基金投资指南:风险意识很重要!震荡市是赎回已盈利的基金还是继续坚守?

基金投资知识 | 发布于2021-09-17

基金投资指南:风险意识很重要

  无论是老基民还是新基民,心中都有不一样的投基困惑:到底如何挑选适合自己的基金?遇上市场震荡应该怎么办?小编整理了基民们最关心的热点问题进行答疑,帮助投资者维护自身的金融消费权益,找到更科学的持基方案。

如何选择适合自己的基金产品?

  综合参考产品类型、流动性、封闭期限、杠杆比率、结构复杂性、投资方向和范围等因素,基金产品的风险水平由低至高可依次分为五个等级:低风险(R1)、中低风险(R2)、中风险(R3)、中高风险(R4)、高风险(R5)。最低风险承受能力类别的普通投资者不得购买高于其风险承受能力的基金产品或者服务。如果所买的基金波动超过了你的承受能力,可能影响你的日常生活,并不是好事。

投资者首先需要确定自己是哪一类投资者,每个人的风险承受能力不一样,所应采取的策略也不相同。比如,低风险投资者不适合配置过多的高风险股票基金,如果你不能忍受波动,则可以配置货币基金。

挑选基金过程中,有哪些应该着重对比的参

第一,长期历史业绩。

比如过往三年、过往五年的业绩是否在同类中领先。基金业绩“看长不看短”,长期业绩稳定的基金更值得关注。需要注意的是,无论是长期回报还是短期回报,都是历史表现,只是投资参考,都不能代表未来收益。

第二,年化波动率。

该指标越低、在同类中排名越靠后,代表过往走势越稳健。在同类基金中,当整体收益水平差不多时,回撤越低、年化波动率越低的基金,长期持有体验更佳。

第三,基金经理的综合投资能力。

基金业绩最终是基金经理管理操作的结果,应该从长期角度关注,基金经理过往所管理基金的整体成绩是否优秀、是否拿过业内的权威奖项、投研实力是否过硬等等。

市场波动频繁,如何应对基金净值下跌?

  基金下跌一般是因为基金本身的投资风格跟当前市场的风格不一致。但是市场风格是周期轮转的,但如果此时投资者卖掉基金去追热点,就会形成一个波底卖出波峰买入的操作,往往容易出现亏损。在持有基金的时候,频繁择时并非明智之举。回归本源,业绩持续优异的基金产品往往是通过基金经理持续精选基本面好的股票,从而获得超额收益的。在基金基本面没有发生变化的情况下,如果你持有基金盈利缩水或浮亏,一方面是要坚持长期投资,另一方面是可以积极自救。具体来说,就是合理安排手上的可投资资金,将资金分成几份,在回调多的时候,可以进行基金定投,平摊成本,提升未来的成功概率。

短期频繁择时和长期持有,那种投资方式更好?

  首先,短期择时胜率低,长期持有胜率高。短期择时不可取,尤其对于普通投资者来说,胜率不会很高。有时躲过了下跌,但由于没有及时买回,同时也会错过上涨。此外,短期反复申购赎回,会产生更多的申购、赎回费用。长期持胜率更高,从2003年1月到2019年12月的实际表现数据中发现,无论是国内市场,还是海外市场,持有的时间越长,正回报概率也越大,而不同时点进场的回报差异也越小。

  举例来说,在上述时间段内,国内50/50股债投资1年期的回报区间为负的39.28%到正的102.46%, 3年间就缩小到负的7.62%到正的35.41%,而10年期全部都是正收益。因此,长期持有基金,取得正收益的概率越高。

  其次,优秀的主动型基金产品长期来看存在超额收益。截至2021年3月14日,偏股混合型基金指数的近五年累计涨幅为120.33%,同期上证指数涨幅仅仅为22.87%(数据来自Wind;统计区间:2016年3月14日至2021年3月14日;偏股混合型基金指数代码885001.WI;成分个数1604)。从数据上看,权益类基金的赚钱效应相当给力,然而基民的赚钱效应却并不强,究其原因,就是投机操作过多,过度短炒。

基金投资中有哪些典型的投资误区?

误区1,没有风险意识。不考虑投资品种的风险与自身的匹配情况,买了风险高于自身能接受的产品。投资品的风险与收益是匹配的,不要总是盯着产品的高收益,而忽略其中的风险。

误区2,追涨杀跌。无法摆脱贪婪与恐惧等情绪的影响,熊市抛售基金,牛市大买基金,总是追涨杀跌,做多错多,不断亏损。正确的方式是,低位买入、长期持有、高位赎回。

误区3,整日盯盘。天天盯盘,会让我们关于关注短期的波动,影响我们正常生活,也会消耗我们投资的意志力。特别是在市场大幅波动的时候,可以找的别的事情来转移注意力。

误区4,频繁交易。基金短期表现不好,就会买卖基金。交易操作过于频繁,不但获利的概率小,而且会损失很多交易费用。

买了基金后,什么时候赎回比较合适?

  基金长期投资也不是放任不管,而是要有成熟的止盈策略,以下两种策略供参考:

  1,事先设立预期的收益目标,如果达到目标就赎回。

  2,根据市场估值进行判断,当市场估值偏高出现泡沫化时,可以分批落袋为安。

基金分红越多就是好基金吗?

  依据现行的基金分红相关规定,基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值,因此,进行分红的基金都是必须有盈利的基金,从这一点来说,分红越多的基金,至少代表该基金取得正收益的次数多。

  此外,分红多的基金还有一个优点,当市场波动较大时,可以通过分红提前锁定部分收益,而不是全部资产都曝露在市场未来的风险之下。但是,分红越多的基金并不一定代表他们比分红少,或者不分红的基金要更好。

  首先,是否分红,一年最多分红多少次主要在基金合同中事先约定好的,不代表分红少或是不分红的基金表现就一定比分红多的基金差;另外,基金分红其实并不会增加投资人的收益,只是通过降低净值,把一部分资产以现金形式返还,适合需要定期获得现金流的投资人。

  以投资门槛低、透明度高、监管规范著称的公募基金,是我国普惠金融的典型代表。公募基金规模不断壮大的同时,我们也要时刻注意,“理财有风险,投资需谨慎”,无论针对哪一类投资品,都要提高风险意识和金融素养,选择匹配自己风险承受力的产品,坚持长期投资、价值投资,才是正确的投资姿势。

震荡市是赎回已盈利的基金 还是继续坚守?

  有小伙伴咨询小广:现在要赎回还持有的基金吗?相信这个也是很多投资者关心的问题,今天就和大家聊聊这个话题。

01 本轮下跌的原因

  在考虑是否应该赎回基金产品前,我们需要先分析本轮市场下跌的原因。

  简单概括,最近市场的下跌主要是因为前两年核心资产涨幅过大,有内在的调整需求,且近期美国长债收益率上升,成为消费医药等为代表的核心资产估值下行的关键因素。另外也要注意到,国内货币政策从宽松转向中性,有边际收紧的预期。

  我们预计今年市场的波动会加大、整体收益预期要比去年降低。但是市场依然会存在结构性投资机会,机会可能更多地来自于上市公司业绩的改善、而非纯粹来自于估值的提升。

02 基金持有时长与收益之间的关系

  了解到本轮下跌的主要原因之后,我们可以来看看,基金持有时长与收益之间的关系。这样会有助于我们分析是否应该赎回目前的基金产品。

  主动管理型基金跟股票很大的一点不同在于,股票的价格会受到盈利水平、行业发展前景等因素的影响而存在天花板,但理论上基金的净值是不存在天花板的。

  这是因为,当基金经理判断自己持有的股票处于高估水平的时候,他们可以选择卖出,然后再去挑选被低估的优质股票。所以,只要A股市场上仍然有可以挖掘的投资机会、基金经理投资能力很优秀,那基金就应该值得我们继续持有投资。

  而且从我们的数据分析上看,历史数据显示,基金持有的时间越长,正收益概率和总收益率都是越高的以普通股票型基金指数为例进行测算,持有基金时间选择为3个月、6个月、1年、2年、3年和5年,可以看到获得正收益的概率从60%提升至90%,平均持有收益从5.29%提升至65.56%。

基金投资指南:风险意识很重要!震荡市是赎回已盈利的基金还是继续坚守?

  备注:测算指标为普通股票型基金指数。数据来源:choice,数据截至2021/3/2,指数过往表现不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎。

03 是否应该赎回目前持有的产品

  在了解本轮下跌的原因和基金持有时长与收益间的关系后,我们就可以结合自身的账户情况和风险承受能力来看是否应该赎回目前持有的基金产品。

  对于一些风险偏好比较低的朋友来说,虽然了解长期持有盈利概率大,但高波动的行情还是会给人非常煎熬的感觉。如果这时不太看好接下来的行情,那么现阶段可以考虑先赎回一部分基金,以能够保住前期的盈利或者尽量少亏损为主,避免让投资影响到自己的日常生活状态;也可以适当调整自己的大类资产配置,增加账户里稳健型产品的比例,降低账户的波动性。

  而对于那些风险偏好比较高、信奉长期主义的人来说,面对市场短期波动就尽量放宽心态,只要手里的资产核心投资逻辑没变,可以选择继续持有等待反弹。一个企业的基本面如果没有问题,短期的调整过后,大概率还是会再涨回来的。对长期投资的人而言,投资业绩更适合用3-5年的尺度来衡量,不要以短期一两个月的表现来判断基金的好坏。

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