OBV指标的特点应用与注意事项,职业机构偏爱的选股指标--OBV能量潮

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OBV指标的特点 应用与注意事项

1.OBV的形成原理及计算方法

OBV线是美国投资专家葛南维（Granvil）的另一贡献，他认为“成交量是股市的元气，股价只不过是它的表征而已，因此成交量通常比股价先行”。

OBV的构造基本原理是根据潮涨潮落的原理，事物向前发展总是有曲折的，不会一帆风顺，正如海浪在向前推进时，中途还有潮落的现象，每次向前的浪潮如果总比向后的浪潮大，则整个趋势还是向前的。

让我们把股市比喻成一个潮水涨落的过程，如果多方力量大，则向上的潮水就大，中途回落的潮水就小。衡量潮水大小的标准时成交量，成交量大，则潮水的力量就大。成交量小，潮水的力量就小。

每一天的成交量可以理解成潮水，但这股潮水是向上还是向下，是保持原来的大方向，还是中途的回落，这个问题就由当天的收盘价与昨天的收盘价的大小比较而决定：

（1）今日收盘价≥昨日收盘价则这一潮属于多方的潮水。

（2）今日收盘价＜昨日收盘价，则这一潮属于空方的潮水。

潮涨潮落反映多空力量对比的变化和最终大潮将向何处去，这就是OBV的基本原理，OBV又叫能量潮的原因。

2.OBV指标的特点

OBV指标是对成交量变动的统计，从性质上讲属于能量类指标，从时间上看，短、中、长皆宜，它依所设时间参数的长短而定。OBV的由来是对成交量变动的统计。理论上讲，股价变动，首选需要成交量的变动，即所谓量在价先，除非股价极度超跌或庄家控盘等情况。一般来讲，价升必须量增，打一个比喻，推车上山一定要用劲儿，而到了山顶可以一撒把就把车顺下去，一点也不费劲。

OBV指标检测了股价变动时成交量的配合情况，成交量大时，OBV有明显反映，成交量小时，OBV变动不明显，但对背离与否有较大参考意义。总体来讲，它对研判庄家建仓、增减仓、洗盘、出货等有比较重要的辅助监测功能。

这种以决定股价趋势的“量”来预测“势”的研判方法，因其有技术上的理论基础，所以股市投资人采用颇为普遍。

3.OBV的应用

（1）总体上讲，不管K线收阳收阴，当然成交量也体现为阳量、阴量，只要OBV线昂头向上，或者横向运动，甚至略有下挫，即使股价有较大跌幅，也说明庄家没有大举出货。当然从K线图上看，此时与股价下滑的同时，成交量也是极度萎缩的。

（2）当OBV下降时，价格仍在上升，即出现背离现象，表明低位承接有力，则应考虑卖出。

（3）当OBV上升时，价格却在下跌，也出现背离现象，表示低位承接有力，则可考虑买入。

（4）当OBV从上升转为下降，或是由累计正值转为累计负值，则发出卖出信号。

（5）当OBV从下降转为上升，则发出买入信号。

（6）在股价处于M头或W底形态时，OBV发出的价量背离信号技术上的可信度更高。

（7）对支撑线或压力线，比如前期高、低点，前期平台位置突破的有效性进行确认时，OBV的状态是重要依据。

（8）在股价进入盘整后期时OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号，因为“量”已介入，即将产生能量，向上或向下突破。

（9）OBV指标在应用时，有必要短、中、长线结合去看，尽管有人侧重于短线操作，可用5分钟、15分钟、30分钟、60分钟、日线等，有人侧重于中长线操作，可用周线等。结果不结合设置的时间看，有时OBV的上扬或下挫不明显。

比如，综艺股份（600770）在2000年一季度末见顶回落时，其周线OBV指标比日线指标发出了更为强烈的卖出信号。提示清仓离场（见图68）

兆维科技（600658）2001年6月8日摸顶20.75元，一路下挫至10月22日的11.59元，股价近乎腰斩，然而OBV并未下挫多少形成无量空跌，揭示主力并未出货（见图69）

此外，善于短线操作的投资者更应该关注短线（分时）OBV指标，比如在涨（跌）停板位置，其他分时指标均已钝化，惟有5分钟OBV指标在涨（跌）停板即将打开之前，给出强烈的信号。所以，短线OBV线的变化将让你先知先觉。

4.OBV的盲区

（1）OBV指标是从上市第一天起对成交量进行累加计算，所以从其长期走势看，基本上呈现一路上扬状，就像沪深两市大盘指数，从开市以来始终保持震荡盘上一样。所以即使沪市综指从2001年6月14日的2245点跌至2002年1月23日的1346点，跌幅甚巨，但仍比历史低位高出许多。OBV有点相似，所以需分段对比股价去仔细观察，不能被其总体上的一路向上所蒙蔽。

所以OBV不能单独使用，必须与股价曲线走势结合使用。才能发挥作用。

（2）OBV虽属能量类指标，但有趋向类指标的盲点，不像强弱指标在0-100的区间内波动，OBV指标无法判断升多少、跌多少，也即顶和底在哪里。

（3）原则上看应短、中、长期结合观测，否则某一时间段，急促的昂头或掉头，在另一时间参数下表现迟钝，或说反映不明显

职业机构偏爱的选股指标--OBV能量潮

职业机构偏爱的选股指标--OBV能量潮

平衡交易量(英文缩写为OBV)是约色夫，葛兰维尔设计出来的一种指标，平衡交易量是一种可正可负的交量量总值，它的每日上海和下落取决于收盘价格比前一天是高还是低，如果某日的收盘价高于前一天，说明当天是看涨占上风，就将当天的交易量加到平衡交易量上，如果某日的收盘价低于前一天，说明当天是看跌占上风，就从平衡交易量中减去此日的交易量.如果收盘价没有变化，则平衡交易量也保持不变，平衡交易量的涨落常常会走在价格涨落的前面，所以它被成为超前指标。

平衡交易量达到新高时，说明多头势力强，价格可能上涨，平衡交易量达到新低时，说明空头势 力强，价格可能会下跌，如果说价格是投资者对股票的价值认识，那么交易量就是投资者(特别是机构投资者)对股票的感情投入。当出现平衡交易量的变经模式与价格的变化模式不一致的现象时，说明有机构投资者对股价的操和出现利益性失误。

该指标被乾隆软件引进沪深交易市场后，最先受到部分上海.新疆.河南地域的职业重视和应用，它们并为该指标起了一个更好听的名字--能量潮，逐渐能量潮的叫法比起平衡交易量指标的叫法更加普通投资者所熟悉。

目前关于OBV指标的用法主要有二类：

第一类是乾隆软件上的(ALT+H)说明用法：

1. 产生五个向上(向下)箭号时，为短线卖出(买进)时机。

2. OBV线能帮助确定股市突破盘局后的发展方向。

3. OBV线对双重顶第二个高峰确定有较标准的显示，即股价再次回升时，OBV线不能同步配合，却见下降，则可能即交形第二个峰顶完成双重顶的形态。

4. OBV横向走超过三个月，注意随时有大行情出现。

5. 该种理解被北京 上海 深圳 山东等地的许多咨询机构和券商所认可。

第二类是部分职业机构的新用法：

1. OBV是一个长线技术指标，主要用于跟庄者判断主力机构的持仓量与作庄者判断所主持的股票是否中途有新的集团资金进入或退出。

2. OBV在弱势市场的使用价值高，在强势市场的使用价值有限。这主要是因为强庄股的威力主要在弱势中体现，逆市是沪深市场中长线强庄股的经典特点，在强势市场中，新庄股的爆发力更为诱惑人，此时短线能量潮一量比的运和更为适合职业投资人的胃口。

3. OBV主要用于选股以及跟踪庄股用，而不适合买卖时机的参考。

4. 最好的股票应是OBV值的最高位，而股价在较低的位置，这种现象说明有主力被套牢。

5. OBV的趋势一直向上为好，如果中途出现一定幅度的回落，说明主力筹码的集中度不够，该种现象说明目标股可能存在原有机构减仓或换庄的可能性，在近期现现过一定帐度下跌的股票不能当做长线股操作.

6. 处于高位的小(大)盘股的OBV经过45(60)个交易日的横盘还没有上涨趋势，则需要注意主力的减仓行为.

7. 用OBV指标判断新疆 深圳 海南 湖南 河南 湖北等地职业机构以及新基金长线控盘的中等偏小(3000万-8000万)流通盘子的股票的主力仓位较为准确.

8. 在近期笔者举办的职业操盘培训班中，该技术指标被视为重点指标，目前沪深市场中最重要的50个主力中，记录位置靠前的几个长线大主力的长线控盘品种的市场表现时，均应经常关注其OBV的变化.

9. 最近一些期货机构在寻找新壮大股(主要是未有大笔例送股历史的次新股)痕迷时，也使用OBV来达到自动选股的目的，方法是找寻K线位于低位，但OBV频繁剧烈上下震荡的个股.

需要注意的是OBV的第二类认识目前只有少数职业投资人能够熟练使用，理解其深刻含义需要有一定的实战素养，初入股市时间不久的新投资机构和新股民，则需先学习掌握第一类解释，以免猎刀太快，不小心伤住自己.