定投不会止盈？快看这六大法则！2.8万倍！巴菲特赚钱的秘密，说出来你可能不信！

定投不会止盈？快看这六大法则！

　　定投是大多数基民们买基之旅的开端，由于定投不需要择时，所以买入容易，卖出难。在最高点卖出是所有基民的梦想，但是梦想总是遥不可及的。

　　一看到上涨就想再多赚点，结果就一泻千里，究竟应该什么时候止盈呢？

　　这六大止盈方法帮你把赚到的钱稳稳地握在手中！

　　目标止盈法

　　显然，从名字就可以略知一二的方法，就是给自己的盈利设置一个目标点，达到目标就止盈。

　　这个目标可以根据市场行情来定：

　　牛市可以选择“三二一法则”，第一次在收益率达到30%时止盈，然后开始第二次定投，收益率达到20%时止盈，再进行第三次定投，止盈点设置在10%。

　　熊市期间止盈选择“一法则”，即在收益率10%时止盈。

　　图片来源自网络

　　止盈点也跟资金量挂钩，当资金量很大时，为了保证收益可以将止盈点设置的低一些，当刚刚开始定投，资金量很小绝对收益较小时，可以将止盈点设置的高一些。

　　机会成本止盈法

　　定投止盈的最小目标收益率(机会成本)=(1+通货膨胀率+理财产品的年化收益率)∧定投年限-1

　　——《股市投资神器》

　　这个公式指的是将用于定投的钱去投资低风险的理财产品，考虑资金所得的理财产品年化收益率和通货膨胀率，进而得出的“最小止盈率”。例如，某理财产品的年化收益率为6%，通货膨胀率为4%，如果选择定投2年，(1+4%+6%)∧2 -1 =21%，21%就可以看做是你的定投目标止盈点。

　　这种方法与目标止盈法类似，但是提供了一个更精准的得到止盈点的做法。

　　分批止盈法

　　分批止盈法适用于看涨的市场，指在收益率到达一个较低的目标点之后，卖出部分基金，剩下一部分设置一个新的止盈点，这样可以避免全部赎回后又上涨的风险。

　　动态止盈法

　　动态止盈法就是根据市场的行情变化来调整止盈点，本来制定20%的止盈点，如果市场涨势一片大好，那么就将止盈点提高到30%甚至40%，期间如果回撤达到5%立刻止盈。

　　图片来源自网络

　　动态止盈法跟分批止盈法的想法有相似之处，都是担心错过之后的上涨趋势，所以都适用于牛市上涨阶段，能够获得更高的收益。

　　最大回撤止盈法

　　这个方法更适用于牛市，首先设立一个目标收益率和一个最大的回撤阈值，当收益率超过目标收益率后，需要每日监测基金净值的回撤幅度，当幅度超过最大回撤阈值时，则全部卖出止盈。

　　图片来源自网络

　　这个图片乍一看好像跟动态止盈法一样，但是这个方法更依赖于最大回撤阈值的设定。

　　最大回撤阈值设置为多大更合适呢？

　　创业板指数2013.1.1-2017.12.31期间设置不同最大回撤阈值的收益率统计如下：

　　数据来源：东方财富Choice数据

　　中证500指数2007.1.1-2015.12.31期间设置不同最大回撤阈值的收益率统计如下：

　　数据来源：东方财富Choice数据

　　由统计可知，最大回撤阈值在10%左右更合适，年化收益率和累计收益率更高。

　　这种方法就使得基民们不容易错过后续的增长，能够在牛市的上涨行情中尽可能获得较高的收益率，不错过“小高点”。

　　估值止盈法

　　如果基民们定投的是指数基

金，那么就可以考虑通过观察指数的估值水平来决定是否要止盈。

　　一般是看现在的指数的市盈率在一段历史区间内的百分位来判断是否高估或者低估。

　　低估值买入，高估值卖出。

　　图片来源自网络

　　当估值低于50%，是较低的位置，可以选择买入持有；当估值百分位大于60%，就说明估值偏高，追求稳健收益的投资者这时就可以分批卖出；而当估值百分位大于80%，则说明已经高估，可以考虑止盈赎回了。

　　以上几种方式都是适合基民们在定投时较为简单易行的止盈方法，但是如果定投时间很短最好不要选择一次性止盈。

　　因为如果选择每月定投，3个月、6个月投入资本还没有积累到一定数量，可能收益率达到了30%，但是绝对收益也只是一个很小的数字。虽然收益率高，实际意义却并不大。而且时间很短，定投均摊成本的效果也不够明显，不能充分发挥定投的优势。

　　所以还是要避免过快的一次性止盈，如果收益率真的在短时间内到达了自己设置的止盈点，可以选择分批止盈等方法，让一部分收益落袋为安，另一部分继续滚雪球。

　　要相信长期坚持的力量，定投尤其适合坚持中长期投资，这样收益才会更加可观哦！

2.8万倍！巴菲特赚钱的秘密，说出来你可能不信！

　　1930年出生的他，现在已经91岁了，一头白发，但依然每天上班下班，忙碌于自己热爱的事业，也会偶尔出现在公众视野。

　　最近一次被推上舆论台是说他踩雷了新能源身陷“庞氏骗局”，大亏22亿。让人不禁怀疑，他的投资理念还能行吗？

　　没错，他就是沃伦巴菲特，一个在50多年投资中取得了近3万倍收益，坐拥1020亿美元，靠炒股成为过世界首富的传奇人物。

　　要回答前面的问题，还得从故事的开头说起。

　　1930年，巴菲特出生在了美国内布拉斯加州奥马哈市，父亲经营一家股票经纪公司，简单说，就是推销股票，但是当时正值大萧条时期，股市崩盘。在他1岁的时候，爸爸就失业了。

　　小时候，大家都会玩玩具、都会有不切实际的愿望，巴菲特也是如此，只不过，他玩的玩具都是计算器，许下的愿望是要在30岁左右成为百万富翁，“如果成不了百万富翁，我就从奥马哈最高的楼上跳下去”。

　　小时候的巴菲特，每周只有五分钱的零花钱，这当然不够啦，所以从5岁起，他就开始学着做生意，推销过可口可乐、口香糖，卖过邮报，还叫着邻居一起去捡别人打飞的高尔夫球，清洁整理后转手加价卖出。当时他每天送500份报纸，每份报纸赚一美分。算起来没有多少，但因为复利效应，当年攒下的一美分，后来变成了几百美元、甚至上千美元。

　　11岁的时候，巴菲特就已开始炒股了！高中毕业时已经挣到了5000美元；17岁被宾夕法尼亚大学沃顿商学院录取，两年后转学到内布拉斯加大学，3年获得经济学学士学位；20岁进入哥伦比亚大学商学院师从格雷厄姆；35岁接掌伯克希尔；78岁，靠着投资资产超过了比尔盖茨，成为世界首富……

　　下面是道琼斯指数1900年到1985年的走势图，从巴菲特出生到10岁炒股到55岁之后指数的一路上涨，可能也因为巴菲特投资的是美股，才能有如此丰厚的回报。

(数据来源：东方财富Choice数据，统计区间：1900/1/1~1985/12/31)

　　通过整理伯克希尔历年的年报和季报，可以看出，巴菲特任职的1965-2020期间的56年，总收益率达到2810526%。换句话说，1万元56年后变成了2.8亿多元，年化复利达到20%，不过，巴菲特的历史回撤也很大，达到了50%。

　　其实这56年，巴菲特并不是每年都赚钱了，有11年都是亏损的，1974年石油危机，巴菲特的回撤高达48.7%；1999年互联网泡沫破灭之前，巴菲特的净值回撤为19.9%；2008年次贷危机时，巴菲特的净值回撤高达31.8%。而且最近几年，巴菲特的收益并没有很突出，甚至经常跑输指数。

(数据来源：东方财富Choice数据，截至2020/12/31)

　　巴菲特最大一次回撤出现在1973年至1974年，当时美国财政赤字大增，通胀高企，经济步入下行通道，战争带来的石油危机更是加剧了市场恐慌。巴菲特的净值遭到了腰斩。

　　但他并不会因此而质疑价值投资方法失效。巴菲特的名句“短期内市场是投票机，长期来是一台称重机”正是出于1974年这个悲观的时刻。

　　就在净值腰斩后不久的1976年，巴菲特实现了129.3%的投资收益，1979实现了102.5%的投资收益。到了1980年时，巴菲特不仅走出了净值腰斩的阴影，而且净值相比1972年增长了4倍。

　　也正是靠着这前期累积的高收益，随着时间的推移，雪球越滚越大，在复利的作用下，最终就是一个惊人的数字。

　　不过最近几年，巴菲特开始大规模囤积现金，今年来美股连创新高，新能源、元宇宙、比特币火到发烫，但巴菲特第三季度持有的现金却高达1492亿美元，创历史新高，让人费解，像微软、脸书等，如果买入任何一个，收益都能大幅跑赢指数。

　　到底是为啥？这其实是因为巴菲特一直秉持着一个投资理念，就是只投自己熟悉的、能看懂的公司。如果看不懂，宁愿错失机会、手握现金，也不盲目投资。

　　像可口可乐、DQ、百威啤酒、亨氏、汉堡王、麦当劳等，都是巴菲特喜欢投资的……可以说是爱吃什么买什么。

　　巴菲特对于选股，还给了三个指标，也就是毛利率要高于40%，净利率要高于5%，净资产收益率要高于15%：这三个指标都达标的结果就是这家公司，很赚钱、产品销售的好、销售成本也不高，投下去的钱利用效率会很高，简单说，就是又好又便宜。

　　可口可乐，美国运通和富国银行是巴菲特持仓比较久的股票，并且对于看好的股票，持仓都是高度集中。

(数据来源：东方财富Choice数据，截至2020/12/31，不作投资推荐)

　　对于A股，巴菲特也有涉足，迄今为止买过两支中国股票，一个是中国石油，另一是比亚迪，当你还在苦恼“问君能有几多愁，恰似满仓中石油”的时候。巴菲特5亿美元进了中石油，4年后以40亿美元退出，狂赚了7倍。

　　对于苹果公司，巴菲特2016年开始建仓买入的操作让很多人不理解，当时公司营收自2003年以来首次出现下滑，而巴菲特的理由很简单，苹果公司拥有数以亿计的用户，当手机每天都能帮助用户做各种各样的事情，这样货真价实的资产无异于一笔财富。从收益来看，当时苹果市值5000亿多美金，现在市值已经达到了2.5万亿美金。

　　“若你不打算持有某只股票达十年，则十分钟也不要持有。”就是巴菲特对于长期投资的态度，不过，当持有的股票价格超过内在价值或者有更低估更确定的标的的时候，巴菲特还是会选择卖出。

　　当然了，这样保守的投资策略确实会让他错过很多投资机会，也难免会有投资失败的时候，但是长期来看，他依然是成功的，虽说他的成功和他生在美国，并投资在美国是分不开的，但是同样的时间，在美国，也只出现了一个巴菲特。

　　并且，巴菲特很多的投资理念都是值得我们学习的，比如多读书多学习；不跟风，在能力圈范围内投资；相信时间的力量，对短期回撤保持好的心态；定期复盘，不断优化自己下一次的投资等等。

　　那么既然我们投资的是A股，有没有和巴菲特类似的基金经理可供我们选择呢？

　　下面整理了投资时间在8年以上，年化收益超过20%的基金经理：

(数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，截至2021/11/11)

　　张坤更是被称为“中国巴菲特”，持股集中度高，强调安全边际，对于看好的白酒股坚定持有，不惧回撤……虽说今年市场风格转换，价值投资的策略让他出现了不小的回撤，但是长期年化收益依然超过了20%。

　　其实巴菲特和普通人一样，过着扣扣搜搜的日子，有挚友，有爱人，认真专注地做着自己喜欢的事情，只是恰好这件事赚钱了。

　　“人生的起点并不重要，重要的是最终抵达了哪里”，我们可能没有巴菲特天生的智慧和家庭环境的熏陶，但我们可以通过后天的学习和努力，不着急、不盲从，人生还很长，足够让你成为你想成为的人。

　　最后，送给大家一句巴菲特说过的话：“在我看来，人生就像一场电影，但你不能浑浑噩噩地过日子。重要的是你要找一份哪怕你不需要工作也愿意做的事情。生活是美好的，每天早上，你从床上跳起来，是因为你很期待这一天。”