私募股权投资基金尽职调查提纲中，财务调查的相关内容

私募股权投资基金尽职调查参考提纲

财务调查

一、财务组织

1.财务组织结构图，评价财务团队关键人物的性格和能力，以及财务团队整体工作能力

2.年度经营计划、预算的编制、考核

3.财务分析的体系、报告流程

4.财务管理模式

5.会计电算化

二、会计核算及报告

1.会计报告体系（合并范围、程序、原则、方法）

2.采用的会计政策

3.公司薪酬、税费及会计政策

4.内部交易或关联交易种类、流程、交易价格、结算原则，以及与之相关的税收政策

三、财务明细资料

1.货币资金

（1）分析过去三年存款平均余额，判断目前余额水平是否正常

（2）了解可用资金余额，分析冻结资金的现象

2.应收票据

（1）获得明细表，确认票据种类、期限

（2）对于商业承兑汇票，分析其出票人的信用程度

（3）票据是否贴现

3.应收账款

（1）今年应收账款趋势分析，周转指标分析

（2）获得期末应收账款明细表/账龄分析表，进行分析

（3）关注逾期账款及坏账，分析应收账款的可收回性及可能发生的损失

（4）关注前10大客户的年度销售额以及回款情况

（5）了解应收账款的核算方式，关注应收内部单位款，判断应收账款被高估或低估的可能性

4.其他应收款

（1）获得期末其他应收款明细表，进行账龄分析及坏账分析

（2）是否存在对外投资、委托理财和大额对外借款的情况

（3）核对大额款项的合同、协议

（4）费用性质的借款及暂付款

5.预付账款

（1）获得预付账款明细表，了解预付款性质

（2）账龄分析，分析预付账款长期挂账的原因，判断其是否正常

（3）了解预付之后潜在的大额负债（合同），判断风险

6.存货

（1）研究存货、周转率变化趋势及主要原因

（2）获取过去三年按主要产品系列、大类或其他方法划分的存货汇总表

（3）取得最近的存货盘点记录，判断其真实性

（4）关注发出商品、分期付款发出商品的情况

（5）了解周转缓慢或过时的产成品存货，判断其实现销售的可能性

（6）判断存货被高估或低估的可能性

（7）比较最近的成本价与净售价，以判断在存货出售时是否可以实现合理的毛利率

（8）低值易耗品、工装模具的核算及现状

（9）投资

（10） 获取或编制投资明细表

（11）获取投资协议、企业章程、债券契约、经纪人通知书等重要资料

（12）投资的背景及控制能力

（13）检查长期投资业务是否符合国家的限制性规定

（14）检查本期发生的重大股权变动，判断其正常性

（15）控股企业验证其投资比例及应占有的权益（与控股企业尽职调查结合）

7.固定资产

（1）获得固定资产及累计折旧分类汇总表

（2）对重要的固定资产，检查相关合同、采购发票、产权证明等资料，确认其所有权

（3）实地观察固定资产，了解目前使用状况，确定使用期限和残值是否合理

（4）调查未使用和不需用的固定资产

（5）设计生产能力与实际生产能力比较，以及原因分析

（6）检查有无与关联方之间的固定资产的购售活动

（7）了解有无更新昂贵的生产设备的要求

8.在建工程

（1）获得在建工程明细项目清单（含工程预算）

（2）对于大型项目，获取工程项目的立项批文、预算总额和建设批准文件、施工承包合同、进度报告等资料

（3）是否存在已投入使用，未办理工程结算的在建工程，并分析借款费用资本化的合理性

（4）是否存在停工工程，了解原因

9.无形资产

（1）获得无形资产明细表

（2）了解无形资产的取得方式、入账价值、有效期限

（3）判断无形资产价值的合理性

10.其他

（1）被抵押或置押的资产价值，以及对应的债务，分析其差额

（2）递延资产及待摊费用分析

（3）未入账的资产

11.借款

（1）借款明细表（债权人、种类、期限、金额、利率、保证方式等）

（2）借款利息是否按期支付，是否存在停息挂账的借款

（3）是否存在已转到资产管理公司处置的银行贷款，分析债务重组可能性

（4）了解金融机构对目标企业的授信及信用评级情况、抵押和担保情况，评价其信誉和融资能力

12.应付账款

（1）对今年应收账款趋势分析

（2）获取应付账款明细表，以及账龄分析

（3）分析长期挂账的应付账款，是否合理的原因，判断企业是否缺乏偿债能力或利用应付账款隐瞒利润

（4）业务趋势与应付账款的趋势比较，了解是否具有足够的买方信用

（5）了解预估材料款是否适当，是否存在未入账的应付账款

（6）前10大供应商，及其供应品种、年度采购总额

13.其他应付款

（1）获得期末其他应收款明细表，进行账龄分析

（2）核对大额款项的合同、协议

（3）分析长期挂账的其他应付款，是否合理原因，判断企业是否隐瞒利润

14.预收账款

（1）获得明细表，了解预收原因

（2）了解销售预收制度

15.应交税金、其他应交款

（1）获取应交税金明细表

（2）查阅纳税鉴定及征、免、减税的批准文件，了解适用的税种、计税基础、税率、范围，分析并购后税费政策的变化情况

（3）确定有关减免税的项目是否真实，理由是否充分，手续是否完备

（4）取得税务部门汇算清缴或其他确认文件

（5）关联交易的税收计算缴纳

16.预提费用

（1）了解预提项目、原因、计提依据

（2）判断预提是否正确

17.其他负债

应付工资及福利费明细;应付股利、长期应付款等

18.或有负债

担保;诉讼;贴现;未执行完毕的合同;合作意向

19.股本（实收资本）

（1）股东名称、投资金额、股权比例

（2）历年资本的变动情况

20.资本公积

（1）资本公积明细表

（2）历年资本公积增减变动的内容及其依据

21.销售收入

（1）销售收入、销售量、单位售价、单位成本、毛利率的变化趋势

（2）产品销售结构变化趋势

（3）企业大客户的变化及销售收入集中度

（4）关联交易与非关联交易的区别及对利润的影响

（5）运用分析性复核，查明异常现象和重大波动的原因

22.销售成本

（1）成本结构、发现关键成本因素，并就其对成本变化的影响作分析

（2）成本计算的合理性

23.期间费用

（1）费用总额、费用水平趋势变化

（2）主要费用项目变化趋势

（3）分析收入与各项主要费用的相关程度

24.现金流量

（1）特别关注经营净现金流

（2）经营净现金流是否能满足融资活动的利息支出净额

（3）结合资产负债表及利润表，寻找除销售收入以外是否还存在主要的经营资金来源，对经营净现金流的贡献如何

四、财务分析

1.财务结构、趋势、比率分析

2.未来损益（销售收入、销售成本、期间费用、税收）关键影响因素的研究

3.未来现金流量是否能满足经营与投资的需要，关注目标企业的注资需求往往被低估

4.提高资产质量以及损益的分析