怎么在市场连续调整中做个聪明投资者?三大投资神器收好!基金投资风险防范技巧

基金投资知识 | 发布于2021-09-17

怎么在市场连续调整中做个聪明投资者?三大投资神器收好

  年初,随着市场的火爆,资金疯狂涌入,春节前A股更是冲破了3700点。在市场上涨过程中“基金”也是频频上热搜,吸引了越来越多的人关注,甚至迎来了全民“养基”的热潮。

  但是市场总是变化莫测,春节后开启了连续多日的调整,很多刚接触基金的小白开始慌乱,我们该如何理性应对市场波动,做个聪明投资者?收好下面3个投资神器,助你不受市场情绪干扰,舒适投资。

望远镜

  市场涨跌波动起伏在所难免,而面对各种不确定性,能耐得住寂寞,坚定持有的人却并不多,这也正是为什么市场中总是大部分人不赚钱,只有少数人赚钱的原因。大多数投资者在面对短期回调时,都会选择丢掉“望远镜”,不关注未来走势,只关注眼前的收益,而只有聪明的投资者才知道时刻手握“望远镜”,把眼光放长远才是投资的真谛。

  据数据显示,以偏股型公募基金为例,自2018年初以来,即使起初持有时,平均收益出现了一定的回撤,但随着持有时间的增加,正收益的概率会逐渐增加,这也说明长期投资的重要性。

  2018年起不同持有时长公募基金回报概况

怎么在市场连续调整中做个聪明投资者?三大投资神器收好!基金投资风险防范技巧

  注:图中柱状图为正收益概率,对应坐标轴为左轴;折线图为平均收益,对应坐标轴为右轴

  数据来源:Wind,中信证券金融科技部整理;数据截至2020年12月31日

  巴菲特说过,不想持有一只股票十年,就不要持有它十分钟。其实这便是在告诉我们,投资需要有长期的视角。因此,“望远镜”是聪明投资者的必备投资装备。

剁手刀

  不过,光有了“望远镜”还不够,保证眼光放的足够远的同时还要能够管住手。不少投资者常常认为自己“越努力越幸运”,既想通过自己频繁交易,躲避亏损并获得利润。但往往这种缺乏准确判断力的努力并不会使我们“更幸运”,因为我们无法判断市场何时会迎来上涨或者下跌,而刚幸福来敲门时,绝大多数频繁交易的投资者,往往不在家,或者过早离开了家。

  据中国基金业协会2018年的《中国个人投资者投资基金情况调查问卷分析报告》显示,16%的投资者持有单只基金的平均时间少于半年,持有基金半年到1年的投资者占比为31.9%,持有1-3年的投资者占比为32.5%,持有3-5年和5年以上的投资者比例分别仅有11.6%和8.0% 。

怎么在市场连续调整中做个聪明投资者?三大投资神器收好!基金投资风险防范技巧

  数据来源:中国基金业协会《中国个人投资者投资基金情况调查问卷分析报告》(2018年度)

  美国Betterment的一份研究表明,投资者检查自己的交易账户越频繁,看到自己亏钱的概率也越高,而同时,引发频繁交易的几率也会更高。因此,常备“剁手刀”,管住自己频繁交易的手,不在不冷静的情况下急于做出非理性的投资决策,才能使你离聪明的投资者更近一步。

百变魔方

  巴菲特说过“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”,如果把所有的鸡蛋都放在一个篮子里,这个篮子一旦破了,鸡蛋就全碎了,而如果把鸡蛋放在多个篮子里,即使有一个篮子的鸡蛋破了,还能保住其余的鸡蛋。

  同时,美国经济学家马科维茨提出的现代投资组合理论也表明,在精选资产的基础上,投资的风险通常随资产数量的增加而降低。即使组合中的某个资产收益不佳,只要其他资产的收益稳定,投资人仍可获得相对稳健的收益。这也是分散投资的本意,降低风险。

  而“百变魔方”所做的正是,帮助投资者将资金分散在股票、基金、债券等不同类型的产品中,分散投资,合理资产配置,降低投资风险。

  面对震荡行情,想要成为聪明的投资者,不妨常备“望远镜”、“剁手刀”和“百变魔方”这三个投资神器,在拥有长期投资视角的同时,管住手,拒绝频繁交易,同时根据市场情况进行合理的资产配置。你会发现,成为聪明的投资者,不受市场情绪干扰,舒适投资其实并不难。

基金投资风险防范技巧

1、哪些常见的非理性行为可能导致基金投资失败?

  在投资实践过程中,以下常见的非理性投资行为可能导致基金投资失败:

 (1)不自觉的追涨杀跌

  “听说老王最近买基金赚了一大笔”、“2018年股票市场表现太差,10月份都跌到2500点了,我是不是应该把股票基金都卖掉?”……类似的声音总是不绝于耳。历史的经验告诉我们,投资者容易在权益产品投资过程中追涨杀跌,看到其他人买基金赚了钱,自己也想投资股票基金,而且往往是追着市场买,市场涨得越多,仓位加得越高;市场跌的时候也一样,越是到市场低位的时候越是争先恐后的恐慌性卖出。这种做法的结果就是持续在投资过程中追涨杀跌,导致亏损越来越多,本金越来越少。

 (2)完全依据过往业绩表现来做决策

  诚然,基金的过往历史业绩,特别是主动管理的产品,是可以比较好的反映基金经理的管理能力的,也是投资者在做出投资决策过程中的一个值得参考的重要依据。但过往业绩并不代表对未来投资能力的承诺,特别是短期业绩,往往可能还会对决策造成误导。这是因为市场和行业通常存在周期性波动的特征,过去一段时间很好,未来可能存在调整的风险;过去一段时间不好,未来也存在反转的可能。

 (3)缺乏风险意识

  从过去20年历史来看,基金作为一种大众化理财工具,只要运用得当,是可以在中长期给投资者带来不错的投资回报的。相较于直接投资股票而言,基金作为一种组合投资工具,风险相对较低;但是公募基金,特别是偏股基金,也存在一定风险。市场有波动,基金有风险,大家不能只看到投资的潜在收益,同时也要牢记:收益与风险并存!

 (4)缺乏长期持有的意识

  投资时点确实很重要,但是比入市时点更重要的是长期持有。用短线交易思维来做基金投资是非常危险的,这不仅是因为短线择时本身非常困难,另一方面也是因为,基金本身的申赎成本较高,频繁的交易不仅犯错概率较高,也会产生非常高的交易成本,其结果往往适得其反。

 (5)产品选择不当

  没有一个产品可以满足所有的投资者需求。不同类型的产品具备不同的风险和收益特征,投资者需要依据自身情况理性选择基金类别。就像一个低风险投资者不适合配置过多的高风险股票基金一样,一个风险偏好水平很高、风险承受能力较强、同时对预期收益要求也较高的投资者,也不适合将过多的资产配置在低风险的固定收益类基金上。即便是同一类产品,不同的基金也会有自身的风格和特点,投资者在具体决策过程中,有必要清楚的知道自己所选择的产品的风险等级、产品类别、投资方向和基金经理投资风格等信息。

2、当基金净值出现波动时,该怎么办?

  股市有涨跌,基金净值就必然有波动。在基金净值出现波动时,投资者会做出很多不同的选择,有的选择继续持有,有的选择卖出观望。从价值投资的角度来说,在价格远低于内在价值的阶段,放弃已经持有的投资标的是不明智的。

  第一个原因,长期持有可能比较考验投资者的心态,但持有长期业绩优秀的基金,投资胜率会更高。如果选择的基金产品本身在运作管理和投资方向上没有问题,虽然短期波动可能会出现下跌,但未来前景大概率还是光明的。相反,如果投资者基于自己对市场走势的预测,认为近期没有机会而离场,一旦判断出错,可能就错过上涨阶段。用长期的资金去等待市场最好的那个阶段,或许是更加稳妥有效的方式。

  第二个原因,择时是一件胜率很低的事情,长期来看,坚持纪律性投资更有价值。投资者经常会看到各种市场观点、分析文章,然后据此进行投资决策。这些市场观点角度多样、结论不同,完全据此做择时交易,犯错概率也较高。资本市场原本就是复杂多变、难以预测的。想要在市场上获得长期不错的回报,便要克服人性弱点,通过纪律性的长期投资远离择时的困境。

  第三个原因,优秀的主动型基金产品长期来看存在超额收益。根据基金业协会的数据,从2001年到2016年,全市场偏股基金的平均年化回报率为16.52%,同期上证综指年化回报率为7.75%,每年的平均超额收益接近9%,业绩优秀的基金产品超额收益则更多。对于优秀的产品,长期持有的好处是非常明显的,不仅可以帮助我们获取长期的较高回报,也是我们去规避市场短期波动带来投资损失的有效策略。

3、哪些投资方法可能帮助降低基金投资风险?

 (1)坚持组合投资

  所谓的组合投资,通俗来讲就是“不要将所有的鸡蛋都放在一个篮子里”,这是降低基金投资风险的一个有效方式。现代金融学理论已经证明:组合投资可以有效降低证券市场非系统性风险。但是,需要指出的是,组合投资不是简单的重复投资,如果投资者不加甄别地重复购买多只产品,一样也不能起到降低风险的作用。一个好的基金组合,并不是基金数量越多越好,而是要提升其中基金产品的差异化程度,且数量要适当,才能达到分散风险的目的。

 (2)基金定投

  无论是主动权益基金,还是被动指数基金投资,基金定投都较为适合缺乏投资经验或缺乏足够精力去分析和跟踪市场的投资者,其意义在于可以通过有纪律的分批购买,一定程度上规避市场波动的风险。基金定投不能帮助我们“抄底”,但是可以帮助我们均摊购买成本。

 (3)要有逆向操作思维

  巴菲特有一句投资名言:别人贪婪我恐惧,别人恐惧我贪婪。这句话讲的是投资要有逆市场情绪操作的思维。多数人在实际操作过程中是顺市场情绪的,这种思维方式本质上是由人性决定的。市场总是在不停的波动,除了组合投资和基金定投外,在市场情绪低迷的时候,适当加大定投扣款金额或者适当提升权益基金仓位;在市场情绪高涨的时候,适当降低权益基金仓位,也是规避基金投资风险的有效方式。

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