指数基金投资四大误区你中招几个？为什么我们总是买不到当年的冠军基金？

指数基金投资四大误区 你中招几个？

　　对于大多数投资者而言，指数基金因其高透明度、永续性、仓位高，以及人为干扰因素少、跟踪误差小等优点，深受投资者的追捧。

　　重要的是，股神巴菲特多次在公开场合推荐，这让很多投资者对指数基金多了一层信任。尽管指数基金相当出色，但不少投资者投资中也存在不少误区。同样投资指数基金，甚至投一样的指数基金，有的人赚得多，有的人还亏了。

　　问题出在哪呢？下面小就和大家盘点一下指数基金投资过程中的一些误区。

　　误区一：唯估值论

　　首先，在买指数之前先关注指数估值是很好的投资习惯。估值也有PE和PB，到底该怎么看？

　　第一，不同指数在不同时段PE的范围是不一样的，不能简单地直接对比。所以一般更多看PE百分位来衡量估值高低。如PE百分位是10%，说明历史上有90%的PE比现在高。一般30%以下指数就被认为是低估。

　　其次，PE只适用于有稳定盈利、流动性好的行业，像周期行业、盈利不稳定行业，比如证券、航空、能源等，PE可能会在短期内随盈利发生巨大变化，因此估值应该观察PB百分位。

　　另外，在看PE、PB百分位的同时，还要结合指数的ROE(净资产收益率)，有些百分位处于正常不低估水平的指数，如果ROE较高，往往意味着有长期稳定的盈利，这类指数比如中证消费，也还是有投资价值的。理论上ROE如能常年保持15%及以上，就是较优秀的指数，但事实上能达到15%的指数并不多，一般稳定在10%以上可以算比较好的。

　　但是投资切忌片面地、一味地买估值低的。估值可以作为参考依据之一，但如果没有辩证的分析，那无异于刻舟求剑。另外，像今年是地产、港股互联网、医药等行业板块，回撤之后估值也来到低估或合理区间，但估值的底部区间未必是行业的底部区间，也就是说估值低并不能成为行业反转的发令枪。想要投资低估值板块的投资者，可能要忍受漫长的底部区间。

　　误区二：追涨杀跌

　　追涨杀跌的问题主要集中于行业指数，很多基民看好特定行业，就买行业基金，比如医药、半导体、白酒等，但是行业指数波动大，追涨杀跌很容易肉没吃到，被套在山顶。

　　其实投资行业主题基金的前提是你对这类行业有一定了解和研究，或者中长期看好该行业前景，而不只是被短期市场行情上涨而吸引，否则很难把握买卖时机，容易追高被套，也很难享受行业中长期发展的红利。

　　而具有中长期发展潜力的行业一般都是成长期和成熟期的行业。成长期的行业业务增速快，未来的发展空间更大。但相对的，股票的波动会相对更大。而成熟期的行业，虽然发展到了瓶颈，但其中的龙头公司往往拥有较强的竞争力，确定性是比较高的。

　　高成长性和高确定性，并没有哪个更好，只是在不同的环境下会有不同的收益表现。选择行业主题基金的时候，尽量绕开导入期和衰退期就行了。

　　误区三：持有多只跟踪相同指数的基金

　　有的投资者在选择指数基金的时候很纠结，比如很想投沪深300，但是跟踪沪深300的基金有很多，兴全沪深300、嘉实沪深300、富国沪深300看起来似乎都不错，不知道选哪个就索性都买了。

　　这种做法看似分散投资，其实还是集中在同一个指数上，鸡蛋还是在同一个篮子里，不利于分散风险。

　　组合投资的大原则是投资相关性低的指数，重点在不同指数而不是不同基金。

　　误区四：定投就选沪深300

　　沪深300指数因为覆盖沪深两市300只优质蓝筹股而被市场广泛认可，毫无疑问，这是市场上影响力最大的指数之一，也是最具代表性的指数。

　　虽然国内指数基金品种不如国外多，但依然有不少指数基金产品可以选择，沪深300指数是首选，但不是基金投资者的唯一选择。

　　宽基指数产品，除了沪深300，还有上证50、中证500、创业板指数、标准普尔、恒生指数、H股指数等。

　　行业指数产品更是包罗万象，如中证新能源、全指医药、全指消费、中证科技等。

　　策略指数是一类非主流指数，不以市值加权，而是以不同的策略加权，比如红利指数、基本面指数。

　　因此，指数基金涉及产品有很多，能满足大家投资的各种需求，不用只盯着沪深300，在选择指数时尽量组合不同风格、不同主题、不同地域的指数。

　　另外，指数基金虽然已经是一揽子股票了，但是像沪深300，还是代表市值较大的前300家公司，而今年的行情中小盘涨势更好，所以只持有沪深300就会踏空中小盘的行情，如果投资经验丰富，可以根据不同的行情买入不同风格的指数，如果把握不好，用不同的指数来做更均衡的组合也是很好的办法。

　　最后，指数基金属于基金产品中风险等级偏高的投资品种，适合有一定风险承受能力的投资者。基金投资并不需要一味追求高风险高收益，适合自己才是最好的。

为什么我们总是买不到当年的冠军基金？

　　不知不觉，2021年还剩最后一个月了，A股也只剩下二十几个交易日了。

　　随着2021年逐渐落下帷幕，本年度的投资成绩也逐渐尘埃落定。

　　很多小伙伴看着业绩排行榜单上排在前列的基金，再看看自己手里持有的基金，忍不住跟大家一样发出灵魂拷问：

　　为什么冠军基金都是别人的，而我却总是买不到当年的冠军基？

　　不用沮丧，基长可以用数据告诉你，有这样经历的，你并不是一个人，甚至还是基民的大多数。

　　有多少人买到了年度冠军基金？

　　由于过去两年都有基金在一年之内就取得了超过100%的收益率，也正是这两年公募基金良好的赚钱效应，所以吸引了大批的新基民。

　　因此，我们就以2019和2020年两个年度作为测算区间。

　　2019年，某基金(ps.为了避免广告嫌疑，不写产品名称)以年内涨幅121.69%登上了全市场基金排行榜第一名，很多基民也慕“名”而至，纷纷加入持有人行列。

　　基金定期报告显示，2019年年底，这只基金的持有人数量超过36万。然而，在半年前——6月底的时候，这个数字仅为2431。短短半年的时间，持有人数量增加超过36万。

　　数据来源：基金定期报告。日期分别截至2019年6月30日和2019年12月31日。基金过往表现不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。

　　再来看看2020年的情况。

　　2020年的冠军基金易了主，年内收益率166.56%，同样是亮眼的业绩。

　　“天底下没有新鲜事”，发生在2019年冠军基金的事情继续上演。

　　2020年6月底，这只基金的持有人数量仅为9500户；

　　而到了2020年底，持有人数量已经激增到了34万。

　　半年的时间，持有人数量增加也超33万。

　　数据来源：基金定期报告。日期分别截至2020年6月30日和2020年12月31日。基金过往表现不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。

　　大家发现了没？

　　无论是2019年的冠军基，还是2020年的冠军基，在“成名”之前一直都是默默无闻的，少有人问津，绝大部分持有人都是在基金“成名”之后才加入了持有人行列。

　　这样的故事，相信在日后还会继续上演。

　　买到冠军基金真的重要吗？

　　为什么冠军基金受到那么多关注？

　　无非是收益率高。

　　但是我们很容易犯一个错误，那就是错把基金的收益率当做是自己的持有收益率。

　　计算基金的年度收益率时，是从当年1月1日计算到12月31日；

　　而我们真正到手的收益率，是从持有时间开始算起的。

　　在成为冠军基金之前，那只基金跟全市场其他普通基金没什么两样，不会得到特别多的关注，这一点我们从2019年和2020年冠军基金的持有人数量变化情况就能看出。

　　在业绩越来越好、知名度越来越高之后，才会被我们注意到，从而被我们买入。

　　中间的时间差，往往造成了我们自己持有的收益率跟基金的收益率有很大的差距。

　　假如现在有两个选择：

　　A、年初时就买入一只表现中等的基金，一直持有到年底，收益率为20%。

　　B、到了下半年，看到基金排行榜后，买入一只表现靠前的基金(这只基金后来成为了年度冠军基金)。由于是中途上的车，持有到年底收益率仅为15%。

　　两种情况，大家会作何选择？

　　聪明的投资者应该都会毫不犹豫选择A:

　　管它是不是冠军基金呢，能帮自己赚到更多钱的才是好基金。

　　无论是哪个领域，排在首位的都会天然地吸引众人的目光。

　　正如大部分人都知道世界上最高的山峰是珠穆朗玛峰，而世界上第二高的山峰却很少有人能答得上来。

　　基金也不例外，每年的冠军基金都会被放在聚光灯下，得到前所未有的关注。

　　不过不同的一点在于，基金投资并不是比赛，我们不需要每年都买到冠军基金才算赢。

　　只要在基金投资中，我们实现了自己一开始设定的理财目标，那我们的投资就是成功的了；

　　而这个过程，跟是否买到冠军基金没有任何关系。

　　所以大家不用再纠结自己为什么总是买不到当年的冠军基啦~

　　只要持有的是好基金，最终能帮自己赚到钱，即使没有拿到冠军又怎样？

　　你说对吧？