ETF基础知识:何为ETF?认识QDII投资QDII基金风险有哪些?

基金投资知识 | 发布于2021-11-07

ETF基础知识:何为ETF?

  ETF被誉为革命性的投资产品,自其诞生以来,就以超乎想象的发展速度,对全球基金行业产生了巨大的影响。

  那么,什么是ETF呢?

  ETF是ExchangeTraded Fund 的英文缩写。简单来说,ETF是一种将跟踪指数证券化,并在证券交易所买卖,为投资者提供参与指数表现的开放式基金产品。实际上,ETF是一种指数投资工具,通过复制标的指数来构建跟踪指数变化的组合证券,使得投资者通过买卖一种产品就实现了一篮子证券的交易。

  ETF等于指数+交易+基金

  我们可以从“指数+交易+基金”的三个方面来进一步理解ETF的内涵:从投资方式来看,ETF是追踪特定证券指数的指数型基金;从交易途径来看,ETF是可以在证券交易所进行二级市场买卖的交易型基金;从运作模式来看,ETF是可以随时进行申购赎回的开放式基金。总之,ETF具有费用低廉、交易效率高等特点,为投资者提供一种便捷、低成本的工具,可投资于某个特定的市场或行业指数。因此,ETF也被称之为一只优秀的“大股票”,即没有个股的选择风险,买卖方便,与指数走势保持一致。

  ETF最突出的功能就是交易

  作为在交易所交易的产品,ETF可以像封闭式基金或股票一样实现自由买卖。在交易时间内,投资人在一级市场可以随时以组合证券形式申购赎回ETF份额,即申购赎回时投资人以ETF跟踪指数所指定的一篮子组合证券向基金管理人换取ETF份额;赎回时,以ETF份额换回一篮子组合证券。而在二级市场上,ETF与普通股票一样在交易所挂牌交易,投资人可以像买卖股票一样按市场价格买卖ETF份额。

  例如,上证50ETF(510050)跟踪上证50指数,其标的资产包含中国银行、中国石化、中国平安贵州茅台上汽集团中信证券等50只股票,且投资比例同指数样本中各只股票的权重一致。上证50ETF的总基金资产可拆细为若干份,在上海证券交易所挂牌上市后,投资者既可以用50只股票来申购ETF份额,也可以赎回ETF份额,换回50只股票。更为重要的是,投资者可以在二级市场像买卖股票一样交易上证50ETF份额。在持有ETF期间,投资者的投资收益完全等同于上证50指数的表现。

认识QDII 投资QDII基金风险有哪些?

  去年以来,由于人民币的持续贬值,资产荒的蔓延,不少投资者为了使自己的资产增值保值,纷纷投资在海外市场,而QDII就是普通投资者投资海外资产的重要渠道,但是投资往往伴随着风险,投资QDII也是有风险的,那么投资QDII都有哪些风险呢?

  QDII基金的风险

  QDII的风险级别类似股票型基金,都属于高风险投资产品,该类型基金的风险主要有汇率风险,海外当地经济形式和政策等因素影响。

  1、汇率风险

  QDII基金以美元等外币进行投资,美元等外币相对于人民币的汇率的变化将会影响本基金以人民币计价的基金资产价值,从而导致基金资产面临潜在风险。

  此外,投资者在选购QDII时需要看投资的目标市场或行业是否有长期潜力,把握好产品的投资主题。只有投资主题明确,产品的投资前景和总体收益预期才能比较容易被投资人认识清楚。严格控制好入场时间,关于这一点,一个很重要的经验是“不在市场处于非理性亢奋时进入”。也就是说,不要在市场的高点进入,以免承受更大的风险。QDII基金的风险和波动性比较大,投资者要有好的心态才能承受。从回报上说,投资者应注重长期回报,需要给予机构一定的时间来为其争取高收益。

  2、政治和法律风险

  基金所投资的国家或地区宏观政策、社会经济环境一旦发生变化,都有可能导致市场波动而影响基金收益。

  QDII基金将在内部及外部研究机构的支持下,密切关注有关国家、地区政治、经济和产业政策的变化,适时调整投资策略以应对政治风险的变化。

  法律风险。由于各国或地区的法律法规方面的原因,导致某些投资行为受到限制或合同不能正常执行,从而面临损失的可能性。

  此外,黑天鹅事件、全球经济形势的变化都会对QDII基金的收益产生影响。对很多风险承受能力比较一般的投资者来说,一些稳健的固定收益类产品更适合配置,均衡风险和利润。

  适当配置些海外资产是可以的,但在具体操作时,投资者还得理性分析其中的利弊,寻找到最适合自己的投资渠道。

  3、QDII基金的流动性风险也需注意

  由于QDII基金涉及跨境交易,基金申购、赎回的时间要长于国内其他基金。

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