MACD指标研判的核心:交叉、拐点、位置与方向,MACD指标的用法(四)

股票入门知识 | 发布于2021-10-17

MACD指标研判的核心:交叉、拐点、位置与方向

MACD指标发出的信号并不都是有效的,只有在特定条件下,MACD指标发出的交易信号才具有非常准确的交易指导作用。

MACD指标反映了股票价格、时间、空间的相互变化关系。投资者要想利用MACD指标在股市中获利,必须先弄清楚研判MACD指标的四个纬度,即位置、方向、交叉与拐点。

交叉:判断买入与卖出

MACD指标中的DIFF快线与DEA慢线交叉、MACD指标线与0轴交叉,是MACD指标发出买入或卖出信号的主要形式。

通常情况下,DIFF快线自下而上与DEA慢线交叉,意味着股价开始由弱转强;反之,则由强转弱。

MACD指标的DIFF快线和DEA慢线自下而上穿越0轴,说明股价由空方主导变为由多方主导;反之,则由多转空。

MACD指标研判的核心:交叉、拐点、位置与方向,MACD指标的用法(四)

如图所示,宝钛股份的股价在2015年2月中旬经历了一段震荡调整走势。股价下跌时,MACD指标的DIFF快线自上而下穿越DEA慢线,说明市场由强转弱。此时DIFF快线和DEA慢线又相继跌破了0轴,更说明市场开始由空头主导。

其后,该股股价触底反弹,MACD指标也出现上升走势。DIFF快线自下而上穿越DEA慢线,说明市场开始由弱转强。接着MACD指标的快线和慢线先后上穿0轴,说明市场由空方主导变为多方主导,未来上涨可期。

交叉点的距离越大,交叉的含金量也就越大;反之,则越小。如果MACD指标的DIFF快线和DEA慢线出现频繁交叉,则说明股价处于横向盘整走势或某一固有运行趋势,如下跌趋势或上升趋势。

拐点:多头与空头谁主沉浮

事物的变化总是由量变到质变。交叉点的形成,实质上就是一个质变的过程。比质变更早出现的则是量变,即拐点。

MACD指标中,DIFF快线向右上方倾斜时,说明股价一直呈上涨态势。当DIFF快线出现向下拐头时,说明当时市场买气有所不足,未来有下跌的可能。当然此时的拐头也有可能只是短暂的调整,这也是很多投资者不愿意将拐点作为主要交易信号依据的原因。

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如图所示,千金药业的股价在2015年3月到4月期间出现了一波上涨行情。在股价上涨过程中,MACD指标中的DIFF快线也随之向右上方倾斜。

2015年4月15日,千金药业的股价大幅下跌,此时DIFF快线同步拐头向下,形成了一个拐点。这时投资者应保持关注,一旦股价无法重新突破前期高点,就应该迅速卖出。

其后,DIFF快线继续下跌,与DEA慢线形成高位死叉,卖出信号形成,此时投资者可果断卖出该股。

有交叉就一定有拐点,但有拐点却不一定有交叉。不过DIFF快线出现拐点时,尤其是当股价达到高位时,投资者还是应该提高警惕的。

位置:位置决定质量

交叉与拐点的质量,从某种意义上来说是由出现的位置决定的。

MACD指标中,DIFF快线自下而上穿越DEA慢线时,如果交叉点位于0轴上方,且与0轴距离较近,那么这个交叉点将是一个成色极高的金叉,看涨的指示作用相当大。

反之,如果DIFF快线与DEA慢线交叉在0轴上方,且距离0轴较远时,则交叉点的看涨意义不大。因此此时股价已经处于高位,即使股价后面又出现一波上涨,也可能走出顶背离形态,即股价创新高,而MACD指标的后一个高点却低于前一个高点。

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如图所示,中兴通讯的股价在2015年2月到3月期间处于震荡筑底阶段。MACD指标中的DIFF快线与DEA慢线连续两次自下而上交叉,交叉点位于0轴上方,且距离0轴较近,这就属于典型的黄金交叉,后市看涨。其后,该股股价发动了一波震荡上涨行情。

2015年5月,中兴通讯的股价出现筑顶迹象,此时MACD指标也同步出现拐头向下走势。其后,尽管DIFF快线又一次自下而上穿越DEA慢线,但由于该交叉点处于高位,投资者宜谨慎参与交易。随后,该股股价虽然出现一波小幅上涨,并且创出阶段新高,但MACD指标却没有跟随再创高点。此时形成了股价与MACD指标的顶背离,预示后市下跌的概率极大。

除了0轴这一关键的多空分界线外,其他应该重点考虑的位置关系包括:MACD指标线两个高点或低点之间的位置关系,即后一个高点或低点能否创出新高或新低;MACD柱线位于0轴上方还是下方;两个同向交叉之间的位置关系,即DIFF快线连续两次自下而上或自上而下穿越DEA慢线的交叉点之间的位置关系等。

投资者在考虑MACD指标交叉、拐点的质量时,最好能够结合道氏趋势理论和波浪理论研判股价当前所处的趋势或位置。DIFF快线自下而上穿越DEA慢线时,若当前所处的位置属于上升趋势的起始位置或波浪理论的第三浪起点,则无疑加强了买入信号的准确度。

方向:善于追随趋势者胜

方向的判断非常容易,MACD指标的运行方向只有右上、右下和横向三个方向。MACD指标向右上方倾斜,说明股价呈上升状态;向右下方倾斜,说明股价呈下降状态;横向移动,说明股价处于震荡盘整走势。

前文已经提到,MACD指标属于趋势性指标,因而当其向右上方或右下方倾斜时,表明当前股价的运行趋势是上涨或下跌的。当MACD指标横向移动时,DIFF快线和DEA慢线可能会出现多次频繁的交叉,此时的交叉则没有任何交易指示含义。

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如图所示为时代新材在2015年1月到5月初的股价日K线走势图,该股在1月底出现了一波下跌走势,此时MACD指标同步向右下方倾斜。随后该股股价在底部震荡,MACD指标也呈横向移动态势。震荡期间DIFF快线与DEA慢线多次交叉,此时该指标发出的交叉信号不具有参考价值。

2015年3月底,时代新材的股价再度启动上涨,MACD指标同步出现向右上方倾斜的形态,说明股价已经进入上升趋势,投资者可以追涨买入。

MACD指标的用法(四)

MACD指标的用法(四)

七、MACD指标黄白线的双回试形态

以上涨为例:黄白线的双回试形态,是指股价形成中枢的第一笔回试时,其对应的MACD指标的黄白线就充分的回试到0轴附近,随着股价的再次上涨,黄白线从0轴之上形成金叉后离开0轴,但这次的高点一般不会高过前一笔上涨的黄白线的高点,随着股价的再次下跌,黄白线也随之死叉下行,并随股价的回跌结束而再次回到0轴附近,形成第二次回试0轴的过程,称为双回试形态。

在前面讲中枢时,其中有一部分内容是讲中枢形成过程中黄白线的运行特征的,我讲了三种情况,一是构成中枢的第一笔,黄白线就回到0轴附近;二是中间有一次金叉、死叉过程,黄白线有一个中继下跌(或上涨)过程,随后回试到0轴;第三种情况就是虽然形成中枢过程中有黄白线有靠近性动作,却没有形成金叉或死叉,随后在中枢形成时回试到0轴。这三种情况中的第一种,就是第一笔就回试到0轴附近的这种走法,却是构成MACD指标黄白线的双回试和0轴之上后金叉(或0轴之下后死叉的)前提。尤其是前面讲过的0轴之上后金叉和黄白线的双回试形态,是研究此指标的人们最关注的两种技术形态。这儿再补充一个常识:在日线级别图谱中,MACD指标的0轴和60日均线是相同的,股价若上60日线,黄白线尤其是白线也必上0轴,同理,若黄白线上0轴,股价也必要冲上60日均线。

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上图是300278的日线图谱,股价在形成中枢的过程,黄白线有两次回试0轴的动作,且每次均回试到0轴附近,不是那种离0轴较远或击穿0轴的情况,随后出现一笔幅较大的上涨。

双回试形态也可以出现在下跌过程中的反抽走势中,一般如果经过两次非常接0轴的回拉,仍没能使黄白线指标站上0轴,后面就有出现一笔相对较大幅度的下跌走势。

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无论是上涨过程中的双回试还是下跌走势中的双回试,都是形成中枢的过程。对于上涨,若是利用双回试买入的,最好是利用形成第一个上涨中枢的双回试,因为第二次回试的低点,是类二买点,其买入后上涨的概率较大。

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对于下跌,若双回试出现在第一个下跌中枢之后,其后面当会有较大的下跌幅度。

可以这么近似的认为,因为无论上涨过程中回调时的黄白线对0轴的击穿或是下跌过程中的反抽时,黄白线对0轴的向上击穿,黄白线都要先从远离0轴的地方向0轴靠近,然后再能谈向下或向上击穿的事情,若两次均回到了0轴附近而不击穿,那么,它选择再度上涨或下跌的概率就较大了。

八、第二红峰起

第二红峰起,是什对MACD的红柱子指标来讲的。一般是指,股价经过一波相对较大的涨升之后,开始回调或横盘震荡,这时黄白线指标必然是白线向黄线慢慢靠近的走势,二者乖离变小,红柱相应变短,在的白线不死叉黄线,就是不出现绿柱子之前,调整结束,股价再次上涨,此时红柱子再度伸长,这就是第二红峰起。

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上图是以震荡代替回试的走势,当然,这个震荡也是形态次级别中枢的过程。有时,有一些个股回试的幅度较小,本级别不成笔,或虽然成笔,但都是小线体,回试的整体幅度不深,也会使白线不死叉黄线,也就是不出现绿柱子,然后随着股价的回调结束并开始上涨,红柱子也再度伸长。

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对于前一波上涨幅相对不大,但涨升速度较快的个股,若中间仅以横盘震荡代替回调,其后面的第二红峰起来之时,反而仍会有较大幅度的涨升空间,这是非常值得关注的。需要知道的是,这个横盘,是级别形面中枢的过程。

第二红峰起并不必然后面的红柱子就会长于前面的红柱子,有一些个股,第二次红峰起来时,其红柱子比前一段上涨形成的红柱子要短的,这时,股价若创出新高,则成了次级别背驰的情况。

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九、MACD黄白线的高位横盘

在绝大多数情况下,MACD的黄白线指标,在成笔的回试(或反抽)、或形成中枢(或次级别中枢时)都是会靠0轴靠拢的,成为标准的回试0轴的动作。但仍有少量个股,在形成本级别,尤其是次级别中枢时,黄白线并不回试0轴,而是呈高位横盘走势,就是横着走,并有反复的缠绕或粘连状态。这种情况,多为次级别的中枢。

多数情况下,这种形态多发生在日线级别中。它有如下向个特征:

1、股价呈震荡攀升过程;

2、黄白不下行,或初期稍下行一点之后即呈横向走势;

3、股价以10日均线或20日均线作为支撑,多数情况下以20日均线支撑,不轻易击穿此线。若以10日均线为支撑时,有击穿此线过程,但都在20日线之上,并快速回到10日均线之上。

4、黄白线指标呈两次以上缠绕过程,若只缠绕一次,后面可能稍稍会向上倾斜,但幅度不大。缠绕时,两线的震荡幅度也不大。

下图是300229拓尔思的日线图,它是沿10日均线震荡攀升的。盘中有轻微击穿10日均线的过程,但很快收上来。黄白线指标在相对高位横向推进,此股略向上,幅度不很明显。

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下图是002076雪莱特的日线图谱,是呈沿20日均线震荡攀升形态,这也是这种技术形态的最多的,即沿20日均线上升。

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上图是600730的日线图谱,也是属于沿20日均线震荡攀升的走法,它的这段震荡时间相对较短。黄白线也属于远离0轴的横盘走势。

这种形态的共同特征,是形成的次级别中枢的每一笔的低点和高点都是抬升的,尤其是低点。在本级别和次级别,基本都属于通道式上涨形态。

MACD黄白线指标高位横盘的最主要的意义在于,它们将有一波快速上涨。在后期突破通道式上涨的上轨阻力之后,会来一波快速上涨,也就是快速出中枢过程。

十、中枢形成过程中黄白线的形态特征(这部分内容前面中枢一节更详细,可参考)

由于MACD指标在缠论中是重要的辅助工具指标,它不仅体现在对背驰和盘整背驰的判断方面的强大作用,而且在中枢的级别和中枢形成过程中,都能起到重要的预判作用。

在中枢形成过程中,MACD指标的黄白线有如下三种运行方式:

1、第一笔回调即回到0轴附近

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如上图300315掌趣科技的日线图谱。要标识出的上涨中枢形成过程,第一笔下行成笔时,MACD指标的黄白线就回到了0轴附近,后面的反弹形成中枢第一笔上涨时,黄白线在0轴之上,先金叉再死叉,黄白线高度明显低于前者,且红柱高度或红柱堆都较小,后面的第二笔下,黄白线再度回到0轴附近。黄白线的两次向0轴靠近过程,使得股价在震荡过程中形成中枢。

由股一笔上涨之后的第一次回调,很可能构成上涨中枢的第一笔下行。若其下面对应的黄白线当即就回到0轴附近,后面虽然仍会从0轴之处向上离开,却较大可能是在形成上涨中枢的第一笔上涨,因此,在前高点附近即开始第二笔下跌是较大概率的事,因此,虽然是0轴之上的第一次金叉(后金叉),由于较大概率是要形成中枢的且是第一笔上涨,并基本会有前高点附近结束上涨,因为,这一笔的上涨幅度就有限了。

2、两次回调才回到0轴

这种情况是指MACD指标的黄白线在下降过程中,由于股价是震荡形成上涨中枢的过程中,必然会有一笔上涨,那么,它有较大的可能使得黄白线先金叉之后再死叉一次,但总体呈下降趋势。如下图。

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上图是000570苏常柴A的日线图谱。从图中可以看出,股价在形成中枢的第一笔下时,黄白线从远离0轴开始向0轴靠近,只是在第一笔下跌结束时,黄白线仍离0轴较远,股价反抽,形成中枢的第一笔上,黄白线先金叉后死叉,只是显得非常的弱,其对应的红柱少而短。反弹结束后,股价第二次回落,这时,黄白线继续下行,并回到了0轴附近。在整个中枢形成过程中,黄白线虽然有一个金叉过程,但总趋势呈下降明显。

黄白线通过中枢形成过程中的两次回调才回到了0轴附近,这时,后面的走势有较大可能的是向上出中枢,较小可能的是中枢延伸,最小可能的是向下继续跌落。因此,相对于前一种回试0轴的情况,这种情况后面上涨并突破的概率就较大了,它显得比第一种情况的回试0轴要有利的多。

3、中枢形成但黄白线没有在中途形成有效的金叉

这种情况是指MACD指标的黄白线在第二笔下结束时回试到0轴,但它在上涨一笔过程中,黄白线没有返身向上形成金叉,只是白线向黄线靠近了一次,没能形成金叉就继续下行的情况。如下图。

MACD指标研判的核心:交叉、拐点、位置与方向,MACD指标的用法(四)

上图是002632道学光明的日线图谱。在其上涨中枢的形成过程中,由于中间一笔上涨中有下跌K线,使得这一笔上涨的空间距离较小,但却成笔。还有一种情况就是前成的上涨幅度较大,在回调的第一笔时,黄白线从离0轴较远的地方开始下降,中间反抽一笔,虽然有可有不存在下降K线的问题,却也不能使黄白线下降过程中的返身相交,并形成有效的金叉,或只是相交一下,白线最终没有上到黄线之上,表现为没有出现红柱,就继续下行,在第二笔的下行结束时回到了0轴附近。

由于这种情况是表现为黄白线总体为一次就回归到了0轴附近,且能在0轴之上形成后金叉,最主要的是,它上面相对应的股价在震荡过程中已经形成了中枢,因此,其后面上涨一笔出中枢的概率就极大,这是三种形成中枢过程中用黄白线回归0轴后较好的一种买点。

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