七成私募上半年盈利！最牛私募怒赚6倍，北大高材生操盘基金最高回撤90%！

 编辑按：本文转载至微信公众号 “智通财务APP”，贝壳投研经授发布

2021年上半年结束，各家私募基金也交上了半年的成绩单。

目前，综合自私募排排网和朝阳永续的数据

1、7成私募上半年盈利

根据私募排排网的数据：截至6月29日收盘，成立早于2021年1月1日的12270只主观股票多头策略私募产品中，共计有8339只产品在今年上半年实现正收益，占比为67.96％。

2、9成百亿头部私募上半年盈利

根据朝阳永续的数据，截至6月29日，超过九成的百亿级私募机构在2021年上半年实现盈利。平均收益率达到8.11%。

如果跟公募基金对比，私募基金无论是涨幅还是亏损都更为惊人。

如今年上半年的混合型公募基金收益冠军为53.15％的金鹰民族新兴。今年上半年收益最高的私募基金涨幅高达636.32％，是万顺通资产旗下的万顺通六号。私募冠军差不多是公募冠军的12倍。

今年上半年亏损幅度最大的混合型公募基金是东方周期优选，亏损达到-18.34%。今年上半年亏损幅度最大的私募基金是优资资产的董建培优资，半年亏损81.77%。

有意思的是，上半年私募冠军是万顺通资产，半年赚了6倍，其老板是房产经纪公司乐有家董事长林凤辉，亦是“民间股神”。

1 最差操盘手是北大高材生

根据私募排排网：3695只基金出现亏损，占比28%，其中行业倒数第一是优资资产的董建培优资，半年亏损81.77%。该基金今年来业绩一路下跌，在5月7日创下最高回撤90.59%。

董建培优资成立于2017年9月份，累计收益率为-87.88%。这意味着，假如有比较“老铁”投资者在该基金成立时投入100万元，目前本金只剩下12.12万元。

“董建培优资”的主要回撤来自2021年1季度，梳理此前的数据，截至2021年3月5日，该基金年内亏损为69.14％。也就是说，主要的亏损可能来自于今年1月或2月。即春节后大盘杀跌、“核心资产”连续暴跌的时间段。

优资资产旗下有两只基金，另外一只是优资顺盈，也是股票多头策略，成立5年来共亏损21.35%，今年亏损31.82%。

两只基金都由优资资产的老板曹其伟亲自管理。

目前，公开信息无法查询上述2只私募基金的持股名单。不过，有媒体认为可能与加杠杆有关，因为即使是重仓押中了一支市场表现较差的股票，也很难在短短一两个月内腰斩。不少管理型的私募的平仓线在0.8左右，那么如果严格在0.8止损，则投资者的损失是20%，但由于平仓导致的证券波动风险，有可能亏损要大于20%。

有业内人士表示，一旦产品净值触及0.8元，管理人必定要降低仓位。要在低仓位的情况下实现产品净值大幅上涨，过程很艰难，但管理人也必须在净值恢复至能操作的状态下，才能提高仓位，否则会对持有人和客户的造成伤害。

公开资料显示，曹其伟毕业于北京大学，曾在国内外多家知名金融机构担任要职，10多年证券市场从业经历，8年海外投资经历，投资风格稳健，崇尚价值投资。

如果确实加了杠杆，标榜“崇尚价值投资”，那曹其伟今年的经历与雪球大V，私募经理徐志（网名“一只特立独行的猪”）类似。

2021年5月，私募经理徐志因持续重仓价值股，且使用杠杆集中投资，结果遭遇大幅亏损，竟落到在线求助的地步。

资料显示，徐志私募证券投资基金成立于2018年6月4日，截至2021年5月21日，单位净值0.6070元。彼时，因产品濒临清盘，雪球私募不打算与之续约，徐志在雪球上发文，希望找到私募管理人托管这只产品。

在求助信中，徐志写道：“过去三年，市场对于深度价值投资者不太友好，特别是我这种使用了杠杆集中投资建筑股的。市场这三年一直漠视基本面的好转，不断地杀估值，我个人认为这是市场在犯错误，目前建筑股的PB跌至了0.6倍的历史最低之处，比2014年最低点，还要低14%左右。”

部分百亿明星私募年内收益为负。泰润海吉的78只基金亏损，占公司总产品的63%；景林资产的28只产品也没能实现正向收益；汉和资本71只，近九成的基金亏损；但斌的东方港湾一半以上产品没能赚钱，包括但斌管理的基金；王亚伟的千合资本12只基金上半年收益告负。

2 冠军私募的老板是乐有家董事长

私募排排网显示，统计在内的股票策略基金共13152只，超过七成的股票策略基金为投资者赚取了绝对收益，有42只基金半年收益超过100%，成为翻倍基。

万顺通资产旗下的万顺通六号，上半年实现636.32%的超高收益，该基金成立5年，累计获得1345.29%的涨幅，但一半的收益是在今年上半年完成的，如果最早买入的投资者坚持到现在，将赚得盆满钵满。

业绩的突飞猛进或许和更换基金经理相关。去年4月，康佳喜接管该基金。公开资料显示，康佳喜有8年的从业经验，具有丰富的合规风控管理经验。

万顺通资产表现非常优异，目前的规模在10亿-20亿，旗下一共有10只基金在运行，4只今年来业绩翻倍，万顺通八号半年来的收益甚至超过了过往3年多的累计收益。

有意思的事情来了：根据天眼查数据，从股权结构来看，公司的大股东为林凤辉，持有58%股份，此外，林凤辉控股的房地产经纪公司深圳市乐有家控股集团有限公司持股40%。

公开资料显示，林凤辉现任深圳市乐有家控股集团董事长 、深圳市万顺通资产管理有限公司董事长。是的，这个乐有家就是卖房子的那个乐有家。

林凤辉不仅是知名地产经纪公司老板，更是“民间股神”出身的私募操盘手。

据了解，其是医生出身（注意了，八竿子打不着的非科班），但大学期间就醉心炒股。在1996年至1997年的短短两年时间，就在股市创收了近千万元。1998年，林凤辉弃医从商，专心理财投资，开设了多个理财工作室。2002年，林凤辉进军地产行业。2008年创办家家顺，家家顺控股集团后更名为乐有家。2010年，其创办了深圳市万顺通资产管理有限公司。

朝阳永续统计数据显示，截至6月29日，该机构监测到的71家百亿级证券私募中，共计有66家私募在2021年上半年实现了正收益，占比为92.96％。

其中，百亿级私募机构的收益率表现，也出现了显著分化。收益率排名前三的百亿级私募，上半年的收益率分别为24.08％、22.59％和22.24％。

对于下半年的行情怎么看？

多家百亿私募给出了自己的观点。

星石投资表示，经济复苏是不会错的，未来很难指望流动性进一步宽松，美联储虽然反复安抚市场，但收紧的风险仍然存在。经过近期的上涨，以半导体、新能源车等为代表的科技股到了历史估值分位数的近90%水平，到时候波动可能加大。

该机构进一步指出，市场依旧延续成长股领先的风格。从经济上讲，海外经济景气度是比较好的，国内经济也不会特别差，只是向上的增速趋缓。周期股的业绩在二季度应该还是很好的。供给层面上，除了上半年由涨价驱动的周期属性，一些周期股随着产能的逐渐释放，还会有一些周期成长的属性，所以现在的估值还相对比较安全。石锋资产观点认为，2021年的3-4季度将是近年来最复杂的两个季度，海内海外相互纠缠，国内政策收紧放松难以确定，在这个周期里，股市难以出现大幅的下跌，大概率走震荡行情，结构性机会将会和结构性风险并存。经济回落但韧性仍存，基建投资三季度或将企稳。货币流动性或将逐渐收缩，通胀风险并未解除。

于翼资产指出，前期深度调整的泛周期板块亦开启反弹，而科技领衔的强势结构依然保持热络，涨幅较大的个股在休息整固后仍将向上探寻空间。近日，能源局发布的鼓励政企推广建筑式光伏的政策，助燃了光伏上下游，尤其BIPV受益明显。在硅料产能持续扩大，上下游矛盾逐渐化解，光伏有望成为下一阶段领先板块。