投资者如何通过长期定投来规避系统性风险?

股票入门知识 | 发布于2021-11-17

前面说到,操纵派无法撼动成长派,因为操纵派没有长期持有的耐心。都是速战速决。短时间内获利了结。而成长派拥有"长期持有"这面照妖镜。多久才算长期?巴菲特曾说∶如果一只股票不打算持有它10年,那就一分钟也不要持有。

也就是说,一且决定买入,你需要有持有它至少10年的心理准备。长期持有,好处很多。操纵派绝对没有那么长时间的耐心去操纵它。长期持有的好处之一∶一旦你买在了一个糟糕的点位,可以通过长期持有等待价值回归。

例如在2007年泡沫巅峰期买入贵州茅台东阿阿胶双鹭药业等,虽然在2008年经历超过40的跌幅,可在随后的2年时间,不但这些股票实现了价值回归,而且还超越了前期的高点。长期持有的好处之二∶长期留在市场,不会失去持有大牛股的机会。彼得·林奇曾做过统计;从1954年开始的40年时间,如果将全部的资金投入到股市。年平均回报率为11.5%但是如果错过了这40年里40个涨幅最大的月份,年平均回报率就只剩下2.7%20世纪80年代美国股市最好的时候,年均复利达到26.3%但真正决定获得那个成绩的时间段,是5年全部1276个交易天中的40天。

在那40天中,如果因为避开回调而离场,成绩就只有4了。也就是说,股票的绝大部分涨幅是在不到10的时间内完成的,其余90的时间市场都是在下跌或者横盘振荡。你可能会说,只做股票上涨的时间,回避下跌的时间,即在股票上涨前或者股票上涨时买进,在股票下跌前卖出。这的确是个好注意,谁不想这样呢?但是,好主意与能否办到是两码事,99的人做不到。不信你去试试,多半的结果是。你在那10的上涨时间逃离了股市,而在那90的下跌或横盘振荡时间里,却坚定地留在了股市里。长期持有的好处之三;长期持有的根本魅力,在于获得优质成长股的复利增长回报。

优质成长公司的增长,是按照复利方式进行的。年复一年的利滚利增长,也会推动股价同步复利增长。前面已经展示了复利的威力,如果你买入了一只非常优秀的成长股。

其年均利润增长率为26%10年后其股价也将上涨到10倍。定投是指定期定额投资,例如每月都投入定额资金来购买选中的优质成长股,现在一些基金就开发出定期定额投资这种方式。定投有3个方面的好处∶第一,定期投资,积少成多。投资者可能每隔一段时间就会积攒一些闲散资金,通过定期定额投资来实现"聚沙成塔",不知不觉中就会积攒一笔不小的财富。

第二,不用考虑投资时点,轻松投资。人人都想低买高卖。但却极少有人能买到最佳买卖时点并获利,反而失误更多。投资者可以通过"定投计划"来投资股票,不要在乎进场时点,也不要在意市场价格,无需为其短期波动而改变长期投资决策。

第三,平均投资,分散风险。资金是分期投入的,投资的成本有高有低,长期平均下来相对较低,能够有效地分散投资风险。例如,从2005年1月到2010年1月的5年时间里,经历了牛熊交替。

如果你在上证指数的巅峰6124点购买了指数,持有到2010年1月。你的本金将损失44%如果你将资金均分为5份,在这期间每年初定投一份,5年下来,你不但没有损失,还可以盈利9%因此,长期定投是分散风险的有效策略。

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