刚买入基金就遇上市场调整如何应对?基金下跌要不要加仓?先问问自己这几个问题!

基金投资知识 | 发布于2021-09-27

刚买入基金就遇上市场调整 如何应对?

  进入2021年,市场的波动加大,不论是向上波动(上涨)或是向下波动(下跌)的幅度都不小。

  尤其是近段时间的下跌,这对于刚上车不久的新基民来说,可能一下子就慌了,担心是不是要崩盘了。

  而对于已经投资几年的大部分老基民来说,应该会淡定很多。

  一方面,确实因为他们持有基金的时间比较长,在过去两年里积累了不少收益利润。

  目前回撤调整,对老基民可能只算利润回吐一些,都在可接受的范围内,还不至于让他们改变对市场的信仰。

  换个角度思考,即使他们把钱赎回后,暂时也没有更好的投资去处,所以市场跌到一定幅度还是可能重新回到市场。

  另一方面,这种级别的调整在过去两年的市场中实在太常见了。

图1:上证指数近2年走势图

刚买入基金就遇上市场调整如何应对?基金下跌要不要加仓?先问问自己这几个问题!

  数据来源:choice,2019年1月1日至2021年2月26日,投资有风险,过往业绩不预示未来。

  从2019年至今,上证指数最多的一次调整达到了13%,超过-10%级别的调整也有3次,超过-7%的调整有11次,-5%级别的调整有13次。

  你认为最近这次调整对老基民来说慌不慌?我相信老基民们,心里是有答案的。

  从数据上看,过去两年中新加入的基民,刚买入基金就遇上个10%的调整,也算挺普遍的现象。如果只从1、2个月的基金持有体验看,肯定不佳,但持有时长如果拉到半年或者1年以上,投资体验应该还是不错的。

  前后两个角度,其实都可以总结为投资是需要长期持有的。

  国外的知名投资机构富达基金(Fidelity)曾经对客户数据做过一个分析,想看看哪些客户投资表现最好,结果发现是下面这三类人的收益最高:

  1、客户去世了,但是富达不知情;

  2、客户去世了,潜在的继承人打官司争夺财产,导致账户长期被冻结的;

  3、客户忘了自己有账户,长期没登录的。

  这三类人归纳起来都是一种情况:因为某些外力因素,变相地拉长了持有时长。

  应对市场下跌调整,比较好的方法就是拉长自己的视野,不要短视地看待几个月的波动。

  关于投资,巴菲特还说过这样一句话:如果你不想持有十年,就一天都不要持有。

  当然,也没到真的要持有十年这么久,如果能够报以3-5年的视角去投资,都能极大地增加获胜概率。

  巴菲特这句话其实指的是投资一家公司,在企业的成长周期里,一定会遇到大大小小的波折,甚至面对市场极端情况下的恐慌,想要收获最终的胜利果实,就需要有足够的耐心和心理准备。

  既然我们聊到了长期投资,不妨以“新能源”这个领域为例,来简单的分析一下。

  这是去年最炙手可热的板块之一,在2020年新能源指数的涨幅达到1倍。

  在进入下次行情爆发前,市场通常需要一定时间来“消化估值”,其实就是需要公司业绩来兑现之前的预期。原来一家公司每年利润1亿元时,这个价格你觉得贵了,当它每年能创造2个亿利润时,这个价格就可能显得不贵了。

  这个就是消化估值的过程。在短期快速上涨后,指数进行调整和休养生息都是正常的情况。

图 2:中证新能源指数近三年走势

刚买入基金就遇上市场调整如何应对?基金下跌要不要加仓?先问问自己这几个问题!

  数据来源:choice,2018/2/24~2021/2/24,投资有风险,过往业绩不预示未来。

  要知道,震荡调整、横盘不动才是市场常态,想躲开市场下跌,也可能错过市场的爆发阶段。

  回顾新能源指数近三年走势,如果从“后视镜”的角度回看,我们自然会觉得长期持有的结果会更好。

  但如果我们身处在一个阶段调整的过程中,面对市场的回调波动,想要坚持肯定是有难度的。

  能支持我们长期持有的关键,还是从行业发展的核心逻辑出发,看是否发生了不可逆的趋势改变?

  从政治格局看,发展新能源也关乎到能源安全。

  我国石油资源稀少,极度依赖进口。发展新能源是我国摆脱对石油进口依赖的重要手段。

  国家能源局现已出台了相关征求意见稿,预计2030年“非化石能源”(风电、光伏等)消费占比将从2020年的15%上升至25%。国家发改委提出要在重庆、四川、陕西、甘肃、青海、新疆等多个地区大力推动风力、光伏发电场建设及运营,以及太阳能发电系统制造。

图 3:2019年全球一次能源消费量

刚买入基金就遇上市场调整如何应对?基金下跌要不要加仓?先问问自己这几个问题!

  数据来源:国信证券,广发基金整理

  从能源迭代的角度看,当前全球能源供给是以“化石能源”(原油、煤炭等)占绝对多数的体系,占比超过84%。根据IRENA数据,在既定政策下,这一数字将降至2050年的62%,而若依照巴黎协定的目标,届时化石能源在一次能源中的占比将降低至24%。

  同时,国信证券指出,当前发电结构中,化石能源发电占比高达63%,但随着技术进步,风电、光伏等新能源产业都会成为主流。其中风电、光伏经过20年以上的发展,其度电成本目前已经贴近化石能源区间的下限,同时其可利用资源空间没有技术天花板,是最为理想的增量清洁能源。风电发电量占比将从2018年的6%上升至2050年的35%;而光伏发电量占比将从2018年的2%上升至2050年的25%。

  简而言之,新能源的成本随着技术进步持续降低,逐渐与原油成本持平甚至更低,可替代的空间非常巨大。新能源取代化石能源已经是不可阻挡的趋势。

  说到这里,目的并不是让大家现在去投新能源,而是为了帮大家梳理长期投资的逻辑。

  首先,投资要优先选择具备长期成长空间的赛道,这能让你即使面对波动和大幅调整,也保持信念。同时,如果市场有较大回调,只要核心逻辑没有发生根本改变,还是可以用长期不用的闲钱去补仓追加。

  最后,下跌调整也不一定全是坏事,对于刚刚加入市场的新基民来说,或许也是机会。同时对于新基金的建仓,也是比较好的时机。

  投资其实不难,但投资和投机是有区别的。想趁市场混乱时,抓一把就跑,这是投机;想要长期分享行业或者一个国家的成长红利,用3-5年甚至更长的时间去关注参与,才是投资。

  不要把基金当作股票一样短线去炒,基金背后是几十只股票,也可能包含不同行业,是基金公司的研究团队和基金经理多年经验的智慧凝结。

基金下跌要不要加仓?先问问自己这几个问题!

  面对基金下跌,要不要加仓?这个问题困扰了很多投资者,就怕抄底抄到半山腰。所以这时候,就要考验你的心理素质了,投资应该逆人性操作,市场下跌,对于优质资产反而应该补仓、加仓,而不是逃跑。并且,不能拿着你所有的资金去布场、加仓,还要留下弹药。

  因为市场行情随时波动,我们没法预测阶段性的底部。如果你买了炒得比较热的行业板块,跌了依然不便宜,加仓只能让你的亏损比例少一点而已;如果盲目加仓,只能让你的亏损的绝对值加大,得不偿失。

  对于风险极低的货币型基金,随时购买都可以,不必要考虑是否要加仓;但对于股票型、指数型、或者混合型等权益类基金,它们受市场影响波动比较大,加仓就要考虑时机点,难度更大。

  所以在考虑要不要加仓之前,必须把几个问题考虑明白。

  一、你是否看好手里的基金和基金经理?

  基金是适合长期的投资品种,在基金的交易规则中也可以看出。所以要问问自己,选择基金是人云亦云,还是自己经过深思熟虑后的结果,出发点不同会直接决定着最后的结果。

  如果你是经过深思熟虑买入的基金,也认同基金经理的投资策略,并且长期看好某个基金,那好的基金买得便宜,才是硬道理,这个逻辑没错,好的基金值得长期持有,大跌加仓可以平摊成本。

  建议从长期的角度去判断基金好坏,而不是从短期的业绩去评判。比如说把每年的年化收益拉出来看一看,能排在同类前1/2,前1/3的产品都是屈指可数的。这些产品我是值得投资者去关注和跟踪的。

  二、能承担一定的风险吗?

  投资基金长期来看赔钱的概率较小,尤其在定投中,坚持三到五年甚至更久,几乎是不会亏钱的。但毕竟投资中风险和收益是相辅相成的,如果厌恶风险那就要选择低风险的投资品种。

  并且在基金加仓以后,并不是就能立即赚钱,也会存在继续下跌的可能,投资者要有这样的风险意识。

  但是只要选对基金,时间就是我们的朋友。持有时间越长,盈利概率也越大。但是,切忌把子弹打满,可以指定加仓的纪律,比如如果某个基金下跌10%, 可以加仓可用资金的1/3;如果继续跌10% 第二次加仓1/3 ;如果再跌10% ,加仓最后可用资金的1/3。

  三、对市场的大致情况了解吗?看好后市吗?

  虽说基金投资不要求具备太专业的知识,但也不是说什么不懂一拍脑门就能赚钱的,至少也要对当前的市场,是处于高估还是低估区域能有个基础的判断,在相对低估阶段进场也能增加盈利的概率的。

  我们知道只要是买入操作,就是看好后市,预测其后面上涨,才进行的买入操作。所以基金补仓的大前提是看好后市。如果不看好后市,是坚决不买入的。

  总结来看,在补仓前,这几点很重要:

  1、目前的总仓位不高,如果你的总仓位仓位在50%以下,那么,补仓效果会比较明显。反之,仓位越重,补仓越乏力一旦总仓位超过80%了,那么补仓的实际效果微乎其微。所以,总仓位在80%以上的投资者,不建议再补仓了。

  2、你相信市场未来长期走势是波动向上的,或者说你投资的板块属于优秀赛道,并且你能够长期持有,给它时间。

  3、你持有的基金或者说你加仓的投资标的是好的,这样才能抓住后续市场上涨的机会。

  总而言之,补仓的好处是降低持仓成本,上涨时更易回本,但同样,补仓会增大持仓资金,一旦继续下跌,资产的损失也是更严重的。所以,补仓和在下跌市中加仓是把双刃剑,用之谨慎。同时,基金补仓的大忌就是频繁操作以及满仓赌,记住任何一种补仓方法,都要严格的遵从纪律。

  因为短期内频繁的买进卖出,手续费会摊薄收益,所以不建议频繁加仓;如果频繁加仓,出错的概率有可能会增加,毕竟你自认为的专业不一定专业!

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