私募私募股权投资基金尽职调查提纲中,法律调查的相关内容

干货知识 | 发布于2021-08-22

私募私募股权投资基金尽职调查参考提纲

法律调查

法律尽职调查是指基金管理人的律师通过对目标项目企业进行全面法律调查, 充分了解目标项目企业的法律状况及其所面临的法律风险和问题,并就目标项目企业是否符合发行条件进行调查,企业经营的业务、拥有的资产是否存在法律方面的问题,以及目标项目企业申请文件和公开发行募集文件是否真实、准确、完整最终形成内心确信的过程。基金管理人律师应当根据目标项目企业所处的行业、特定的业务、融资类型来进行相关内容的尽职调查工作。

基金管理人律师在尽职调查时, 应当考虑其自身专业胜任能力和专业独立性, 并确保参与尽职调查工作的相关人员能够恪守独立、客观、公正的原则, 及具备良好的职业道德和专业胜任能力。对尽职调查过程中获得的信息,基金管理人律师应进行审慎核查,对目标项目企业提供的信息或在尽职调查过程中获取的其他信息存有异议的, 应当主动与目标项目企业或相关当事人进行沟通, 并可要求其提供合理解释或出具依据,或者对相关事项进行独立调查、复核。

基金管理人律师应当在掌握详实、有效的证据资料基础上,进行综合分析后,做出法律判断。应当在在尽职调查过程中, 基金管理人律师可以根据目标项目企业的资产、业务规模及财务状况,适当设定尽职调查中的主要财产、重大合同、其他重大债权债务关系、诉讼、仲裁或行政处罚等事项的核查标准,对其中可能严重影响证券投资人利益或对证券投资人做出决策或判断有重大影响的所有重大方面,均应充分发挥其专业能力和水平进行深入调查, 并在基金管理人律师工作报告中予以披露, 不得隐瞒、遗漏。

在尽职调查过程中, 基金管理人律师应充分利用各种方法收集与尽职调查目的相关的信息及证据,包括但不限于∶ 查阅文件、档案;通过互联网公开信息检索了解线索;与相关人员面谈或通过电话谈话或进行问卷调查;向相关管理部门或行业协会进行咨询;必要时可以取得相关人员声明;向交易对方或其他相关当事人函证;向政府登记机关查阅登记资料;走访相关管理部门核实情况或取得其出具的证明文件;进行实地走访或现场勘察。基金管理人律师在进行尽职调查时,应当结合目标项目企业的具体情况,制定完善的尽职调查计划和操作程序、务必在尽职调查基础上形成法律意见书和律师工作报告。同时,基金管理人律师应当制作尽职调查工作底稿。工作底稿应当真实、准确、完整地反映尽职调查工作。

此外,基金管理人律师在尽职调查时,要求恪守保密原则,不得向无关第三方泄露在尽职调查过程中获悉的任何目标项目企业信息。

尽职调查大概可以分为以下几个步骤∶

1.向目标项目企业提交尽职调查提纲或清单;

2.目标项目企业按调查问卷清单提供相关文件或作出回答;

3.基金管理人律师对收到的文件制成调查文件清单;

4.基金管理人律师对运用各种方法取得的调查结果进行分析整理,发现问题并且及时处理。

基金管理人律师进行尽职调查时,应当列出具体的调查提纲,提交给目标项目企业,由目标项目企业按照该调查提纲提供相关资料。这是律师获得尽职调查材料的基础。总结实践经验,基金管理人律师的法律尽职调查清单内容大致如下∶

一、投资/融资

1.重大对外投资合同(联营、并购、承包经营、投资协议,含境外投资)

2.限制股东权利的合同/协议(如股权转让受限、表决权受限、回购安排、委托投资、股权托管协议、股权质押协议)

3.全部借贷文件(借贷合同、担保抵押合同),其他重大欠款(如股东贷款、公司拆借等)文件

4.重要子公司的上述文件

5.全部融资租赁文件(如有)

6.股票、债券发行(增发)文件(自查、询问)

7.诉讼(对方提供)

8.未决诉讼、仲裁或行政调查处罚案件

9.潜在诉讼、仲裁或行政调查处罚案件(有现实威胁者)

10.合格律师对上述事项的法律意见或评估报告

11.限制公司某项未来活动的合同或判决裁定(如有)

12.重要子公司的上述文件

二、重大合同(未履行完毕者)(对方提供)

1.重大采购合同、建筑工程承包合同、房地产销售合同

2.包销协议(如有)、进出口合同(格式文本)

3.保险合同及未决理赔事项

4.限制公司竞争的合同/协议(如独家许可合同/协议,市场瓜分协议)

5.与政府达成的合同/协议(如重组上市、政府采购、就业、治安、完税等协议性安排)

6.公司证券(股权、股票、债券)买卖协议(如有)

7.专利、商标、专有技术等权利证书及许可合同

8.公司与公司股东及高管人员之间的商务合同/协议(如有)

9.公司与子公司之间的商务合同/协议(如有)

10.租赁合同

11.公用事业许可使用协议

12.加工承揽协议

13.对外担保合同

14.其他重大合同(50万元以上者),如广告、咨询、代理等

三、土地房屋及设备设施(自查/对方提供)

1.土地使用证及土地出让/转让合同(并且列清单)

2.房产证及转让合同(并且列清单)

3.房屋租赁合同(并且列清单)

4.重大设备设施产权证明(合同/发票/进口报关单和固定资产清单、在建工程清单)

四、环保(询问/对方提供)

1.环保专家提供的环保调查评估报告

2.环保工程设施投资额及设施清单

3.政府环保要求

4.环保备付准备金(如有)

五、劳动人事(对方提供)

1.高管人员聘用协议

2.现有管理团队、在职职工、临时工、离退休人员名单

3.管理层现有福利待遇安排

4.员工现有福利待遇安排

5.未决劳动人事争议及潜在争议

6.企业社保状态

六、税务(对方提供)

1.三年内完税凭证

2.公司税收待遇证明文件(含优惠待遇和差别待遇)

3.税务登记证

七、其他

1.公司自动化、信息化建设情况(观察、询问)

2.公司法制化建设(观察、询问)

3.公司国际化情况(观察、询问)

4.公司营销组织结构模式(提供)

5.公司设备老化情况(观察、询问)

6.公司卫生、安全状况(观察、询问)

备注∶以上调查提纲并不能包括所有情况,使用时请依据项目情况及经验判断重点领域。

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