满帮冲刺纽交所：2020年实现Non-GAAP下盈利，软银、红杉、全明星基金为主要股东
编辑按：本文转载至微信公众号 “IPO早知道”，作者“Stone Jin”贝壳投研经授发布 。
已覆盖全国超300座城市、累计线路超10万条。
本文为IPO早知道原创
作者｜Stone Jin
微信公众号｜ipozaozhidao
据IPO早知道消息，数字货运平台「满帮集团」于美东时间5月27日正式向美国证券交易委员会（SEC）递交F-1招股说明书，计划以“YMM”为证券代码在纽交所挂牌上市。
摩根士丹利、中金公司、高盛、瑞银、华泰证券、花旗和野村证券担任满帮本次IPO的联席主承销商，华兴资本和里昂证券担任副承销商。
成立于2017年的满帮由运满满和货车帮合并而来，现已搭建了一个连接货主、卡车司机以及其他行业参与者的生态网络，为用户提供货运及相关增值服务。
灼识咨询的报告显示，按2020年平台总交易额（GTV）计算，满帮是全球最大的数字货运平台。
不可否认的一点是，满帮平台的规模效应正日趋明显——一方面，随着越来越多的货主加入满帮的生态，卡车司机随之拥有更好选择、更少的空车里程以及节约更多时间，并获得更多收入；另一方面，随着越来越多的卡车司机加入网络，运力增加，货主同样可以实现更低的成本以及更高的服务质量。
此外，基于货主和卡车司机的规模越来越大，金融机构、保险公司、加油站运营商、汽车制造商和经销商等行业内其他玩家亦更加愿意加入到满帮的生态中，并提供更多增值服务，而这同样可以反哺满帮吸引更多的货主、卡车司机和行业参与者加入平台，形成良性循环。
截至2020年12月31日，满帮已覆盖全国超300座城市、累计线路超10万条。
2020年，满帮全年GTV为1738亿元，累计完成7170万笔订单；2021年第一季度，满帮的GTV为515亿元，同比增长108.0%，履约订单数则同比增长170.2%至2210万。
用户数据方面。2020年12月，满帮的货主MAU超过130万，较2019年增长42.2%，2021年3月约140万名托运人在满帮平台发布订单；在2020年中，超过280万卡车司机在满帮平台完成货运订单，占中国中重型卡车司机总量的20%。
另外一组值得关注的数据是，2018年第四季度在满帮平台的活跃托运人中，63%在2020年第四季度仍保持活跃。换言之，满帮平台的用户留存较为可观。
当然，物流基础设施建设和技术能力同样是驱动满帮平台持续增长的重要因素。
关于前者，基于物流基础设施的构建，满帮在2020年12月的平均货运匹配时间为13分钟，较2019年12月提高了44.3%，且由于物流基础设施的智能化，满帮预计2020年帮助减少了33万公吨的碳排放；关于后者，截至2020年12月31日，满帮的研发团队由924人构成，从货运匹配、定价和导航等维度提升运营效率。
财务数据方面。2019年和2020年，满帮的营收分别为24.7亿元和25.8亿元；毛利润分别为10.8亿元和12.6亿元，毛利率则从44%提升至49%。
值得注意的是，满帮2020年在非美国通用会计准则（Non-GAAP）下实现盈利，全年净利润为2.81亿元。
2021年第一季度，满帮的营收为8.67亿元，同比增长97.7%；非美国通用会计准则（Non-GAAP）下，净利润为1.13亿元，同比增长324.4%。
成立至今，满帮已获得包括软银、红杉中国、全明星投资基金、腾讯、光速中国、高瓴、云锋基金、GGV纪源资本、襄禾资本、金沙江创投、元生资本、钟鼎资本、CMC资本、璞米资本、富达国际、Baillie Gifford等数十家国内外知名机构的投资。
IPO前，软银持有满帮22.2%的股份，为最大机构投资方；红杉中国和全明星投资基金分别持有7.2%和4.9%的股份。
满帮在招股书中表示，IPO募集所得资金净额将主要投资于基础设施开发与技术创新、扩大服务范围以及用于包括营运资金、潜在收购和投资等一般公司用途。
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