RSI应用原则及实战案例分析
1.RSI 在 50 以下为弱势市场，宜选择做空策略。RSI 在 50以上为强势市场，应以做多为主。
2.在 RSI位于 50 以上时，使用其他指标提供交易信号，准确率一般较高。
3. 6 日 RSI值高于 85，市场处于超买状态，出现 M 头可卖
出。6 日 RSI低于15，市场处于超卖状态，出现 W 底可买进。
4. 盘整时，RSI一底比一底高，表示多头强势，后市可能再
涨一段。反之，一底比一底低，是卖出信号。
5.若股价尚处于盘整阶段，而 RSI 已经结束整理，则价位将随之突破整理区。
6. 当 RSI 与股价出现背离时，一般为转势信号，如看好后市，随时准备入场进行交易;如看淡后市，则随时准备离场。
7.形态理论在 RSI 的形态上同样适用。
在传统的 RSI指标使用方法中，人们像使用摆动指标和随机指标一样，通过指标的位置寻找低买高卖的机会，比如 6 日 RSI向上突破12 日 RSI时买进，6 日 RSI向下跌破 12 日 RSI 卖出。
按此操作，虽然有时也会有所收益，但很多时候效果并不理想。
从理论上讲，这种操作方法是对 RSI指标的曲解。事实上，对于 RSI指标的性质，其公式已经表述得非常清楚，该指标的计算因子是一段时期内收盘价上涨幅度的总和以及下跌幅度的总和，反映的核心问题是某段时期内市场的强弱程度。只要市场处于强势，操作上就应该采用相对积极的策略，而在弱势市场，就应该谨慎操作，甚至退出观望。具体操作时，最好把 RSI作为判断市场强弱的温度计，而把交易指令交给其他指标。从这个意义上讲，RSI 更像是一个趋势指标。
例1;选取上证综合指数 2009 年至 2010 年的走势图，来验证一下 RSI与股指或价格的关系。从2009 年2 月到8 月，股指基本处于单边上涨的行情中，此时 RSI指标的数值除短暂下破 50之外，绝大部分时间在 50～80 之间波动，说明当时的市场正值强势，可以坚定地持股或积极做多。股指见高 3478 点后出现快速调整，之后进入了宽幅震荡的格局，而此时的 RSI指标也将波动幅度扩大至 20～80 之间，因此高抛低吸应是这一阶段的主要策略。2010 年 4 月中旬起，股指开始了新一轮下跌，在 RSI指标上同样也得到清晰的体现。在这轮下跌的过程中，RSI 指标—直在 20～50 之间震荡，标志着市场进入了弱势格局，这期间最好的操作策略就是以持币为主 （如图 6-13）。
从该例可以看出，RSI指标可以较为准确地反映出市场状态如何，是强势还是弱势，然后投资者可以根据不同的行情，制定不同的应对策略。
例2∶ 2010 年4 月初开始，万科 A（000002）开始了新一轮的杀跌行情。RSI指标经过半个月时间的钝化后，于5 月 12 日难得地在 30 下方出现金叉。但接下来该股并没有出现很好的反弹行情，而仅是横盘震荡，最终选择向下破位。造成 RSI 买进信号失灵的原因在于，该指标始终在 50 下方徘徊，即市场处于弱势当中。由此也可以看出，RSI更适合作为行情的温度计而非发令枪，流行的低买高卖的操作原则并不十分正确（如图6-14）。
例3∶2009 年下半年，海信电器（600060）的股价出现了一波快速拉升之后，行情有所回落，RSI指标也从 80 上方死叉向下。但是接下来，虽然该股股价的上升斜率有所减小，但仍在继续上涨。在股价重心上移的同时，RSI指标却已经步入了下降通道，指标与股价形成背离，这意味着即使股价还在上涨，但力度会大大减弱，后期涨幅可能较为有限，市场不久将发生转势。随着 RSI 回落到 50 之下，标志着该股正式进入弱势，此时股价也跌破了上升趋势线的支撑，发出了明确的卖出信号（如图6-15）。
通过以上实例不难发现，股价真正的上涨不一定是 RSI处于超卖区域，真正的下跌也不见得是在 RSI处于超买区域。实战中，RSI 处于低位时买入，处于高位时卖出，并不是好的策略，甚至会导致亏损，原因就在于强势区会越卖越涨，而在弱势区可能会屡买屡套。
三、小结
RSI 指标的优点是能够比较直观地反映市场的强弱，有利于投资者判断市场的性质。缺点在于，在极强或极弱的行情中，即使 RSI已经进入超买区或超卖区，股价通常仍会持续上涨或下跌，由于这时的 RSI值只是微幅增减，形成钝化之势，因此按该指标操作，会造成过早出局或抄底被套。实战中，可以主要将RSI作为判断市场强弱的参考，具体买卖尽量依据其他指标。
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