MACD柱线与股价的背离,DIFF线和DEA线与股价的背离

MACD柱线与股价的背离

MACD柱线是隐藏在DIF线后方的DIFF线，它与股价的背离是MACD指标的重要用法，在实战中应用极广。

柱线与股价的背也分为底背斋和顶背离。

底背离

MACD柱线与股价的底背是指当股价一波一波创出新低的时候，MACD柱线却没有随同创出新低。它表示市场向上的动能正在积聚，之后市场随时可能转为上涨走势。

当底背离出现时，授资者可以通过两种方式来把握具体的买点。

第一，柱线本身的伸缩变化

MACD柱线本身具有较高的灵敏性，当底背裂形态形成后，一日某根柱线突然大幅缩短，就表明市场动能开始发生重大变化，投资者可以及时买人。

但该买点较为模糊，什么是“大幅缩短”？难有固定的标准，只能是投资者个人的一种交易直觉，所以经验不足者很难利用该买点。

第二，柱线由绿变红

柱线由绿变红，表明市场上涨动能已经开始占据优势。它一般继“柱线缩短”之后而出现，虽然会晚一段时间但却更加可靠。

当底背离出现后，柱线顺利地由绿变红，授资者就可以买人。

第三，其他技术分析工具买人信号

为提高买点的精准性，投资者可以结合其他技术分析工具来寻找具体的上涨信号。在这个过程中，常用的买点有“MACD柱线底背离十K线反转”、“MACD柱线底背裂+股价越过30日（或20日、60日等）均线"等。如图7一16，图7一17所示。

2012年6月初，东莞股份（000828）的股价在下跌中创出新低，但MACD柱线却没有创出新低，形成柱线与股价的底背离形态。它表明市场上涨动能开始积聚，股价有较大可能出现一波上涨走势。

6月18日，K线形成旭日东升的看涨形态，6月19日，柱线由绿变红，这两个先后出现的买入信号叠加在一起，更增加了上涨意义的可靠性，投资者可以在6月19日果断买入。

2013年5月初，石化机械（000852）的股价创出新低，但MACD柱线没有创出新低，形成柱线与股价的底背离形态，预示着市场上涨动能的不断增强。

5月3日，伴随着股价的止跌回升，形成“MACD柱线与股价底背离+K线启明星形态”的买入信号。之后股价出现了一皮上涨走势。

在实战中，投资者有时候还会遇到MACD柱线与股价二次甚至多次底背离的形态。与DIFF线与股价的二次甚至多次底背离类似，它代表着更强烈的上涨动能即将启动，投资者一旦见到，就要引起注意。

顶背离

MACD柱线与股价的顶背离是指在上涨走势中，股价创出新高时，MACD柱线却没有创出新高。它表示市场向下的动能正在积聚，股价随时可能下跌。

与底背裏类似，在实战中，根据多指标配合的原则，投资者可以结合以下几种方法使得卖出信号更为具体。

第一，柱线的大幅缩短

MACD柱线与股价的顶背离形成之后，一旦柱线突然大幅缩短，则表明市场下跌动能开始释放。授资者要注意及时卖出。

该信号出现得较早，对市场敏感度较高，但不太精准，难以把握。

第二，柱线由红变绿

MACD柱线由红变绿表明市场下跌动能已经占据优势，它一般出现在柱线不断缩减之后0如果柱线与股价顶背离之后出现柱线由红变绿的态势，授资者要注意及时出场。

该信号虽然可靠性较强，但出现得较晚，适合隐健型投资者使用。

第三，其他技术分析工具的配合

MACD柱线与股价顶背出现之后．如果其他技术分析工具也同时出现卖出信号，那么市场卖出意义的可靠性将大大增加，此时投资者要注意果断出场。该类卖出信号中常见的有“柱线与股价顶背离十K线反转形态"等。如图7一18，图7一19所示。

2013年3月下旬，国风塑业（000859）的股价创出新高，但MACD柱线却没有创新高，形成柱线与股价的顶背离形态。它表明市场下跌动能开始不断积聚，股价随时有可能出现一波下跌走势。

3月28日，MACD柱线由红变绿，发出“柱线与股价顶背离+柱线由红变绿”的卖出信号。投资者要注意及时出场。

2013年2月底，顺鑫农业（000860）的股价创出新高，但MACD柱线却没有创出新高，形成柱线与股价的顶背离形态。它表明市场下跌动能正在不断增强，股价有可能出现一波下跌走势。

2月27日，MACD柱线突然下跌，同时K线形成黄昏星的看跌形态。投资者要注意及时出场，之后股价出现了一波较大的下跌趋势。

前面介绍了DIFF线与股价的背，柱线由于是DIFF线与其均线（DEA线）的2倍差值，因此MACD柱线的背裏也就有了不同于D[FF线背的地方。

它主要表现在以下几个方面。

第一，出现的频率较高

一般来说，在股价的运行过程中，柱线与股价背离出现的次数远多于DIFF线与股价的背的次数，但可靠性也有所降低。

第二，在盘中的特殊用法

柱线与股价的背离在整走势中往往多次出现，投资者可以据此不断地高抛低吸来降低扌寺股成本、而DIFF线与股价的背裂很少在盘走势中出现。

第三，多用于短线操作

MACD柱线与股价的背，由于对市场动能的反映最为灵敏，同时出现次数较多，因此投资者在使用中要注意甄别信号的可靠程度，要以短线操作为主，除非DIFF线中表明市场趋势即将出现重要变化。

MACD柱状线顶背离

通过前文的学习，我们可以发现一种现象：每当股价大幅上涨引发MACD柱状线快速放大之后，如果MACD柱状线自最高点起的第二根柱状线开始收缩，行情就会有一定幅度的下跌或上涨。这说明当行情短期突然大涨和大跌之后，市场就会形成一个短期的超买和超卖。但这种力量衰退时往往会导致股价的理性回归，这种回归行情就给一些短线投资者提供了一个交易的机会。当行情理性回归之后，因为既定行情后续力量的衰喝，MACD柱状线开始与价格的走势出现背离现象。这种背离现象恰恰表现了一种微妙的市场变化——短期市场将要走向反面。

由图可知，MACD指标柱状线的顶背离其实也是代表市场上涨力量逐步衰弱的信号，这种衰导致了市场后续力量的不足，引发了相反力量的出现，行情陆即倒戈。所以，在行情上涨的途中，如果你发现行情经过一段时间快速上涨以后，MACD红色柱状线开始收缩，并且然行情依然在上涨．MACD红色柱状线却与主图中的行情走势呈现出顶背离的形态．这就预示着行情上涨的力量正在慢慢变弱，不久就会出现阶段性回调。对于短线投资者来说，如果此时MACD指标的DIF线和DEA线也出现了死亡交叉等卖出信号，则是减仓或平仓出局的时机。

MACD柱状线底背离

与MACD柱状线顶背离相对应的是MACD指标柱状线底背离，这一形态的出现，意味着行情短期内有可能会出现反弹行情。因为随着市场中大量卖出者的集中抛售，行情上涨的力量开始出现阶段性恢复，价格也开始因为短期的过度乖离而出现回归，开始向10MA平均线靠拢，并同时带动MACD指标的DIF线向线靠拢，致使DIF与线之间的差离值开始由大变小，柱状线也开始出现了底背离形态。这样，一个新的短期反弹的信号就形成了。如果伴随着底部买人信号出现，这一背离形态就会凸显出极具变化的指导意义。

如图所示。从图中，我们看到，MACD指标柱状线的底背离表示市场阶段性下跌力量的衰弱，以及这种寰弱导致市场后续力量的不足所引发的相反力量出现，之后行情开始逐渐倒踅转人强势所以在行情下趴的途中，如果你发现行情经过一段时间的快速下跌以后，MACD指标的绿色柱状线开始收缩，并且一波小于一波，然行情依然在卜跌．但MACD绿色柱状线却背离行情价格的真实走势，呈现出底背离的形态。这通常预示着，行情不久就有可能会因为行情价格乖离过度而“自行”纠正这种偏离，所以行情有可能会因为市场的这种回归出现反弹。如果此时MACD指标的DIF线和DEA线在底位出现上涨交等买入信号，对于短线投资者来说，就属于一个相对保守的买人时机。

在实践中，柱线与股价的背离所发出的买卖信号虽然较多但难以对趋势进行有效的判断，此时投资者可以结合DIFF线与股价的背离来进行综合研判。说来，这两种背离有以下几种组合的方式。

（1）柱线与股价底背离+DIFF线与股价不背离

这种形态表明市场在短期内有上涨动能在积聚，但上涨动能并不是很强，股价接下来有可能出现一波短期上涨走势，DIFF线将随之回到零轴。但能否彻底地转势，还不能确定。此时投资者可以短线轻仓买入或暫且观望。

如图所示，2011年3月，华联综超（600361）MACD柱线与股价底背离。2011年4月1日，该股MACD指标虽然出现“MACD柱线与股价底背离十柱线大福缩减”的看涨信号，但此时DIFF线没有出现底背离，股价仍处于下跌趋势中，表明市场下跌动能仍很强。之后股价出现了一波短暂的上涨走势，但很快就再次下跌，延续原来的下跌趋势。

该信号顶背离与底背离一样，当出现“MACD柱线与股价顶背离十DIFF线与股价不背离”时，表明市场下跌动能虽然在不断积聚，但上涨动能仍很强。之后股价是否彻底转势，还要看D|FF线的态势，此时投资者可以建仓或持股观望。

如上图所示，2011年1月到3月上旬，郑州煤电（600121）出现MACD柱线与股价顶背离形态。2010年3月10日，该股MACD指标出现“MACD柱线与股价顶背离十柱线大幅收绾”的卖出信号。但与此同时，DIFF线正处于零轴附，并没有出现顶背离，它表明市场下跌动能虽然积聚，但并不是很强。此时投资者可以建仓或持股观望力之后股价短暂回调之后再创新高。

（2）柱线与股价背离+DIFF线与股价背离

当MACD柱线与股价背离的同时，DIFF线也与股价出现相同方向的背离形态，就表明市场动能菲常强劲，股价接下来将有一波较大的走势出现。投资者要注意把握这个买卖点。

如图所示，2011年6月23日，太极集团（600129〕的MACD指标中出现“DIFF线与股价底背离+MACD柱线与股价底背+全叉+K线看涨吞没”的买入信号，之后股价出现了一波上胀走势。投資者要注意把握这个买点。

如图所示，2009年12月11日，金发科技（600143）的MACD指标出现“DIFF线与股价頂背离+MACD柱线与股价顶背离+顶部孕线形态”的卖出信号。此时，投责者要注意及时出场，之后股价彻底地由上胀趋势转为下跌趋势。

在实战中，还有一种更为强烈的买卖信号，那就是“柱线二次甚至多次背离+DIFF线背离”。一旦见到这种信号，投资者就要引起警惕，它意味股价将很快出现一波较大的走势。

如图所示2011年4～9月，兰花科创（600123）的走势中出现了一个买点和卖点，它们与MACD指标的背离密切相关。

6月14日，该股MACD指标出现“DIFF线与股价底背离十MACD柱线与股价二次底背离+K线看涨吞没”的强烈看涨信号，此时投資者要注意积极买入。之后该股出现了一波较大的涨势。

8月3日，股价在经过近两个月的上涨之后，MACD指标出现“DIFF线与股价頂背离+MACD柱线与股价頂背离+K线傾盆大雨形态”的看跌信号，此时投资者要注意及时出场。之后股价出现了一波下跌走势。

DIFF线和DEA线与股价的背离

DIFF线和DEA线与股价的背离

DIFF线与股价的背离

背离的物理学上描述动能的一个词汇，在股票操作中，是一种成功率较高、应用较为广泛的分析方法。在上涨走势中，股价创新高，而指标线没有创新高，称为顶背离，表明下跌动能正在积聚，是卖出信号；在下跌走势中，股价创新低，而指标线却没有创新低，称为底背离，表明上涨动能正在积聚，是买入信号。

对背离的把握，需要注意三点，如图所示。

DIFF线与股价的背离分为底背离和顶背离两类。

底背离

DIFF线与股价的底背离是指在下跌趋势中，当股价创新低时，DIFF线却没有创新低。它表明股价在下跌过锃中，DIFF线的下跌幅度要小于股价的下跌幅度，市场向上的动能正在不断积聚，股价接下来上涨的概率较大。

在实战中，投资者利用DIFF线与股价的底背离来找买点，需要注意以下三个方面：

第一，二次底背离乃至多次底背离的情况

有时候，DIFF线与股价甚至出现二次底背离乃至多次底背离，这是更为强烈的一种上涨信号。它表明市扬上涨动能极力强劲，股价将很快出现一波较大的上涨走势。

但该法则并不绝对。钶时候，在大熊市中，股价会连创新低，MACD指标虽然多次出现底背离甚至二次底背离，然而仍无法彻底扭转下跌趋势。如2008年的大熊市一般。

因此，二次底背离上涨动能虽强，但能否反转趋努，仍需观察，但并不妨碍投资者利用该法则获得波段收益。

第二，具体的买人时机

DIFF线与股价的底背离不是一个具体的时点，而是一段时间内出现的形态，但投资者具体买入股票，却是一个具体的时点。因此，为把握具体的买入时机，当DIFF线与股价出现底背离时，投资者必须将底背离与其他技术分析工具结合，将底背离的买点具体化。

例如，底背离与K线反转形态结合，底背离与MACD的金叉、死叉结合等。这正是“多指标配合”原则的具体运用。

第三，多周期的配合

实战操作中，MACD指标底背离实则是一种抓底摸顶的战法，许多人在使用的时候不知不觉地逆势操作。

为防止逆势操作，投资者要注意其他周期中DIFF线的情况。例如，当周线图中股价正处于下跌趋势且没有明显的支撑时，此时日线即便出现第一次底背离，投资者也不要匆忙入场，因为此时单单一个底背离很难彻底扭转下跌趋势。这正是“多周期共振”原则的具体应用。如下图所示

2010年7月初，深证成指创出了新低，而DIFF线没有创出新低，形成DIFF线 与指数的底背离。它表明市场上涨劫能正在积聚，指数有较大可能出现一波上涨走势。

与此同时，在深证成指周线图中，2010年7月初，指数下跌已经到达前期最大涨 幅的0.618处，判断在该处指数将得到较大的支撑作用，指数有较大可能止跌回升。

综合上涨指数周线走势和日线走势，基本可以判断指数将出现一波较大的上涨趋势。接下来就是寻找具体买点的过程。

2010年7月9日，MACD指标出现“DIFF线与指数底背离+ MACD全叉”的看涨信号，买点出现。之后指教出现了一波较大的上涨走势。

在把握这个买点时，投资者还要注葸以下2个关键点。

关键点1: 一般来说，当大盘发出看涨信号后，在个股中也会有相应的看涨倍信号发出，只是它们所代表的上涨动能有差别。此时，投资者的选股能力很重要。

关键点2: DIFF线与股价底背离之后，股价一般会有一波涨势，但涨势不是趋势，趋势是否能够彻底地反转，还不能彻底地确定，还要继续观察。—般來说，若非突破关键阻力线，趋势不会彻底改变。

顶背离

DIFF线与股价的顶背是指在上涨趋势中，当股价创新高时，DIFF线却没有创新高。它表明市场下跌动能正在不断积聚，股价接下来有较大可能出现一波下跌走势。

与底背离类似，投资者在实战中利用顶背离来寻找卖点，需要注意以下几个方面。

第一，二次顶背离乃至多次顶背离

在上涨趋势中，一旦出现二次顶背乃至多次顶背离，就表明市场下跌动能较为强劲，股价将很快出现一波下跌走势。

但这一点也并不绝对，要警惕大牛市行情中的顶背裏。

第二，具体的卖出时机

卖出时机在某种程度上比买人时机还重要。二者的区别，简单概括为买人要慎重，卖出可稍微激进一点。

一般来说，买人要极为慎重，要若干上涨信号同时出现，若干周期出现共振，并且保持与市场大趋势一致，才能最终确认买人时机。而卖出则可以激进一点，可以“赶早不赶晚”，甚至只要有一个卖出信号出现表明下跌走势即将出现，就要尽快出场，以保住到手的利润。

因此，顶背离的具休卖出时机，尽管仍需要与其他技术分析工具结合来综合研判，但可以更加灵活。常用的卖出时机有“顶背离+K线反转形态”“顶背离+死叉”等。

第三，多周期配合

与底背离相似，顶背卖出信号的确认，也需要查看其他周期内走势的状况。例如，当周线图中走势正处于快速上涨行情中，此时日线图中第一次出现的顶背离，其可靠性就会降低。

第四，成交量

当DIFF线与股价顶背离出现时，成交量虽然仍较大，但已经不如前期人涨时的放量。这是上涨动能即将耗尽、下跌动能开始占据优势的表现。之后伴随着股价的下跌，成交量将不断地降低。如图所示。

2013年2月初，太钢不锈（000825）的股价创出新高，但DIFF线没有创出新高，形成DIFF线与股价的顶背离。它表明市场下跌动能正在积聚，股价有较大可能出现一波下跌走势。

2013年2月18日，MACD指标出现死叉，同时K线形成看跌吞没形态，更增加了下跌意义的可靠性。投责者可以及时卖出持股。

在把握这个卖出信号时，投资者要注意以下2个关键点。

关键点1：与底背离类似，当DIFF线与股价顶背出现后，虽然股价将有一波下跌走势，但是否能够彻底转势，则还要继续观察。

关键点2：当顶背出现时，DIF线离零轴越近，那么向下动能就越强烈，下跌的信号就越可靠。

MACD指标的背离运用

在运用MACD指标时，我们常常会看到MACD指标DIF线和DEA线的走势形态与主图中所显示的行情价格的走势形态完全相反。有时候股价在上涨，MACD指标的DIF线和DEA线却不断下移；有时候股价在下跌，MACD指标的DIF线和DEA线却不断上升。这两种走势形态分别称为负背离（顶背离）和正背离（底背离）。其在实际中的表现形态如图所示。

从图中，我们可以看到，负背离往往出现在阶段性的顶部，而正背离往往出现在阶段性的底部。负背离的出现往往预示着顶部的到来，正背离的出现往往预示着底部的到来。

为什么MACD指标会出现这种背离呢？它有什么作用呢？

DIF线和DEA线与0轴线的离，其实相当于股价（5MA）与50MA平均线之间的距离，属于一种乖离。当MACD指标出现背离时，意昧着既定趋势运行力量逐渐衰竭。这时候股价会逐渐向50MA平均线靠近，MACD指标的DIF线和DEA线也就会因为行情的回归向0轴线靠近。这样就会出现一个现象，那就是先前行情因为上涨（下跌）的幅度较大，而目前行情的上涨（下跌）幅度在逐渐消减，所以行情与50MA平均线的距离也开始不断收缩。乖离幅度缩小了，MACD指标DIF线和DEA

线与0轴线之间的距离也开始逐渐缩小。这样MACD指标就会因为先前行情上涨（下跌）幅度较大，所以乖离率也就较大，DIF线和DEA线与0轴线之间的距离（乖离幅度）也就较大。而又因为目前行情上涨（下跌）的幅度较小，所以乖离率也较小，这样DIF线和DEA线与0轴线之间的距离（乖离幅度）也就会变小，于是出现了行情逐步上涨（下跌）前MACD指标却在逐波下降（上升）的背离现象。

为了更清楚地了解MACD指标的二次平均原理．证期MACD指标的最高点和最低点往往就是行情均价距离50MA均线最远的区域，我们也采用移动平均线（EMA)将5MA、10MA、50MA平均线进行二次平均，并将其命名为“MA差离值指标“，与MACD指标一一对比，这样情况就一清二楚了。

MA差离值指标的动态翻译如下：

MAI赋值：收盘价的5日指数移动平均

MA2赋值：收盘价的10日指数移动平均

MA3赋值：收盘价的50日指数移动平均

输出DIF：（MA1+MA2)/2-MA3

输出DEA:DIF的10日指数移动平均

输出平滑异同平均：(DIF-DEA)x2，COLORSTICK

其对比效果如图3一35所示。（注：MA差离值指标只是为了说期问题，其参数设置末经任何检测和优化，所以其效果可能会与MACD指标有少许误差。）

从图中，我们可以看到，股票价格的走势与50MA平均线的差离值，其实与MA差离值指标和MACD指标DIF线和DEA线与0轴线的差离值关系同出一辙，都是表现短期股价走势平均值与中期股价走势平均值的距离（乖离值）。

可见，MACD指标的DIF线和DEA线与0轴线相当于一个平滑了的趋势均线，而背离现象也只是说明行情上涨（下跌）的幅度一波小于一波，原先的趋势力量正在逐波减小，背离本身并非有着能够驱动股价走势的某种潜在力量和作用。所以它并不是一个神秘的预测魔盒，只是一种显示市场中既定力量衰竭的怔兆。

DIF的顶背离

虽然我们推翻了指标背离时储存在很多人意识之中的“自然力量“这一“定理”，却不能忽视这种清楚明了的市场“告白"，与黄金交又和死亡交叉一样，它代表着趋势在未来可能会发生一些变化。如图3一36所示。

在图中，我们看到，每当行情与MACD指标形成顶背离的时候，价格虽然在上涨、甚至创出新高，却难以掩饰其上涨力量的衰竭。因为价格和5MA、10MA平均线正在偷偷地逐步靠近50MA均线，所以，当我们发现行情走势与MACD指标形成顶背离形态时，一定要知道，这是一种上涨力量即将衰竭的征兆，预示着价格的走势虽然在逐步上升，但实际上是在逐步靠近中期平均线，属于一种“偷偷下跌"的征兆。这说明其上涨的力量已经难以维持原先的涨势，很有可能风头一转便会由上涨变为下跌。特别是行情背离之后MACD指标进人绝对空头市场和出现死亡交叉之时，都预示着风险较高，是一种卖出信号。

DIF的底背离

底背离实际上是与顶背离相对应的一种背离现象。它的出现预示着行情下跌的力量正在逐波减弱，价格越来越靠近50MA平均线，如果出现上涨走势，就是胜算相对较高的买人信号。

由图可知，行情与MACD指标形成底背离的时候，DIF线一旦上穿0轴线，此时主图上的价格也上穿50MA平均线，虽有回调，但MACD指标中的DIF线并没有下穿0轴线，所以行情不久就重新上穿50MA平均线，重返涨势。此时MACD指标也开始持续原先绝对多方的行情走势，持续上涨。

上面我们所讲的是一种比较常见的背离情况，但是接下来的这种背离现象可就不那么让人愉悦了。如果投资者仅仅根据背离之后的黄金交叉买进建仓，很可能会亏得很惨。所以我需要根据这副图来向你阐述一下，为什么下面图中的背离形态会失效。如图所示

从图中，我们看到，先期行情形成背离的时候，50MA平均线并没有走平或向上拐头的趋势，而是持续直线下跌。趋势要有根本性的变化，长期的MA平均线必须渐趋走平或上翘。所以当你发现行情（价格）走势与MACD指标形成顶背离的时候，一定要看看50MA平均线是不是渐趋走平或向上拐头，即50MA平均线的走势角度不能太陡峭，应该倾向平缓。如果是的话，当其出现黄金交又或进人绝对多头市场的时候，就是一个胜篇较高的买人信号；如果不是，就不要贸然行动。相反，当你看到背离的信号时，也应该看看50MA平均线是不是渐趋走平或向下拐头。

如果是，那就是一个相对危险的卖出信号，否则就应该继续持有。

DEA线与股价的背离

由于DEA线是DIFF线的移动平均线，DEA线与股价的背离所代表的市场意义与DIFF线与股价的背离基本一致。此处不再赘述。

投资者在把握这个卖点时，要注意它与DIFF线的一些不同之处。

第一，背离形成过程较慢。

在默认的MACD指标中，DEA线是DIFF线的9日移动平均线，因此相比DIFF线与股价的背离形态，DEA线与股价背离形态的形成更缓慢。对激进型的投资者，可以利用DIFF线与股价的背离来寻找买卖点；对保守型的投资者，则可以利用DEA线与般价的背离来寻找买卖点。

如图所示，2010年7月初，DIFF线、DEA线都与股价形成了底背离，但投资者可以明显地看出，DIFF线形成底背离的时间比DEA线略早。

第二，信号更为可靠。

有时候，当DIFF线与股价形成背离形态时，DEA线与股价却并没有明显的背离形态。这种情况大多时候是由于市场原来趋势的动能仍较强烈所造成的。此时，DIFF线与股价背离所形成的买卖信号，其可靠性较低。

如图所示，2010年5月底，国金证券（600109）的股价在下跌趋势中创出新低，而DIFF线没有创出新低，形成DIFF线与股价的底背离。但与此同时，DEA线却再次创出新低，并没有形成底背离形态。它表明此时上涨动能虽然有所增强，但仍然没有占据优势。