三胎又来了!

港美股 | 发布于2021-05-31

5月28日,我们在《2个月涨4倍,掘金千亿口腔赛道!》讲解了牙科是一个非常好的长期赛道并且介绍了

港股牙科耗材制造商——现代牙科。截至今日收盘,现代牙科大涨23.98%,收盘价为8.17港元/股。

三胎又来了!

现代牙科目前是全球最大的义齿生产商之一,主要产品包括固定义齿器材、活动义齿器材以及其他。

义齿制造实际上需求与老龄化有关,是牙科领域的好赛道之一,从长期看,老年人更换牙齿,使用假牙的需求只会越来越多。

不过,今天我们要讲的重点不是牙科,而是三胎政策。

根据新华社的最新消息,为了积极应对人口老龄化,我国将出台重大政策举措。进一步优化生育政策,实施一对夫妻可以生育三个子女政策及配套支持措施,有利于改善我国人口结构、落实积极应对人口老龄化国家战略、保持我国人力资源禀赋优势。

三胎又来了!

 

受到此消息的影响,港股三胎概念股尾盘飙升,截至今日收盘,锦欣生殖17.51%收盘价为22.35港元;好孩子国际涨30.89%,收盘价为2.5港元;贝康医疗-B15.1%收盘价为28.2港元;爱帝宫涨21.67%收盘价为0.73港元

1、辅助生殖成大龄和不孕必选消费根据最新的数据

25-29岁接替20-24岁人群成为新的结婚“主力军”,高年龄层段(40岁以上)结婚登记占比大幅上升。2005-2019年,20-24岁结婚登记人数(含再婚)占比从47.0%降至19.7%,25-29岁从34.3%升至34.6%,30-34岁、35-39岁、40岁以上结婚登记人数占比分别从9.9%、4.9%、3.9%增至17.7%、8.1%和19.9%。

“晚婚”现象与前些年相比更为严重,我们既然不能解决结婚少了导致的人口问题,那么就来解决结婚晚了导致的生不出娃。

根据有关研究表明,女性最佳的生育年龄在24岁到29岁,35岁以上属于高龄孕妇,因此辅助生殖成高龄夫妇必选消费,未来可能会迎来风口。毕竟养娃的前提,是得先把娃能生出来。

那么,我们就来介绍一下三胎政策放开下可能受益的辅助生殖行业。

辅助生殖其实和代孕还是有区别的。代孕是违法的,而辅助生殖是合法的。人类辅助生殖技术只是针对不孕不育者本身,并需要借助第三方即代孕妈妈怀孕

人类辅助生殖技术(ART)是指运用医学技术和方法对配子(精子和卵子)、合子(受精卵)、胚胎进行人工操作,以达到受孕目的的技术,根据技术先进程度分为:人工授精(AI)、卵子/配子移植技术、体外受精-胚胎移植技术(IVF-ET)及其各种衍生技术。

其中,体外受精-胚胎移植技术有4代技术:第一代是常规体外受精-胚胎移植(IVF-ET)、第二代是卵胞浆内单精子显微注射(ICSI)、第三代是胚胎植入前遗传学检查(PGT)、第四代是卵浆质置换技术(GVT)。

这里需要注意一下,刚刚所提到的4代技术并不是说一代比一代先进,而是针对不同病症的治疗方法

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2、辅助生殖刚需且贵一方面

庞大的辅助生殖服务市场留有极大想象力。辅助生殖这门生意针对的不仅是不孕不育夫妇,还有单身女性、LGBT群体。LGBT群体是四个英文单词首字母的合拼,分别是指女同性恋(Lesbians)、男同性恋者(Gays)、双性恋者(Bisexuals)与跨性别者(Transgender)。

不孕症在全球越来越普遍,主要是由于首次生育平均年龄上升,以及不健康生活方式和环境的因素所致。全球不孕症患病率由1997年的11.0%上升至2018年的15.4%,预计到2023年将上升至17.2%。

而在我国,不孕症患病率预计将从2018年的16.0%增加到2023年的18.2%。在二胎政策的刺激下,我国的辅助生殖服务市场预计2018-2023年将以14.5%的年复合增长率增长。

预计2030年,我国的辅助生殖市场规模将达到496亿元。

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另一方面,辅助生殖不同于其他行业,辅助生殖服务定位于高收入人群,客单价高,并且治疗项目基本是以自费为主,受国内医保控费影响较小。因此,一旦产品成熟,其投资回报极高。

相较于其他的专科医疗,辅助生殖最大的特点就是刚需且贵,刚需不用说了,我国传统的家庭观念下,不孝有三,无后为大。至于贵,国内人均费用约在3.5-4万元。并且按照锦欣生殖的预测,到2023年,中国大约有5620万对不孕症夫妇。

辅助生殖这个赛道,目前只有锦欣生殖一家。

今日,锦欣生殖大涨17.51%,收盘价为22.35港元,市值超过560亿港元。

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3、月子中心成中产家庭可选消费

除了辅助生殖外,随着消费升级,其实还有一个细分的子行业也很受社会的广泛关注。有过体验的人应该都知道,这东西确实好不过价格嘛除了贵,还是贵——月子中心。

生孩子要坐月子是中国的传统习惯,根据相关调查,有60%以上的调查者认为产妇坐月子是必须的,且需要更科学的方法。由此,也伴随而生了越来越多的月子中心。

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港股就有这么一家上市公司,是国内最大月子中心之一——爱帝宫(0286.HK)。爱帝宫更名前为“同佳健康”,业务包括投资医学抗衰老及养生基地和天然健康食品销售。公司于2019年收购深圳爱帝宫现代母婴健康管理有限公司88.52%股权后,转型成为月子中心服务提供商,成为港股唯一一家以月子中心为主业的上市公司

深圳爱帝宫主要业务包括月子期母婴照顾服务、产后康复、瑜伽塑形、乳房管理、宝宝摄影等。公司品牌积淀深厚,瞄准中高端消费群体,市场份额全国第一,是行业知名的龙头公司。

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4、总结

目前我国的“晚婚”现象突出,不孕率不断提高,为了应对老龄化、少子化,辅助生殖渐成大龄和不孕必选消费,月子中心成中产家庭可选消费,这两个行业未来都可能迎来风口。

前段时间我们一直在说的时代天使一再难产,本来今天招股,也没消息了。被上市公司放鸽子了,大家暂时不用再等了。

今天没来,估计是时代天使和投行那边谈崩了,最后没谈拢,暂时搁置了。其实这种也可以理解,因为目前的打新市场是给不了过高的估值,如果直接把水位全部打满,后果可能跟京东物流一样。

再加上京东物流把整个市场情绪基本上又带到了一个冰点,所以这种情况下,很难给到之前那么高的估值

目前也有消息传时代天使可能要去美股上市了,不过时代天使在最后一刻叫停也是挺奇怪的,连聆讯都过了,就差这临门最后一脚了,着实是有些可惜。

总结一下:今年的港股打新太苦了,还是多挖挖板块的机会

编者按:本文转载至微信公众号读懂港美股,贝壳投研经授发布。

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