MACD指标的用法（三）（四）

MACD指标的用法（三）

MACD指标是《缠中说禅》中最重要的辅助指标，它有一套非常独特的用法，当然，这些用法，也可以让没有学过缠论的朋友使用，你只要把缠论中的中枢形态理解成一个箱体震荡就行了，需要区分的是上涨过程中的箱体和下跌过程中的箱体，MACD指标走法的区别。若你学过缠论，这节课件，会让你对此指标和中枢，有更进一步的理解。

0 轴之上后金叉

0轴之上后金叉也是针对MACD的黄白线指标来讲的。是指股价经过一波反弹、拉升走势之后，使得黄白线指标第一次从0轴之下回到0轴之上，进入多头形态，并且向上远离0轴。然后随着一波段拉升的结束，股价开始第一次回调，次时，有一部分个股会在股价第一次回调中，黄白线就充分的回到了0轴附近，只是在其上，且离0轴较近。随着股价回调的结束，再度上涨，此股黄白线指标也在0轴之上（且是附近）再度金叉向上，这个金叉，就是0轴之上后金叉。

从上图中我们可以看出，股价先是缓慢的上涨，然后出现一波极速上涨走势，使MACD的黄白线指标从0轴之下上升到了0轴之上，并且快速远离0轴，股价在随后回出的一笔回调中，黄白线也第一次从远离0轴的地方回归0轴附近，并且在其上，随后金叉向上，股价再度走出一大笔上涨走势。

0轴之上后金叉，主要是考量的这个金叉的位置，它最后是在0轴之上，且是离0轴越近越好的，因为这样后面后起涨一笔，力度会大一些，涨的也会快一些。金叉的位置略微高一些的，也可以，但太高了，其后的上涨空间就会受到限制，主要是因为太高时，股价稍微上涨，就在其突破前高点时，黄白线指标也上来了，但红柱子却不能有效的伸长，于是就形成一个次级别背驰的状态。

由于要求后金叉的位置越低越好，但得在0轴之上，这时，就有可能会是白线稍微的击穿0轴，但黄线仍在0轴之上的情况，这时的金叉，也在0轴之上。

下图是000927一汽夏利的日线图谱，它有两次日线成笔回试过程，且对应的黄白线也都是回到了0轴附近。只后第二次的白线，略微的击穿了0轴，但黄线仍在0轴之上，且其后形成的金叉，也在0轴之上。

0轴之下后死叉

这是与0轴之上后金叉相反的一个技术形态。随着一波股价下跌，致使黄白指标从0轴之上回到了0轴之下，进入空头形态，并且向下远离0轴。但在股价随后的第一笔反抽，即让黄白线指标从远离0轴向上回到了0轴附近，但仍在0轴之下。但股价再度下跌，黄白线指标也在0轴之下附近再度死叉，并迅速下行。

由于其和0轴之上后金叉是对应的相反的关系，这一次只给一个实例图谱。一般来说，第一次回试到0轴附近后的死叉下行，可能对应着一笔快速下跌走势。

MACD黄白线指标与中枢的关系

我们知道，对于任何级别的任何一只股票来讲，其黄白线指标与股价呈正相关走势，不管黄白线在多头或空头行情中，股价上涨，黄白线就也向上运行，股价下跌，黄白线也就向下运行。如下图。只是在多头行情中时，随着股价的上涨，黄白线向上运行，是远离0轴的过程，股价下跌时，黄白线下行，却是一个回试0轴的走势。而在空头行情中，股价上涨，黄白线向上运行，是一个回归0轴的走势，而股价下跌，黄白远向下运行，是一个远离0轴的过程。

那么，绕来绕去的黄白线，必然是对应着一个上下翻飞的股价运行过程。我们知道，股价运行中，是必然要形成中枢的，这也是走势终完美的过程，所以，股价在形成中枢时，其所对应的黄白线指标，将有如下走势。

如上图，是一个上涨过程中形态的上涨中枢。其第一笔上涨，使得黄白线指标由0轴之下上穿到0轴之上，并随着第一笔上涨的逐步走高而远离0轴。

上图中的01一笔上涨，使黄白线从0轴之下上了0轴，并远离了0轴，在1的高点处，黄白线达到第一个高位，即a处。股价随即下行，形成上涨中枢的第一笔下，运行到了2这个低点处，黄白线指标，也从a下行到了b点，是一个回试0轴的过程，大多数情况下，这第一笔回调，并不能使黄白线指标充分 的回到了0轴附近，就是b点离0轴还有一段时间，此时，股价结束回调，并开始上涨，黄白线指标也从先前的死叉下行，转出第一次金叉向上，但这个幅度不会走太远，绝大多数情况下，虽然第二笔上涨可能突破前高点，比如上图中的23一笔上涨，是突破了前高点1的，但黄白线并不必然会突破前面的高位，一般会低于前高位处，就是上图中的c处，明显的低于前高点a处。

股价在第二笔上涨到一定程度后终结，再度回调，黄白线也随之二度死叉下行，此时，黄白线绝大多数要回到0轴附近的，有时有击穿0轴。股价运行的是构成上涨中枢的第二笔下行，黄白线是继续向0轴靠近的过程中。

随着股价第二笔下行的结束，此时黄白线也充分的回到了0轴附近，这时构成上涨中枢的三笔也全部走出来了，那么，后面就有可能是走的出中枢的一笔上涨。

对于形成中枢的过程中，黄白线至少有两次向0轴靠近的走势，若形成中枢后有延伸笔出现，那么，黄白线也就相应的要再度向0轴回压，只是，它击穿0轴的情况就较多了。

还有一种情况，就是股价在第一笔回调中，黄白线就回到了0轴附近的情况，因为前面我们讲0轴之上后金叉时，就是这种情况，那么，它第二笔上涨后，再度回调一笔，即走构成中枢第二笔下时，黄白线有两种可能，一是仍回到0轴附近，这叫双回试形态，后面会讲，另一种就是击穿0轴的情况。

上图是菲达环保的日线图谱，其构成中枢的第一笔回试，黄白线就充分的回试到了0轴附近，其第二次回试，仍是回到0轴附近的，只是第三笔击穿了0轴，当然，这个第三次下调的笔，属于中枢延伸出来的笔。

若要形成中枢，黄白线至少要两次回试0轴，下跌过程也是这样。第二笔下跌的低点，在第一个上涨中枢中，属类二买，较多的情况是，若这一笔对应的黄白线回试到了0轴附近，其出中枢的概率相对就大，尤其是在第一笔没有回试到0轴附近，而第二笔接着继续下行回到0轴附近时，它出中枢的概率相对加大。

黄白线只有从远离0轴，经过形成中枢之后，并充分的使黄白线回到了0轴附近，这时出中枢的一笔，才是真定意义上的背驰段。对于第一个上涨中枢，它有可能回试一笔形成第三类买点，对于第二个或以上上涨中枢，背驰段最终背驰，是形成第一类卖点的。

利有黄白线指标是否充分的回试了0轴，还可以用来判断中枢级别的。比如某一级别震荡形在中枢，在次级别中也必然有一个对应的中枢，这时，怎么来判断这个中枢级别是本次级别，不是次级别的呢？就是要看是本级别中，黄白线指标充分的回试了0轴，还是次级别中，黄白线指标充分的回试了0轴。

对于上述中的包钢股份和菲达环保两个图谱来说，由于 中枢形成过程中，黄白线指标均有一次以上充分的回到了0轴附近，那么，这两个图中的中枢，就是日线级别的。由于中枢不仅仅只有构成中枢的三笔，还可能延伸出来多笔，这时，只要一次充分的回试0轴的动作，就是这个级别的中枢，不要求全部都回到0轴附近。

下跌过程中形态中枢时，是黄白线由下向上回试0轴的过程。只要你看的图谱的级别和中枢的级别是对应的，那么，均会出现至少一次的充分的回试的0轴附近的运行过程。

上图是天邦股份在下跌时形成中枢过程中黄白线的运行状态。在形成中枢的上下上三笔中，黄白线两次均回到了0轴附近，后面的延伸一笔的上涨，黄白线是击穿了0轴的。我们说过，只要形成中枢时，有一次是充分的回到了0轴附近，就是合适的。

利用黄白线是否充分的回试了0轴，这个可以稍微宽松一些，就是可以离0轴稍高一些，但不能太高，也可以稍击穿0轴，但也不能击穿的太深。而且，如果构成中枢出现延伸情况，就是中枢震荡时超过三笔的情况时，它可以有那么几笔击穿0轴，但至少要有一笔是刚好回到0轴附近的。所以，利用这个特性，是可以判断中枢级别的。

就是，在你所看的某一级别的图谱中，若此级别的图谱中的中枢在形成过程中，不管它是上涨中枢或是下跌中枢，只有出现一次黄白线充分的回试到0轴附近的情况，那么，这个中枢级别就是该图谱的级别，若离的太远或击穿的较深，中枢的级别就不是所看的图谱的级别。

下图是002469的日线图谱，它显然是有两个中枢的。

上图中三维工程的下面一个中枢，显然有充分的且不止一次的回试到0轴附近的过程，其中枢级别当为日线级别的。但上面的小方框内仍有一个中枢，从这个中枢下方的黄白线指标来看，它显然不是日线级别的，因为离0轴太远。

下图就是三维工程日线图中小方框中中枢对应的30分钟和60分钟两个级别的图谱。从30分钟的图谱中看，股价震荡过程中，黄白线第一次回试离0轴太远，第二次以后即全部击穿0轴，且较深。显然，说它是三十分钟级别的中枢，显然是不合适 的。

而60分钟的图谱中，第一次回试就回到了0轴附近，虽然后面也击穿了0轴，但有一次较为充分的回试0轴的动作，那么，它显然是60分钟级别的中枢。

判断中枢是哪个级别的，有什么作用呢？这是我们采用哪个级别操作的依据。显然，你所操作的级别的中枢，若不是本级别的，显然在实际操作过程中，就会显得处处掣肘。只有你操作的级别和中枢级别是一样的，那些买卖点就会一清二楚的呈现在你的面前。

下跌中枢和上涨中枢，基本上是一个相反的论述方式，为了限制篇幅，就不再一一写出来了

MACD指标黄白线的双回试形态

以上涨为例：黄白线的双回试形态，是指股价形成中枢的第一笔回试时，其对应的MACD指标的黄白线就充分的回试到0附近，随着股价的再次上涨，黄白线从0轴之上形成金叉后离开0轴，但这次的高点一般不会高过前一笔上涨的黄白线的高点，随着股价的再次下跌，黄白线也随之死叉下行，并随股价的回跌结束而再次回到0轴附近，形成第二次回试0轴的过程，称为双回试形态。

在前面讲中枢时，其中有一部分内容是讲中枢形成过程中黄白线的运行特征的，我讲了三种情况，一是构成中枢的第一笔，黄白线就回到0轴附近；二是中间有一次金叉、死叉过程，黄白线有一个中继下跌（或上涨）过程，随后回试到0轴；第三种情况就是虽然形成中枢过程中有黄白线有靠近性动作，却没有形成金叉或死叉，随后在中枢形成时回试到0轴。这三种情况中的第一种，就是第一笔就回试到0轴附近的这种走法，却是构成MACD指标黄白线的双回试和0轴之上后金叉（或0轴之下后死叉的）前提。尤其是前面讲过的0轴之上后金叉和黄白线的双回试形态，是研究此指标的人们最关注的两种技术形态。这儿再补充一个常识：在日线级别图谱中，MACD指标的0轴和60日均线是相同的，股价若上60日线，黄白线尤其是白线也必上0轴，同理，若黄白线上0轴，股价也必要冲上60日均线。

上图是300278的日线图谱，股价在形成中枢的过程，黄白线有两次回试0轴的动作，且每次均回试到0轴附近，不是那种离0轴较远或击穿0轴的情况，随后出现一笔幅较大的上涨。

双回试形态也可以出现在下跌过程中的反抽走势中，一般如果经过两次非常接0轴的回拉，仍没能使黄白线指标站上0轴，后面就有出现一笔相对较大幅度的下跌走势。

无论是上涨过程中的双回试还是下跌走势中的双回试，都是形成中枢的过程。对于上涨，若是利用双回试买入的，最好是利用形成第一个上涨中枢的双回试，因为第二次回试的低点，是类二买点，其买入后上涨的概率较大。

对于下跌，若双回试出现在第一个下跌中枢之后，其后面当会有较大的下跌幅度。

可以这么近似的认为，因为无论上涨过程中回调时的黄白线对0轴的击穿或是下跌过程中的反抽时，黄白线对0轴的向上击穿，黄白线都要先从远离0轴的地方向0轴靠近，然后再能谈向下或向上击穿的事情，若两次均回到了0轴附近而不击穿，那么，它选择再度上涨或下跌的概率就较大了。

第二红峰起

第二红峰起，是什对MACD的红柱子指标来讲的。一般是指，股价经过一波相对较大的涨升之后，开始回调或横盘震荡，这时黄白线指标必然是白线向黄线慢慢靠近的走势，二者乖离变小，红柱相应变短，在的白线不死叉黄线，就是不出现绿柱子之前，调整结束，股价再次上涨，此时红柱子再度伸长，这就是第二红峰起。

上图是以震荡代替回试的走势，当然，这个震荡也是形态次级别中枢的过程。有时，有一些个股回试的幅度较小，本级别不成笔，或虽然成笔，但都是小线体，回试的整体幅度不深，也会使白线不死叉黄线，也就是不出现绿柱子，然后随着股价的回调结束并开始上涨，红柱子也再度伸长。

对于前一波上涨幅相对不大，但涨升速度较快的个股，若中间仅以横盘震荡代替回调，其后面的第二红峰起来之时，反而仍会有较大幅度的涨升空间，这是非常值得关注的。需要知道的是，这个横盘，是级别形面中枢的过程。

第二红峰起并不必然后面的红柱子就会长于前面的红柱子，有一些个股，第二次红峰起来时，其红柱子比前一段上涨形成的红柱子要短的，这时，股价若创出新高，则成了次级别背驰的情况。

MACD黄白线的高位横盘

在绝大多数情况下，MACD的黄白线指标，在成笔的回试（或反抽）、或形成中枢（或次级别中枢时）都是会靠0轴靠拢的，成为标准的回试0轴的动作。但仍有少量个股，在形成本级别，尤其是次级别中枢时，黄白线并不回试0轴，而是呈高位横盘走势，就是横着走，并有反复的缠绕或粘连状态。这种情况，多为次级别的中枢。

多数情况下，这种形态多发生在日线级别中。它有如下向个特征：

1、股价呈震荡攀升过程；

2、黄白不下行，或初期稍下行一点之后即呈横向走势；

3、股价以10日均线或20日均线作为支撑，多数情况下以20日均线支撑，不轻易击穿此线。若以10日均线为支撑时，有击穿此线过程，但都在20日线之上，并快速回到10日均线之上。

4、黄白线指标呈两次以上缠绕过程，若只缠绕一次，后面可能稍稍会向上倾斜，但幅度不大。缠绕时，两线的震荡幅度也不大。

下图是300229拓尔思的日线图，它是沿10日均线震荡攀升的。盘中有轻微击穿10日均线的过程，但很快收上来。黄白线指标在相对高位横向推进，此股略向上，幅度不很明显。

下图是002076雪莱特的日线图谱，是呈沿20日均线震荡攀升形态，这也是这种技术形态的最多的，即沿20日均线上升。

上图是600730的日线图谱，也是属于沿20日均线震荡攀升的走法，它的这段震荡时间相对较短。黄白线也属于远离0轴的横盘走势。

这种形态的共同特征，是形成的次级别中枢的每一笔的低点和高点都是抬升的，尤其是低点。在本级别和次级别，基本都属于通道式上涨形态。

MACD黄白线指标高位横盘的最主要的意义在于，它们将有一波快速上涨。在后期突破通道式上涨的上轨阻力之后，会来一波快速上涨，也就是快速出中枢过程。

中枢形成过程中黄白线的形态特征（这部分内容前面中枢一节更详细，可参考）

由于MACD指标在缠论中是重要的辅助工具指标，它不仅体现在对背驰和盘整背驰的判断方面的强大作用，而且在中枢的级别和中枢形成过程中，都能起到重要的预判作用。

在中枢形成过程中，MACD指标的黄白线有如下三种运行方式：

1、第一笔回调即回到0轴附近

如上图300315掌趣科技的日线图谱。要标识出的上涨中枢形成过程，第一笔下行成笔时，MACD指标的黄白线就回到了0轴附近，后面的反弹形成中枢第一笔上涨时，黄白线在0轴之上，先金叉再死叉，黄白线高度明显低于前者，且红柱高度或红柱堆都较小，后面的第二笔下，黄白线再度回到0轴附近。黄白线的两次向0轴靠近过程，使得股价在震荡过程中形成中枢。

由股一笔上涨之后的第一次回调，很可能构成上涨中枢的第一笔下行。若其下面对应的黄白线当即就回到0轴附近，后面虽然仍会从0轴之处向上离开，却较大可能是在形成上涨中枢的第一笔上涨，因此，在前高点附近即开始第二笔下跌是较大概率的事，因此，虽然是0轴之上的第一次金叉（后金叉），由于较大概率是要形成中枢的且是第一笔上涨，并基本会有前高点附近结束上涨，因为，这一笔的上涨幅度就有限了。

2、两次回调才回到0轴

这种情况是指MACD指标的黄白线在下降过程中，由于股价是震荡形成上涨中枢的过程中，必然会有一笔上涨，那么，它有较大的可能使得黄白线先金叉之后再死叉一次，但总体呈下降趋势。如下图。

上图是000570苏常柴A的日线图谱。从图中可以看出，股价在形成中枢的第一笔下时，黄白线从远离0轴开始向0轴靠近，只是在第一笔下跌结束时，黄白线仍离0轴较远，股价反抽，形成中枢的第一笔上，黄白线先金叉后死叉，只是显得非常的弱，其对应的红柱少而短。反弹结束后，股价第二次回落，这时，黄白线继续下行，并回到了0轴附近。在整个中枢形成过程中，黄白线虽然有一个金叉过程，但总趋势呈下降明显。

黄白线通过中枢形成过程中的两次回调才回到了0轴附近，这时，后面的走势有较大可能的是向上出中枢，较小可能的是中枢延伸，最小可能的是向下继续跌落。因此，相对于前一种回试0轴的情况，这种情况后面上涨并突破的概率就较大了，它显得比第一种情况的回试0轴要有利的多。

3、中枢形成但黄白线没有在中途形成有效的金叉

这种情况是指MACD指标的黄白线在第二笔下结束时回试到0轴，但它在上涨一笔过程中，黄白线没有返身向上形成金叉，只是白线向黄线靠近了一次，没能形成金叉就继续下行的情况。如下图。

上图是002632道学光明的日线图谱。在其上涨中枢的形成过程中，由于中间一笔上涨中有下跌K线，使得这一笔上涨的空间距离较小，但却成笔。还有一种情况就是前成的上涨幅度较大，在回调的第一笔时，黄白线从离0轴较远的地方开始下降，中间反抽一笔，虽然有可有不存在下降K线的问题，却也不能使黄白线下降过程中的返身相交，并形成有效的金叉，或只是相交一下，白线最终没有上到黄线之上，表现为没有出现红柱，就继续下行，在第二笔的下行结束时回到了0轴附近。

由于这种情况是表现为黄白线总体为一次就回归到了0轴附近，且能在0轴之上形成后金叉，最主要的是，它上面相对应的股价在震荡过程中已经形成了中枢，因此，其后面上涨一笔出中枢的概率就极大，这是三种形成中枢过程中用黄白线回归0轴后较好的一种买点。