你“分散投资”的姿势真的正确么？（内附配置攻略！）买基金如何做“时间的朋友”？

你“分散投资”的姿势真的正确么？（内附配置攻略！）

　　你知道你现在持有多少只基金吗？

　　3只、5只、10只还是数不过来？

　　前两天有朋友说，知道了“不能把鸡蛋放在同一个篮子”的道理，于是坚持分散投资，一口气买了13只基金。

　　小编发现他的持仓中有3只是货币基金，3只债券基金，剩下7只是权益基金。

　　货基和债基暂且不表，阳阳持有7只权益基金，听起来够分散了。

　　但打开这7只基金的重仓股，发现97%的股票都是重复的。

　　也就是说，这7只基金近似于1只，数量上是分散了，但是并没有将风险分散，更谈不上资产配置。

持有几只基金合适？

　　那到底持有多少只基金合适？怎样配置才能起到“分散风险”的作用呢？

　　关于这个问题，著名基金评级机构晨星曾做一个投资实验：

　　有基金数量1到30只不等的多个组合，分别计算每个组合5年的基金业绩波动程度。

　　结果发现，只有1只基金的组合波动率最大，每增加一只基金就可以明显改善波动程度，但是当组合增加到7只基金以后，波动程度和基金增加就没有必然联系了。

　　也就是说晨星认为7只基金是较为适宜的。

　　另一家基金研究中心则表示，5-10只是适宜的配置数量。

　　关于最佳的持仓标的数，目前并没有统一的标准。

　　通过对比各类市场上的基金组合，小编认为控制在10只以内是较为合适的，当然如果有精力有能力，多增加几只也无妨。

如何配置组合里的基金？

　　确定了基金数量，那组合里配置什么样的基金才能分散风险，避免重蹈阳阳的覆辙呢？

　　往期我们曾说到，股票、债券、现金类资产由于彼此之间相关性低，较适合组合配置。

　　所以今天我们就分别从基金类型的角度来聊聊。

01 货币基金和债券基金

　　首先货币基金和债券基金建议持有2-3只即可。这类基金的波动性较低，主要作为组合中固定收益资产。

　　货币基金各家都是主投定期存款和银行存单，纯债基金也不像偏股基金风格多样。

　　同类型的基金，收益率相差可能不超过年化1%~2%，所以没有必要太分散投资。

　　只需选择2到3只成立时间长、中长期排名处于前1/4的即可。

02 偏股型基金

　　接下来我们再看看偏股型基金。

　　市场上股票型和混合型基金大体上可以分为两大类：

　　一类是投资全行业的，无明确的投资范围限制的基金；一类是有明确行业主题或风格的基金。

　　知道“核心-卫星”策略吗？

　　核心资产，顾名思义是最核心最重要的部分，对组合的安全和收益是决定性的，占比较大。

　　通常我们选择投资全行业的基金，2到3只长期持有。

　　被动基金可以选择跟踪宽基指数的ETF，比如沪深300和中证500。

　　主动型基金选择的标准是，基金经理投资年限较长，经历了过牛熊转换的市场环境，且长期业绩排名前1/4。

　　这类基金短期来看业绩可能不够突出，但长期来看一定是优秀并且可持续的。

　　卫星资产，则是投资一些特定行业主题基金，如证券、银行、信息板块等，以及一些具有明显风格特征的基金，比如成长、价值风格等。

　　现阶段A股市场更多以结构性行情为主，各个板块的表现此消彼长具有一定轮动性，在某一时间段某一板块可能会极强。

　　持有这类基金，可以更积极主动地争取超额收益。

　　但是需要注意的一点是这类基金波动性相对偏高，因此在整体基金组合中配置比例建议不要过高，最好控制在30%以内，同样2到3只即可。

03 QDII基金

　　最后可以适当投资1-2只QDII基金。

　　这类基金投资海外市场，涵盖了海外的股票、债券、房产、原油等各类产品，它们的表现受A股的直接影响不大，比如2016年沪深300指数全年下跌了11%，而美国的标普500指数上涨9.54%，香港的恒生指数上涨了0.3%。

　　总结下来，持有基金数量并非越多越好，一般控制在10只以内即可，可以适当增减但切勿贪多。

　　另外在配置基金组合时货基债基、权益基金、以及QDII基金适合组合投资，至于各类基金的持仓比例就要看个人的投资目标来定啦。

买基金如何做“时间的朋友”？

　　基金圈从来不缺人气与热度，市场无论是涨是跌都能表演一个花式上热搜。即使是刚入圈不久的新基民，也能够从各大平台获取买基金的基础知识、投资逻辑等等，不学会几句基金圈“黑话”，都不好意思说自己买了基金。今天，我们就来重点说说投资老司机们常挂嘴边的一句话——“做时间的朋友”。

谁是合适的“朋友”人选？

　　我们总希望与朋友的相处是愉快的，买基金当然也要选择持有体验良好的基金。想要持有体验良好，除了基金产品本身给力以外，还与我们自己的风险承受能力和投资目标有关。在选“朋友”前我们应该审视自己的需求，是愿意为了“能涨”承担高波动，还是为了“抗跌”放弃部分“搏一搏”的收益。明确投资诉求为的是对“朋友”设置合理的期望值，谁也不希望画了大饼之后希望落了空。

　　随着基金产品越来越丰富，大家难免也会羡慕别人的“朋友”。去年，火爆的公募市场涌现出了一批年内收益率超过100%甚至150%的优秀基金，但也并不是每个持有人都获得了这么高的回报。有些朋友容易受市场风吹草动影响，收益状况稍有落后就直接把计划推翻，说到底还是没能认真规划，盲目追风尤其容易套在高位。

如何维系这段“友谊”？

　　近期市场持续震荡，不少基民表示“友谊的小船怕不是要翻？”在与朋友的相处中难免会产生一些波折，时间的朋友也不是光靠嘴上功夫就能做成的。2021年大家都说要降低收益预期，可能让一些朋友对“做时间的朋友”有些将信将疑，这里教大家两个小妙招维持与时间的友谊：

敢于逢低入场

　　基金投资需要逆向思维，震荡中不只是有风险，更要看到机会。收益的形成可以简单概括为“低买高卖”，有些朋友只等着“高卖”却不敢“低买”。如果你在基金净值为2.00的时候买入了1万元，随后遭遇了大幅的市场调整，如果没有任何操作，基金净值回到2.00时才能回本，而如果你在基金净值跌至1.80时继续买入1万元，那么基金净值回到1.90时就能回本(不考虑申购费、赎回费等)。

坚持定投

　　定投的优势在于摊薄成本、降低风险。一次性大额投资有风险，比如一次性投资5万后遇到大幅调整，买进的5万迅速缩水，难免害怕继续下跌而割肉离场。但如果分5个月每个月定投1万元，既能达到降低平均成本的目的又保证了手里长期有弹药。震荡市场中抄底几乎是可遇不可求，简单又方便的“定投”是投资的得力助手。

回本后，“时间的朋友”还要做多久？

　　市场调整很难熬，但也有很多人合理地运用了低位吸筹、定投等方式，成功回本甚至小赚了一笔。很多基民开始问“回本了就跑吗？”、“止盈点该设多高？”我们应当明确，买基金是为了财富的长期增值，不仅仅是为了回本解套。如果长期来看市场依旧保持向上的趋势，基金的投资策略依旧顺应市场趋势，以及手上的流动性依旧宽松，这场持久战依然值得我们耐心等待，用时间换空间收获复利的果实。