，在成熟制程产能扩充有限之下，联电等厂商大约去年第3季开始先后传出涨价风声，今年更是呈现“季季增”走势。

龙头台积电一向表示坚守与客户的信任关系，除了提供客户稳定产能与服务，不会靠涨价追求毛利率上升。据业内人士透露，台积电28nm代工价格先前略微调涨后，下半年将暂停调涨报价。有IC设计业者此前称，联电的代工价格已在二季度超过台积电。

【中国批准亚德诺(ADI)收购美信集成的进一步审查，交易可能越来越近】

有报道称中国反垄断监管机构对亚德诺(NASDAQ:ADI)收购美信集成(NASDAQ:MXIM)计划的审查可能会进一步深入。

据交易员称，中国国家市场监督管理总局(SAMR)的工作人员据说已将审查结果提交给部级领导，他们援引了一份在并购投资者中流传的报告。

根据一份报告的叙述，没有发现重大问题，预计该交易将获得无条件批准。据报道，同一消息来源最初在5月份说，该交易越来越接近中国的反垄断批准，并在7月初表示，批准的时间可能被移出。

【克里科技(CREE)和意法半导体(STM)扩大碳化硅晶圆供应协议】

克里科技（CREE）和意法半导体（STM）宣布扩大现有的多年期长期碳化硅晶圆供应协议。修订后的协议要求Cree在未来几年向意法半导体提供150毫米碳化硅裸片和外延片，现在价值超过8亿美元。

“我们与Cree的长期晶圆供应协议的最新扩展，将继续为我们的全球碳化硅基材供应的灵活性作出贡献。它将继续为我们的全球碳化硅供应做出重要贡献，补充我们已经获得的其他外部产能和我们正在提升的内部产能。”意法半导体公司总裁兼首席执行官Jean-Marc Chery表示：“该协议将有助于满足我们的产品制造业务在未来几年的高产量要求，大量的汽车和工业客户项目都在大批量生产或正在加紧生产。”

【据CRN报道，英特尔(INTC)将关闭实感摄像头业务】

据CRN的Dylan Martin报道，英特尔将关闭RealSense相机业务，英特尔宣布关闭其RealSense计算机视觉部门，以专注于其核心业务。英特尔的一位发言人告诉CRN，该公司将履行目前的客户承诺，它将应用其开发的计算机视觉方面的技术专长和人才来支持该芯片制造商核心业务的其他功能。

【TrendForce集邦咨询：数字化转型加速及远端作业需求提升，2021年全球智能制造市场规模将达3050亿美元】

根据TrendForce集邦咨询研究显示，受惠于新冠疫情之下数字化转型加速，以及远端作业、自动化等需求提升，并携带5G、深化AI技术等加值服务，推升2021年全球智能制造市场规模至3,050亿美元，预期至2025年有望达4,500亿美元，年复合成长率达10.5%，将迎来制造业黄金五年。

展望2022年，TrendForce集邦咨询认为，5G、边缘运算及节能减碳，成智能制造未来着重点。发展将以边缘运算及5G为主轴，如AR/VR、机器视觉、数字化孪生、预测性维护等重要应用的背后，都有该技术的支持使整体应用升级。工业4.0发展上，透过数字化模拟、智能管理等达到能源优化、高效制程与减碳，运用绿色IoT技术将是未来智能制造设备及工厂设计的关键要素。

微型工厂崛起，台厂有望在利基市场大展身手。中国台湾地区制造业具备高度客制化与供应链群聚等优势，智能制造价值链也相对完善。其中，智能方案整合应用有诸多厂商投入，提供设备健检、机器视觉等多元的一站式服务选择，有效降低导入门槛。延续此发展趋势及优势，微型工厂（micro-factory）将是台厂未来可探寻商机的关键切入点。过往智能制造价值链多重全球分工，然随着近年制造业回流、产业动荡等因素，使短链、在地化生产抬头，微型工厂因此崛起。

【第一季度营收指引未达共识，克里科技(CREE)股价下跌】

克里科技(NASDAQ:CREE)股价在盘后交易中下滑了5.5%，因为该公司第一财季收入的指导范围大多低于共识估计。

这家电力和射频半导体制造商的第一季度收入目标为1.44亿-1.54亿美元，而共识为1.534亿美元。该公司的目标是第一季度非GAAP净亏损为每股0.21-0.25美元；相比之下，分析师的平均预期为-0.23美元。

第四财季非美国通用会计准则下的持续经营净亏损为每股0.23美元，比共识的每股-0.24美元好1分钱，比去年同期的-0.27美元有所改善。

截至2021年6月27日的季度，来自持续经营的收入为1.458亿美元，超过分析师平均预期的1.448亿美元，比去年同期的1.084亿美元增长35%。

非美国通用会计准则的亏损不包括缩减其长期计划的一部分——北卡罗来纳州达勒姆园区的7390万美元支出，该园区原本用于扩大克里公司的LED产能，公司考虑用它来扩大碳化硅材料产品线的生产规模。

在克里公司完成目前正在进行的达勒姆碳化硅材料产能扩张后，它现在计划在达勒姆园区外进一步扩大其碳化硅材料的产能。因此，它将不会完成达勒姆园区某些建筑物的建设。

【亚德诺(ADI) FQ3 财报预览】

亚德诺(NASDAQ:ADI)将于8月18日（星期三）开盘前公布第三季度的盈利结果。

一致的EPS预期为1.62美元（年比+19.1%），一致的收入预期为17.1亿美元（年比+17.1%）。

各部门的收入：工业收入估计为9.942亿美元；通信收入估计为2.834亿美元；汽车收入估计为2.653亿美元；消费者收入估计为1.718亿美元。调整后的毛利率估计为71.2%。

在过去2年中，ADI有88%的时间超过了EPS预期，63%的时间超过了收入预期。在过去的3个月里，每股收益估计有19次向上修正，0次向下修正。收入预期有19次向上修正，0次向下修正。

在过去的三个月里，该股已经上涨了13.5%。

【新思科技(SNPS) 2021 Q3 财报预览】

新思科技(NASDAQ:SNPS)将于8月18日星期三收盘后公布第三季度的盈利结果。

一致的EPS预期为1.78美元（年比+2.3%），一致的收入预期为10.5亿美元（年比+8.9%）。

在过去的两年里，SNPS 100%地超过了EPS预期，100%地超过了收入预期。在过去的3个月里，EPS预期有11次向上修正，0次向下修正。收入估计有8次向上修正，0次向下修正。

6月，Synopsys收购了BISTel公司的半导体和平板显示器解决方案。该公司还将股票回购金额提高到5亿美元。

该公司第二季度的业绩超过了预期，同时提高了全年的预测，华尔街分析师平均评级为非常看涨。

【是德科技(KEYS) 2021 Q3 财报预览】

是德科技(NYSE:KEYS)将于8月18日星期三收盘后公布第三季度财报。

一致的EPS预期为1.44美元（年比+21.0%），一致的收入预期为12.2亿美元（年比+20.7%）。

在过去的2年里，KEYS有88%的时间超过了EPS预期，有88%的时间超过了收入预期。在过去的3个月里，EPS估计有11次向上修正，1次向下修正。收入预期有9次上调，1次下调。