华为鸿蒙第一股，一年赚走华为80亿，堪称第二个赛力斯！

华为鸿蒙原生时代，即将到来。

2024年1月，余承东表示今年是鸿蒙的关键一年。华为要加速推进鸿蒙原生应用的开发和其在移动段的放量。毫无疑问，鸿蒙将会是今年的一个科技主线。

那么，鸿蒙原生是什么？

鸿蒙带上原生这俩字，意义就不一样了。

鸿蒙原生应用，只有华为鸿蒙系统用得了，不兼容安卓、苹果系统。目前，美团、钉钉、蚂蚁集团、小红书等软件，都已启动鸿蒙原生应用开发。

去年9月华为宣布HarmonyOSNEXT将完全自研系统底层，完全自研四个字，将鸿蒙概念的想象力放得无限大。

为什么华为相关概念能一直火，因为国产替代是大趋势，谁都阻挡不了。华为在这里面，是挑大梁的角色。

半导体、计算机的硬件设备，我们用的多是英特尔、高通，软件大多用微软、谷歌。

芯片说断供就断供，谁知道以后微软、英特尔会不会也出现这种情况。今天能在光刻机上卡你，明天直接连计算机操作系统都不给你用。

鸿蒙概念中，核心公司有软通动力、润和软件、诚迈科技、拓维信息、常山北明。

其中，确定性最强、鸿蒙概念最正宗的公司就是软通动力。

2010年，软通动力在纽交所上市，服务于全球世界500强企业。2022年，公司成功在创业板上市。

软通动力主要提供软件与信息技术服务，是IT外包领先企业。当前，数字技术服务成为公司的第二成长曲线。

（图片来源：软通动力公司官网）

从营收结构来看，通讯设备是公司最主要的营收来源，2022年收入86.39亿，营收占比45.22%。金融科技、互联网服务的营收占比分别为19.90%、18.98%。

再看一下，软通动力过往的业绩情况如何。

2018-2022年公司业绩一直在高速增长，营收从81.39亿增至191.04亿，净利润从3.07亿增至9.73亿，增长了3倍。

2023年公司业绩下滑，前三季度营收128.31亿元，同比减少9.54%，实现净利润2.03亿元，同比减少47.60%。

虽然2023年业绩有所承压，但受益于跟华为深度合作，软通动力的业绩仍有很大修复预期。

那么，软通动力跟华为到底有什么关系呢？

毋庸置疑，软通动力是华为最大的外包服务商。与华为深度绑定，最先完成鸿蒙PCOS适配，几乎覆盖了华为的全业务线，是华为鸿蒙概念里最正宗标的。

1.华为常年是公司的第一大客户，业绩贡献量都在40%以上。

2020-2022年，华为对软通动力的业务贡献量从49.70%下降至41.79%，但销售绝对额从72亿增加至80亿，合作关系还是非常稳定的。

并且构建OpenHarmony开源生态过程中，软通动力是贡献代码量最大的生态厂商之一，OpenHarmony社区代码贡献量排名第三。

2.华为持股软通动力子公司

公司深度参与华为鸿蒙、欧拉各大生态建设。2022年3月专门成立了专注于OpenHarmony研发及商业化落地的子公司——鸿湖万联。

截至2023年十月，软通动力持股鸿湖万联45%，哈勃投资

持股5%。哈勃投资公司来头可不小，是华为投资旗下的全资子公司，只投跟华为产业链有关的企业。

这样看来，软通动力跟华为的合作日益紧密。

3.“鸿蒙、欧拉、高斯”多概念叠加

公司跟华为有经过长达16年的密切合作，在华为生态中成功做到了全面覆盖，华为鸿蒙、欧拉、高斯多个业务均有涉及。

鸿蒙：面向华为“1+8+N”战略，从提供芯片、应用开发开始，提供Harmony OS Connect全流程接入服务，为国内400多个客户接入鸿蒙产品超过900款，累计推出3款商业发行版操作系统。

欧拉：公司基于OpenEuler发布天鹤操作系统，支持intel、海光、鲲鹏、飞腾等主流Arm/X86架构芯片。

高斯：软通动力已推出高斯数据库，实现华为基础软件的全覆盖。

那么，公司未来的看点还有什么呢？

1.收购同方计算机，华为硬件+软件共同发展

软通动力的主营业务都聚焦在软件上，跟华为合作主要集中在鸿蒙、欧拉等操作系统的开发上，硬件设备的配套稍有不足，收购同方计算机后能很好地解决这个问题。

同方计算机是华为昇腾、鲲鹏整机合作伙伴，产品涉及昇腾、鲲鹏服务器、PC整机、存储产品线等，2022同方计算机营收40.32亿元。

与鸿蒙、欧拉等软件操作系统不同，华为昇腾、鲲鹏是硬件配置。

昇腾面向AI市场，适用于人工智能、深度学习，鲲鹏面向企业级市场，以数据处理为主，更注重稳定性、高效性。

这次收购也意味着公司加速向华为的硬件业务进军，在华为生态中的影响力将会进一步提高。

2.信创行业，市场空间广阔

数字经济是国内经济发展的重点。数字化转型将建立全新的、更智能化的商业模式。

2021年我国数字经济规模达45.5万亿元，占GDP的39.8%，2026年有望达到4.51万亿元，年复合增速为18.8%。

数字经济的发展，也直接带动信创行业规模上升。

信创，即信息技术应用创新。2027年我国信创市场将超过3000亿规模，2022—2027年CAGR达46.9%。

并且我国信创产业链强大，上游以华为、龙芯中科为代表，保障硬件和基础设施支撑，中游是数据库、操作系统，下游则主要应用于不同的场景和解决方案。

目前，信创行业B端应用市场中，还有多样的用户需求存在，定制化解决方案必不可少。

华为欧拉则是面向B端的国产开源系统，已广泛应用在国计民生行业，包括政府、电信、金融等行业。

2027年openEuler系产品装机预计将超过300万套，市场份额或将达到49.3%。2023-2027年，欧拉操作系统

装机量的年均复合增长率可达到18.7%。

2022年12月2日，公司针对开源欧拉推出的服务器操作系统——ISSEL，已成功通过兼容性测试并公开发行。

软通动力的业绩，将直接受益于欧拉操作系统装机量的增加。

最后，总结一下。软通动力是华为鸿蒙里概念最正宗的标的，最近收购了同方计算机，硬件和软件业务齐头并进。

又与华为深度绑定，随着鸿蒙系统后续放量，公司业绩仍有很大的上升空间，未来确定性很强。